Aave V4'te 250 Milyon Dolara Ulaşırken Morpho TradFi Desteği Kazandı

DeFi borç verme ve getirilerde neler oluyor

İki günde 100 milyon dolar. Aave'nin Monad piyasası lansmandan bu yana bu hıza ulaştı. The Block'a göre aynı hafta sonu Aave V4, toplam mevduatta 250 milyon doları aşarak versiyon bazında yeni bir rekor kırdı. Her iki rakam da sürdürülmüş herhangi bir teşvik kampanyası bileşik etkiye kavuşmadan önce geldi; bu da organik talep sinyalini göz ardı etmeyi güçleştiriyor.

Bu döngüyü şekillendiren ikinci isim Morpho. Standard Chartered, MORPHO için 2030 yılına kadar 60 dolarlık fiyat hedefi belirledi – mevcut seviyelerden yaklaşık 33 kat artışa işaret ediyor. BeInCrypto'ya göre Robinhood neredeyse anında yanıt vererek Crypto Earn ürününün arkasındaki getiri altyapısı olarak Morpho'yu seçti. BeInCrypto haberleştirdi. Bankanın onayı aynı anda Aave cüzdan adreslerinde beş yıllık zirveyi tetikleyerek raporun perakende dikkatini tüm DeFi borç verme kategorisine yönelttiğini ortaya koydu.

Her iki protokoldeki TVL, çoğu DeFi sektörünün durağan olduğu bir piyasada yükseliyor. Aave'nin çok zincirli genişlemesi birincil itici güç; Monad artık mevcut dağıtımlara katılıyor. Morpho'nun TVL'si, kredi-değer oranlarının ve APY ekranlarının tek başına nadiren sağladığı harici bir güvenilirlik desteği aldı.

Neden şimdi

72 saat içinde üç olay bir araya geldi. Birincisi, Monad yayına girdi ve Aave'ye yeni yüksek verimli bir zincirde sübvanse bir lansman platformu sunarak ilk yıl için 15 milyon dolarlık likidite teşviki taahhüt etti. Cointelegraph, Aave V3'ün 12 desteklenen varlık ve ilk günden GHO stablecoin desteğiyle Monad'da başlatıldığını doğruladı. Bu kapsamlılık önemli: borçlananlar, yönetişim aracılığıyla teminat türlerinin eklenmesini bekleyen iskelet bir dağıtım yerine gelişte tam bir ürün paketine sahip oldu.

İkincisi, Standard Chartered Morpho analizini yayımladı. Bilançosu güçlü küresel bir bankanın bir DeFi borç verme token'ına belirli çok yıllı bir fiyat hedefi eklemesi, kripto odaklı araştırmadan kategorik olarak farklı. Yatırım komitelerinde anonim raporlara atıfta bulunamayan kurumsal yatırımcılar Standard Chartered'a atıfta bulunabilir. Bu, hedeflenebilir alıcı tabanını köklü biçimde değiştiriyor.

Üçüncüsü, Robinhood araştırmayı hemen ürüne dönüştürdü. Robinhood'un Crypto Earn'i kullanıcıların Morpho'nun mimarisini anlamasını gerektirmiyor. Bu bir getiri hesabı. Hesabı açan her perakende kullanıcı Morpho'nun borç verme piyasaları için dolaylı talep yaratıyor. Banka araştırmasından aracı ürününe, oradan tüketici benimsemesine uzanan süreç çeyrekler içinde değil, günler içinde kapandı.

Risk nerede gizleniyor

Monad'ın 15 milyon dolarlık teşvik havuzu birinci ve en belirgin risk. Sübvanse getiriler paralı asker sermayesini çekiyor. Baz borç verme oranı yerine teşvik APY'sini takip eden mevduat sahipleri, teşvik azaldığında döner. 100 milyon dolarlık manşet mevduat rakamının teşvikler normalleştiğinde ne kadarının kalıcı olduğunu görmek için 90 günlük işarette yeniden gözden geçirilmesi gerekiyor. Henüz bu veriye sahip değiliz.

Akıllı sözleşme yüzeyi Aave her yeni zincire açıldığında genişliyor. Monad yeni bir altyapı. EVM eşdeğerliği düşman koşullarda büyük ölçekte stres testine tabi tutulmadı ve Aave'nin dağıtımı, pozisyonlar birbirine bağlıysa Monad'ın kesinlik garantilerine bağımlılık yaratan bir zincirler arası likidite katmanı ekliyor. Aave'nin zincirlerinden birindeki bir sıralayıcı sorunu veya bir istismar, ağ genelindeki likiditeyi etkileyebilir.

Morpho'nun Standard Chartered fiyat hedefi kendi çarpıtma riskini taşıyor. 2030'a kadar 60 dolarlık hedef, yönetişimi, ücret modeli ve rekabet konumu 12 ayda önemli ölçüde değişebilecek bir protokolde dört yıllık bir tahmin. Ardındaki varsayımları anlamadan bu rakama çıpa atan perakende alıcılar yalnızca protokol riski değil, anlatı riski de üstleniyor. Robinhood'un entegrasyonu Morpho'nun TVL büyümesini tek bir dağıtım ortağında yoğunlaştırıyor – Robinhood ürün koşullarını ayarlarsa veya rakip bir protokol seçerse bu tek başarısızlık noktası haline gelir.

Monad'daki GHO stablecoin likiditesi de dikkat gerektiriyor. Yeni bir zincir dağıtımı GHO'yu daha fazla piyasada aynı anda seyreltir. Monad'da GHO talebi beklentilerin altında kalırsa protokol, Aave'nin elde ettiği marjı sıkıştıracak biçimde borçlanma oranlarını ayarlamak zorunda kalabilir.

Önümüzdeki 30 günde takip edilecekler

Monad mevduat rakamının 30 günlük tutma kontrolü gerekiyor. İlk teşvik çıkışından sonra 80 milyon doların üzerinde kalırsa piyasa gerçek. 50 milyon doların altına düşerse lansman bir tanıtım etkinliydi. Bunu ağustos ortasından itibaren zincir içi verilerle takip edeceğiz.

Aave yönetişimi henüz Monad dağıtımı için ücret yapıları üzerinde oy kullanmadı. Monad'dan protokol gelirinin bir kısmını AAVE stake edenlere yönlendiren herhangi bir öneri doğrudan bir katalizör olacak. Ücret anahtarı önerileri için sıcaklık yoklamalarını Aave forumunda takip edin.

Robinhood, Crypto Earn hacmini açıklamadı. İlk kamuoyu metrigi – bir kazanç çağrısından ya da şeffaflık raporundan gelsin – Morpho entegrasyonunun anlamlı TVL taşıyıp taşımadığını yoksa altında ince kullanım bulunan bir pazarlama özelliği mi olduğunu gösterecek.

Standard Chartered'ın Morpho notu, diğer kurumsal araştırma masalarını DeFi borç verme token'larında analiz başlatmaya yönlendirebilir. Önümüzdeki dört hafta içinde diğer bankalardan rakip başlangıçlar veya hedef revizyonları bu görüşün tek banka perspektifi mi yoksa bir sektör yeniden değerlendirmesinin başlangıcı mı olduğunu doğrulayacak.

Bizim görüşümüz

Burada farklı zaman dilimlerine ve risk profillerine sahip iki ayrı kurulum görüyoruz.

Aave tarafında V4 rekor seviyesi ve Monad lansman hızı gerçek sinyaller. Aave kategori lideri ve çok zincirli yürütmesi her rakibin önünde. AAVE tutan okuyucular için bu, Monad teşvik döneminde tutmak ve paralı sermaye döndükten sonra 90 günde yeniden değerlendirmek için bir an. Pozisyonu olmayan okuyucular için anlık Monad haberini takip etmeyiz. Geniş çaplı piyasa yumuşamasıyla birlikte lansman öncesi seviyelere gelen bir düzeltme, Monad verileri elde olduktan sonra daha iyi bir giriş noktası sunuyor.

Morpho tarafında Standard Chartered katalizörü gerçek, ancak kurulum 12 aydan kısa herhangi bir ufukta spekülatif. Robinhood entegrasyonu daha kalıcı sinyal. Morpho'nun büyüme tezinin Robinhood'un ötesinde henüz doğrulanmamış devam eden dağıtım ortaklıklarına bağlı olduğunu göz önünde bulundurarak Morpho pozisyonunu Aave'ye koyacağımız ağırlığın yarısında boyutlandırırız.

Geniş DeFi borç verme sektörü bu döngüde ilk kez kurumsal ilgi görüyor. Herhangi bir borç verme protokolüne DeFi tahsisinin yüzde onundan ya da on beşinden fazlasını ayırmayız. İzlenecek rotasyon tetikleyicisi: Aave V4 TVL 500 milyon doları aşarsa bu, tüm borç verme kategorisi için yapısal bir yeniden değerlendirme olayıdır ve Aave, Morpho ve Spark genelinde orantılı olarak ekleme yaparız.

SSS

Aave'nin Monad piyasası 100 milyon dolarlık mevduata ne kadar sürede ulaştı?

Aave'nin Monad piyasası lansmanın ardından iki gün içinde 100 milyon dolarlık mevduata ulaştı; aynı hafta sonu Aave V4 da 250 milyon dolarlık mevduat rekorunu kırdı.

Standard Chartered'ın Morpho için fiyat hedefi nedir?

Standard Chartered, Morpho için 2030 yılına kadar 60 dolarlık fiyat hedefiyle analiz başlattı – mevcut seviyelerden yaklaşık 33 kat artışı temsil ediyor ve bir DeFi token'ı üzerinde yayımlanan en agresif kurumsal hedeflerden biri olarak öne çıkıyor.

Robinhood neden Crypto Earn ürünü için Morpho'yu seçti?

Robinhood, Standard Chartered'ın onayının ardından Crypto Earn'i destekleyen getiri altyapısı olarak Morpho'yu seçti ve kullanıcıların DeFi protokolleriyle doğrudan etkileşime girmesini gerektirmeksizin perakende kullanıcılara getiri sağlamak için Morpho'nun borç verme piyasalarını kullandı.