Hedge funds hold record 7% of US Treasury bonds, risks loom ahead

Các quỹ phòng hộ đã đạt mức kỷ lục khi sở hữu 7% trái phiếu kho bạc Mỹ vào cuối năm 2025. Đây là một con số đáng chú ý, cho thấy sự tin tưởng của các quỹ này vào trái phiếu chính phủ, một trong những công cụ đầu tư an toàn nhất trên thị trường.

Tuy nhiên, sự gia tăng nắm giữ này cũng đi kèm với những rủi ro tiềm ẩn. Các chuyên gia cảnh báo rằng nếu các giao dịch chênh lệch sử dụng đòn bẩy bị tháo gỡ, điều này có thể dẫn đến một làn sóng bán tháo nhanh chóng. Khi đó, các quỹ có thể buộc phải thanh lý một phần lớn trái phiếu mà họ đang nắm giữ để đáp ứng yêu cầu margin hoặc để tránh những tổn thất lớn hơn.

Việc bán tháo này không chỉ ảnh hưởng đến các quỹ phòng hộ mà còn có thể gây ra những biến động lớn trên thị trường trái phiếu, làm gia tăng lãi suất và ảnh hưởng đến khả năng vay mượn của chính phủ lẫn doanh nghiệp. Sự mất ổn định này có thể lan rộng ra toàn bộ nền kinh tế, đe dọa đến sự phục hồi của các lĩnh vực khác.

Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các tín hiệu từ thị trường và các chính sách tài chính của chính phủ. Sự biến động của thị trường trái phiếu kho bạc sẽ tiếp tục là một yếu tố quyết định trong chiến lược đầu tư của nhiều quỹ và cá nhân trong thời gian tới.