XBTO Group là công ty dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số được thành lập năm 2015. Trụ sở tại Nassau, Bahamas, với văn phòng ở New York và Geneva, công ty hoạt động trong các mảng tạo lập thị trường, giao dịch OTC, quản lý quỹ và đầu tư giai đoạn đầu. Đây là một trong những tổ chức tham gia thị trường Bitcoin lâu năm nhất, gia nhập khi thanh khoản crypto vẫn chủ yếu do nhà đầu tư cá nhân dẫn dắt.
Hoạt động đầu tư của XBTO chạy qua nhánh ventures, tập trung vào cơ sở hạ tầng, công nghệ giao dịch và các dự án ở tầng protocol. Công ty không công bố tổng tài sản quản lý. Định vị chính của XBTO là nhà cung cấp thanh khoản và market maker hơn là quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống – điều này có nghĩa phần lớn việc triển khai vốn mang tính chiến lược hơn là thuần tài chính. Thông tin công khai về toàn bộ danh mục đầu tư còn hạn chế.
Các khoản đầu tư nổi bật
XBTO đã tham gia các vòng gọi vốn trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng crypto và DeFi, dù ít khi công bố chi tiết. Một số liên kết được biết đến nhiều hơn:
- Elwood Technologies – XBTO là nhà đầu tư chiến lược sáng lập của Elwood Technologies, nền tảng cơ sở hạ tầng giao dịch crypto dành cho tổ chức. Elwood gọi được 70 triệu USD trong vòng Series A năm 2022 do Goldman Sachs Asset Management dẫn dắt, với XBTO là một trong các nhà đầu tư chiến lược ban đầu.
- Thị trường Bitcoin futures – XBTO là market maker chính khi CME ra mắt Bitcoin futures vào tháng 12 năm 2017, giúp công ty xây dựng uy tín tổ chức sớm và các mối quan hệ định hình khả năng tiếp cận đầu tư về sau.
- Các vị thế danh mục bổ sung (tổng cộng 8 theo dữ liệu hiện có) trải rộng cơ sở hạ tầng crypto giai đoạn đầu và các protocol DeFi. Tên cụ thể ngoài Elwood không được công bố nhất quán trong các hồ sơ hoặc thông cáo báo chí công khai.
Thông tin công khai về các công ty còn lại trong danh mục còn hạn chế. XBTO chưa đăng ký là nhà tư vấn đầu tư với SEC theo cách yêu cầu công bố danh mục công khai.
Đội ngũ
Philippe Bekhazi giữ vị trí CEO và đồng sáng lập. Ông đã phát biểu tại các hội nghị crypto dành cho tổ chức và đại diện XBTO trong các cuộc phỏng vấn về cấu trúc thị trường, thanh khoản và sự chấp nhận tài sản kỹ thuật số từ phía tổ chức. Nền tảng của ông là tài chính truyền thống và giao dịch trước khi chuyển sang thị trường crypto toàn thời gian. Thông tin tiểu sử chi tiết về đội ngũ lãnh đạo rộng hơn không có sẵn nhất quán từ các nguồn công khai.
Hoạt động gần đây
Từ năm 2024 đến đầu 2026, XBTO duy trì trọng tâm vào market making tổ chức trong bối cảnh điều kiện pháp lý thay đổi tại Mỹ và châu Âu. Công ty đã bình luận công khai về sự trưởng thành của thị trường Bitcoin ETF sau khi Mỹ phê duyệt spot ETF vào tháng 1 năm 2024 – sự kiện mở rộng trực tiếp thị trường có thể tiếp cận cho các nhà cung cấp thanh khoản tổ chức như XBTO. Không có thương vụ mua lại lớn hay việc đóng quỹ nào được công bố trong giai đoạn đó.
XBTO cũng hoạt động tích cực trên các thị trường được quản lý tại Bahamas, vận hành theo khuôn khổ Đạo luật Tài sản Kỹ thuật số và Sàn giao dịch Đăng ký – một trong những chế độ cấp phép crypto chính thức sớm nhất trên toàn cầu. Định vị pháp lý này là một phần trong cách XBTO tiếp cận các đối tác tổ chức đang tìm kiếm quan hệ OTC và market making tuân thủ quy định.
XBTO chiếm một phân khúc nằm giữa venture capital thuần túy và cơ sở hạ tầng giao dịch. 8 vị thế danh mục phản ánh đầu tư chọn lọc, chiến lược hơn là luồng giao dịch khối lượng lớn. Khi nhu cầu tổ chức về thanh khoản crypto tiếp tục tăng – được thúc đẩy bởi khối lượng ETF, các thử nghiệm tokenization và thị trường derivatives ngày càng chín muồi – các công ty như XBTO với lịch sử market making lâu dài có vị thế tốt để củng cố các mối quan hệ hiện có. Tuy nhiên, sự minh bạch công khai về hiệu suất đầu tư và đội ngũ vẫn còn mỏng so với các VC crypto chuyên biệt, khiến việc đánh giá độc lập gặp khó khăn.