TOBAM là công ty quản lý tài sản độc lập có trụ sở tại Paris, được Yves Choueifaty thành lập năm 2005. Công ty xây dựng danh tiếng dựa trên khung định lượng độc quyền mang tên Maximum Diversification – còn gọi là phương pháp Anti-Benchmark – nhằm xây dựng danh mục tối đa hoá tỷ lệ giữa độ biến động bình quân gia quyền và độ biến động danh mục. Phương pháp này thu hút vốn tổ chức trên toàn cầu và định vị TOBAM như một giải pháp thay thế theo hướng nghiên cứu so với các chiến lược theo dõi chỉ số thông thường.
Công ty chịu sự quản lý của Autorité des marchés financiers (AMF), cơ quan quản lý chứng khoán Pháp. TOBAM quản lý tài sản trên các lĩnh vực cổ phiếu, thu nhập cố định và chiến lược thay thế. Số liệu AUM công khai không được công bố nhất quán; các ước tính trong ngành đặt tổng tài sản quản lý ở mức vài tỷ euro, dù công ty chưa công bố con số chính thức trong những năm gần đây.
TOBAM gia nhập lĩnh vực tài sản kỹ thuật số sớm hơn hầu hết các nhà quản lý truyền thống. Năm 2017, công ty ra mắt một trong những quỹ Bitcoin được quản lý đầu tiên dành cho nhà đầu tư tổ chức tại châu Âu, được AMF chấp thuận. Động thái này có ý nghĩa lớn vào thời điểm đó – rất ít công ty quản lý tài sản lớn ở Pháp theo đuổi giấy phép quản lý chính thức cho sản phẩm tập trung vào crypto. Quỹ Bitcoin được cấu trúc dưới dạng quỹ chuyên nghiệp, chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện và không mở cho nhà đầu tư bán lẻ.
Các khoản đầu tư đáng chú ý
Thông tin công khai về các khoản đầu tư danh mục riêng lẻ của TOBAM ngoài quỹ Bitcoin còn hạn chế. Mức độ tham gia crypto của công ty tập trung chủ yếu vào Bitcoin như một loại tài sản, thay vì thông qua cổ phần trong các startup blockchain. Với 9 công ty danh mục được ghi nhận và 1 khoản đầu tư dẫn đầu, hoạt động đầu tư mạo hiểm của TOBAM trong crypto còn khiêm tốn so với các quỹ chuyên crypto. Tên cụ thể của các công ty danh mục chưa được tiết lộ trong các nguồn công khai được xem xét cho hồ sơ này.
Đội ngũ
Yves Choueifaty là nhà sáng lập kiêm Chủ tịch. Ông từng giữ các vị trí cấp cao tại Crédit Lyonnais Asset Management và đã công bố các công trình học thuật về khái niệm Maximum Diversification. Nền tảng của ông là tài chính định lượng, không phải đầu tư mạo hiểm, điều này định hình cách tiếp cận của TOBAM với crypto – hướng đến phân bổ tài sản và tuân thủ quy định hơn là đầu tư vào startup giai đoạn đầu. Các thành viên cấp cao khác chưa được nêu tên trong các nguồn công khai.
Hoạt động gần đây
Trong giai đoạn 2024–2025, các thông tin liên lạc công khai của TOBAM tập trung vào sự phát triển liên tục của các chiến lược cổ phiếu Anti-Benchmark và sự quan tâm ngày càng tăng của tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số sau khi các ETF Bitcoin được phê duyệt tại Mỹ. Công ty chưa công bố ra mắt quỹ crypto mới hay bổ sung danh mục lớn trong các nguồn có sẵn đến đầu năm 2026. Định vị của công ty vẫn là điểm vào có quy định, thận trọng cho nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm mức độ tham gia Bitcoin trong khung pháp lý Pháp, thay vì là bên tham gia thường xuyên trong hệ sinh thái đầu tư mạo hiểm.
TOBAM chiếm một vị trí riêng biệt: một nhà quản lý định lượng truyền thống gia nhập crypto sớm theo tiêu chuẩn quản lý, nhưng không mở rộng tích cực sang altcoin, DeFi hay cổ phần startup. Với nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm mức độ tham gia Bitcoin được AMF quản lý thông qua một nhà quản lý Pháp lâu năm, TOBAM vẫn là điểm tham chiếu. Liệu công ty có mở rộng danh mục sản phẩm tài sản kỹ thuật số – sang quỹ Ethereum, tài sản token hoá hay cổ phần blockchain rộng hơn – phụ thuộc vào diễn biến quy định của AMF và nhu cầu từ nền tảng tổ chức cốt lõi. Chi tiết về danh mục đầu tư hiện tại và hiệu suất quỹ có thể tìm thấy trên trang web chính thức của TOBAM và hồ sơ công khai AMF.