UBS Group AG là một trong những tổ chức tài chính lớn nhất thế giới, có trụ sở tại Zurich, Thụy Sĩ. Ngân hàng này có nguồn gốc từ năm 1862 khi Bank in Winterthur được thành lập. UBS hiện đại ra đời năm 1998 từ cuộc sáp nhập giữa Union Bank of Switzerland và Swiss Bank Corporation. Hiện nay UBS quản lý khoảng 5,7 nghìn tỷ USD tài sản đầu tư trên các mảng quản lý tài sản, ngân hàng đầu tư và quản lý quỹ – con số này tăng đáng kể sau khi ngân hàng tiếp quản khẩn cấp Credit Suisse vào tháng 3 năm 2023.
UBS không phải là quỹ đầu tư mạo hiểm chuyên biệt. Các khoản đầu tư vào crypto và blockchain được thực hiện có chọn lọc thông qua bộ phận đổi mới chiến lược UBS Next và thông qua tham gia các sáng kiến hạ tầng ngành. Ngân hàng tiếp cận tài sản kỹ thuật số một cách thận trọng, ưu tiên hạ tầng cấp tổ chức thay vì đầu cơ token. Với chỉ sáu khoản đầu tư danh mục được ghi nhận và một khoản đầu tư dẫn đầu, UBS đại diện cho nhóm các tập đoàn tài chính truyền thống tham gia đầu tư mạo hiểm blockchain như một phần bổ trợ chiến lược cho hoạt động cốt lõi, chứ không phải mục tiêu đầu tư chính.
Về địa lý, UBS tập trung hoạt động đầu tư mạo hiểm tại châu Âu và Bắc Mỹ, phản ánh thị trường khách hàng tổ chức cốt lõi của ngân hàng. Vị thế của Thụy Sĩ như một quốc gia thân thiện với crypto – nơi có cụm "Crypto Valley" tại Zug – giúp UBS gần gũi với nhiều startup hạ tầng blockchain mà không cần phải có lập trường tích cực.
Các khoản đầu tư nổi bật
- Fnality International – UBS là cổ đông tổ chức sáng lập của Fnality, một dự án do tập đoàn hỗ trợ nhằm xây dựng hệ thống thanh toán bán buôn trên công nghệ sổ cái phân tán. Các nhà đầu tư khác bao gồm Barclays, Santander và BNY Mellon. (fnality.org)
- Digital Asset – UBS tham gia các vòng gọi vốn sớm của Digital Asset Holdings, công ty công nghệ blockchain đã phát triển ngôn ngữ hợp đồng thông minh DAML và hợp tác với Sở Giao dịch Chứng khoán Úc cùng Depository Trust & Clearing Corporation.
- Hạ tầng token hóa – UBS triển khai các dự án thử nghiệm token hóa của riêng mình, bao gồm phát hành quỹ thị trường tiền tệ được token hóa trên Ethereum và tham gia Project Guardian – sáng kiến của Cơ quan Tiền tệ Singapore kiểm tra tài sản token hóa trên nhiều ngân hàng.
Thông tin công khai về danh sách đầy đủ sáu công ty trong danh mục của UBS còn hạn chế. Ngân hàng không tiết lộ tất cả các khoản đầu tư chiến lược, đặc biệt là các khoản tham gia giai đoạn đầu thực hiện qua UBS Next.
Đội ngũ
UBS đưa Sergio Ermotti trở lại vị trí CEO Tập đoàn vào tháng 4 năm 2023 để dẫn dắt quá trình tích hợp Credit Suisse. Ermotti có lập trường thận trọng với crypto, nhấn mạnh nhu cầu của khách hàng đối với tiếp cận tài sản kỹ thuật số được quản lý thay vì đầu cơ trực tiếp. Ralph Hamers, người tiền nhiệm của Ermotti, đã thúc đẩy UBS theo hướng ngân hàng số và đẩy nhanh các khoản đầu tư fintech của UBS Next trong giai đoạn 2020–2023.
Bộ phận UBS Next – cánh tay đầu tư và đổi mới nội bộ – vận hành độc lập với ngân hàng đầu tư cốt lõi. Nhiệm vụ của bộ phận này bao gồm fintech, tài sản kỹ thuật số và tài chính bền vững. Các đối tác quản lý cụ thể của UBS Next không được tiết lộ nhất quán trong các tài liệu công khai. Thông tin về những người ra quyết định đầu tư được nêu tên trong UBS Next còn hạn chế.
Hoạt động gần đây
Trong năm 2024 và sang 2025, UBS đẩy nhanh chương trình token hóa. Ngân hàng phát hành quỹ Variable Capital Company được token hóa tại Singapore và thử nghiệm hợp đồng mua lại dựa trên blockchain với Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ trong khuôn khổ Project Helvetia. Những động thái này cho thấy sự chuyển dịch từ thăm dò sang vận hành thực tế: UBS đang xây dựng sản phẩm trực tiếp trên hạ tầng sổ cái phân tán thay vì chỉ đầu tư vào các startup bên thứ ba.
Sau khi tiếp quản Credit Suisse, UBS tiếp nhận một phần mối quan hệ khách hàng tài sản kỹ thuật số và các chương trình thử nghiệm blockchain của Credit Suisse. Quá trình tích hợp đã làm chậm các cam kết đầu tư mạo hiểm mới khi ngân hàng tập trung vào tiết kiệm chi phí – các nhà phân tích tại Financial Times ước tính mục tiêu cắt giảm 13 tỷ USD chi phí đến năm 2026. Các khoản đầu tư mạo hiểm mới bên ngoài trong lĩnh vực crypto rất thưa thớt trong giai đoạn củng cố này.
UBS cũng tham gia một số tập đoàn blockchain liên ngân hàng do Ngân hàng Thanh toán Quốc tế điều phối, bao gồm dự án mBridge khám phá tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương bán buôn đa tiền tệ. Đây là các quan hệ đối tác chiến lược chứ không phải đầu tư vốn cổ phần, nhưng chúng định vị UBS ở trung tâm hạ tầng tài sản kỹ thuật số thể chế khi quy định dần hoàn thiện theo các khung như quy định Markets in Crypto-Assets (MiCA) của EU.
Với bảng cân đối kế toán ổn định sau Credit Suisse và MiCA cung cấp nền tảng quy định châu Âu rõ ràng, UBS được kỳ vọng sẽ mở rộng dòng sản phẩm token hóa và có thể nối lại hoạt động đầu tư mạo hiểm bên ngoài tích cực hơn qua UBS Next. Lợi thế cốt lõi của ngân hàng là phân phối: bất kỳ sản phẩm tài sản kỹ thuật số nào mà ngân hàng hỗ trợ đều có quyền truy cập ngay vào cơ sở khách hàng quản lý tài sản 5,7 nghìn tỷ USD, khiến ngay cả một cổ phần thiểu số cũng có giá trị chiến lược với các công ty danh mục đang tìm kiếm sự chấp nhận từ tổ chức.
```