Ten31 là quỹ đầu tư mạo hiểm tập trung vào Bitcoin, có trụ sở tại Hoa Kỳ. Công ty theo đuổi chiến lược hẹp, có chủ đích: chỉ đầu tư vào các doanh nghiệp xây dựng trên hoặc xung quanh Bitcoin, không tham gia vào hệ sinh thái altcoin hay "crypto" rộng hơn. Tên quỹ lấy từ ngày 31 tháng 10 năm 2008 – ngày Satoshi Nakamoto công bố Bitcoin whitepaper – vừa là tín hiệu về lập trường của đội ngũ, vừa là lựa chọn thương hiệu.
Công ty được thành lập vào đầu những năm 2020, khi hoạt động đầu tư mạo hiểm thuần Bitcoin bắt đầu trưởng thành thành một phân khúc riêng biệt, tách khỏi các quỹ crypto đa năng. Ten31 nhắm vào các công ty hạ tầng, dịch vụ tài chính, công cụ bảo mật và thanh toán – những sản phẩm phụ thuộc vào đặc tính của Bitcoin: tiền tệ vững chắc, kháng kiểm duyệt và thanh toán có thể lập trình. Quỹ hoạt động theo luận điểm dài hạn: Bitcoin sẽ trở thành lớp nền của một hệ thống tài chính song song, và các khoản đầu tư hạ tầng sớm sẽ tích lũy giá trị theo thập kỷ.
Ten31 chưa công bố chính thức tổng tài sản quản lý. Công ty đã hoàn thành ít nhất hai chu kỳ quỹ – Fund I tập trung vào hạ tầng Bitcoin giai đoạn đầu, các vòng vốn tiếp theo đầu tư vào các công ty trong danh mục đang tăng trưởng.
Các khoản đầu tư nổi bật
- River Financial – Sàn môi giới và nền tảng dịch vụ tài chính chỉ dành cho Bitcoin, phục vụ nhà đầu tư dài hạn và tổ chức.
- Fold – Ứng dụng tích điểm Bitcoin và chương trình thẻ ghi nợ, chuyển đổi chi tiêu hàng ngày thành Bitcoin hoàn tiền.
- Strike – Nền tảng thanh toán Lightning Network cho phép chuyển Bitcoin nhanh, chi phí thấp và gửi tiền xuyên biên giới.
- Unchained Capital – Công ty dịch vụ tài chính thuần Bitcoin cung cấp lưu ký cộng tác, IRA và cho vay có tài sản đảm bảo bằng Bitcoin.
- Zaprite – Hạ tầng lập hóa đơn và thanh toán bằng Bitcoin và Lightning dành cho doanh nghiệp.
- Blockstream – Công ty hạ tầng Bitcoin phát triển sidechain Liquid Network, phần cứng đào và công cụ cho lập trình viên.
Danh mục phản ánh một mô hình nhất quán: các công ty xem Bitcoin là tài sản duy nhất đáng xây dựng xung quanh, với sản phẩm tạo doanh thu thực từ lưu ký, thanh toán hoặc dịch vụ tài chính – không phải từ phát hành token.
Đội ngũ
Marty Bent là đồng sáng lập và đối tác quản lý của Ten31. Ông được biết đến rộng rãi trong cộng đồng Bitcoin với vai trò tạo ra podcast TFTC (Tales from the Crypt) – một trong những chương trình Bitcoin lâu đời và có ảnh hưởng nhất. Mạng lưới của ông trải dài từ các nhà phát triển giao thức, người vận hành đến các nhà phân bổ vốn tổ chức, giúp Ten31 tiếp cận các thương vụ trước khi chúng thu hút sự chú ý của giới VC rộng hơn.
Andrew Hohns là đồng sáng lập và đối tác quản lý. Ông có nền tảng trong tài chính truyền thống và sản phẩm có cấu trúc, bổ sung cho sự hiện diện truyền thông và cộng đồng của Bent bằng kinh nghiệm thị trường vốn tổ chức. Thông tin công khai về các thành viên hoặc cố vấn khác còn hạn chế ngoài hai nhân vật chủ chốt này.
Hoạt động gần đây
Trong năm 2024 và sang 2025, Ten31 tăng cường tập trung vào lớp dịch vụ tài chính đang mở rộng của Bitcoin khi làn sóng đầu tư tổ chức tăng tốc sau khi Hoa Kỳ phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin spot vào tháng 1 năm 2024. Quỹ tiếp tục hỗ trợ các công ty sẵn sàng phục vụ làn sóng người dùng bán lẻ và tổ chức mới qua các kênh tuân thủ, có giám sát. River Financial – một trong các khoản nắm giữ cốt lõi – tăng trưởng đáng kể với vai trò là lựa chọn lưu ký và môi giới cho nhà đầu tư tích lũy dài hạn.
Ten31 cũng lên tiếng trong cộng đồng Bitcoin về rủi ro khi vốn đầu tư mạo hiểm làm loãng các giá trị thuần Bitcoin – lập trường này vừa thể hiện niềm tin thực sự, vừa là chiến lược khác biệt so với các quỹ đa chuỗi như a16z crypto hay Paradigm.
Quỹ tập trung địa lý chủ yếu tại Hoa Kỳ, dù các công ty trong danh mục – đặc biệt trong thanh toán và hạ tầng Lightning – hoạt động toàn cầu. Ten31 là một trong số ít quỹ chuyên biệt chủ động giới hạn phạm vi đầu tư vào một tài sản duy nhất, đặt cược rằng sự thống trị dài hạn của Bitcoin sẽ bù đắp cho việc không đa dạng hóa. Liệu luận điểm đó có đứng vững qua một chu kỳ thị trường đầy đủ hay không vẫn còn phải chờ xem, nhưng chất lượng danh mục và uy tín đội ngũ đặt Ten31 vào nhóm nhà đầu tư thuần Bitcoin đáng tin cậy nhất hiện đang hoạt động.