SoftBank Group Corp. là một trong những tập đoàn đầu tư công nghệ lớn nhất thế giới, được thành lập năm 1981 bởi Masayoshi Son tại Tokyo, Nhật Bản. Khởi đầu là nhà phân phối phần mềm, công ty đã phát triển qua bốn thập kỷ thành một cường quốc đầu tư toàn cầu. Phương tiện đầu tư chủ lực là SoftBank Vision Fund, ra mắt năm 2017 với tư cách quỹ tập trung vào công nghệ lớn nhất từng được thành lập, chốt ở mức khoảng 98,6 tỷ USD (Vision Fund 1), với sự hậu thuẫn từ Quỹ Đầu tư Công cộng Ả Rập Saudi, Mubadala của Abu Dhabi, Apple, Qualcomm và các đối tác khác. Phương tiện thứ hai, Vision Fund 2, tiếp nối với khoảng 56 tỷ USD – chủ yếu từ bảng cân đối kế toán của chính SoftBank. Tổng tài sản quản lý trên cả hai quỹ vượt 150 tỷ USD, dù giá trị tài sản ròng của tập đoàn biến động đáng kể theo điều kiện thị trường.
Triết lý đầu tư của SoftBank tập trung vào việc hậu thuẫn các công ty định hình ngành theo quy mô và tốc độ. Son từ lâu ưa chuộng tư duy "cụm số 1" – nắm giữ công ty dẫn đầu thị trường trong mọi lĩnh vực công nghệ lớn cùng một lúc. Cách tiếp cận này tạo ra những thắng lợi lịch sử lẫn những thất bại không kém phần lịch sử. Khoản đầu tư 20 triệu USD vào Alibaba năm 2000 đạt giá trị hơn 130 tỷ USD ở đỉnh cao, được xem là khoản đầu tư mạo hiểm sinh lợi nhất mọi thời đại. Thương vụ mua lại ARM Holdings năm 2016 với giá 32 tỷ USD, sau đó niêm yết lại trên NASDAQ vào tháng 9 năm 2023 với định giá vượt 60 tỷ USD, là một thắng lợi chiến lược dài hạn khác. Ở chiều ngược lại, WeWork chứng kiến định giá sụp đổ từ 47 tỷ USD xuống gần bằng không, khiến SoftBank thua lỗ hàng tỷ USD. Vụ phá sản của công ty tài chính chuỗi cung ứng Greensill Capital năm 2021 và sự sụp đổ của FTX vào tháng 11 năm 2022 càng làm nặng thêm giai đoạn khó khăn 2021–2022 của Vision Fund 2.
Các khoản đầu tư tiêu biểu
- Alibaba – 20 triệu USD seed (1999–2000); thắng lợi tiêu biểu nhất của SoftBank, mang về lợi nhuận hàng trăm tỷ USD.
- ARM Holdings – mua lại với giá 32 tỷ USD năm 2016, niêm yết lại trên NASDAQ năm 2023 (ticker: ARM). SoftBank vẫn nắm cổ phần kiểm soát.
- Uber – Vision Fund 1 đầu tư 9,3 tỷ USD năm 2018; thoái vốn một phần sau IPO của Uber năm 2019.
- DoorDash – thành viên Vision Fund 1; IPO thành công năm 2020 mang lại lợi nhuận tốt.
- Coupang – công ty thương mại điện tử hàng đầu Hàn Quốc; khoản đầu tư của Vision Fund 1, IPO năm 2021 với định giá trên 60 tỷ USD.
- Mercado Bitcoin – dẫn đầu vòng Series B 200 triệu USD năm 2021 cho sàn giao dịch crypto lớn nhất Brazil.
- FTX – Vision Fund 2 đầu tư khoảng 75 triệu USD; xóa sổ hoàn toàn sau khi FTX sụp đổ vào tháng 11 năm 2022.
- WeWork – rót hơn 10 tỷ USD qua nhiều vòng; trở thành thất bại bị soi xét nhiều nhất của SoftBank sau khi định giá WeWork lao dốc năm 2019.
Đội ngũ
Masayoshi Son, nhà sáng lập kiêm CEO, vẫn là nhân vật chủ chốt tại SoftBank. Sinh năm 1957 tại Nhật Bản trong một gia đình gốc Hàn Quốc, Son xây dựng doanh nghiệp phân phối công nghệ từ đầu trước khi biến SoftBank thành một lực lượng toàn cầu thông qua các thương vụ mua lại táo bạo và cược vào các công ty internet cuối thập niên 1990. Ông học kinh tế tại UC Berkeley và nổi tiếng với khung "tầm nhìn 300 năm". Rajeev Misra, cựu trưởng bộ phận SoftBank Vision Fund và nhà giao dịch chính trong nhiều năm, rời công ty năm 2022 để thành lập công ty riêng One Investment Management. Navneet Govil đảm nhiệm vai trò CFO của Vision Fund. Marcelo Claure, cộng sự thân cận điều hành Quỹ Latin America của SoftBank, cũng ra đi năm 2022 sau một tranh chấp về thù lao. Sau những cuộc ra đi này, Son nắm quyền kiểm soát trực tiếp hơn đối với các quyết định đầu tư.
Hoạt động gần đây
Ưu tiên chiến lược của SoftBank chuyển hướng dứt khoát sang trí tuệ nhân tạo từ năm 2023. Son đưa ra ngày càng nhiều tuyên bố công khai về AI, mô tả đây là công nghệ biến đổi nhất trong lịch sử loài người và dự báo sự xuất hiện của siêu trí tuệ nhân tạo trong vòng một thập kỷ. Tháng 12 năm 2024, SoftBank công bố cam kết 100 tỷ USD đầu tư vào Hoa Kỳ trong bốn năm, lời cam kết được đưa ra cùng với các cuộc gặp gỡ chính quyền Trump sắp nhậm chức. Hiệu suất mạnh mẽ của ARM Holdings sau IPO đã củng cố bảng cân đối kế toán của SoftBank, tạo không gian vốn cho các cược mới. Công ty đã tham gia thảo luận xung quanh OpenAI và đầu tư vào một số công ty hạ tầng AI. SoftBank cũng công bố thỏa thuận 6,5 tỷ USD để mua lại Ampere Computing, một nhà thiết kế chip gốc đám mây, vào năm 2024, báo hiệu tham vọng sâu hơn trong phần cứng AI.
Trong lĩnh vực crypto và Web3, SoftBank thận trọng hơn kể từ sau khoản thua lỗ FTX. Quỹ Latin America vẫn hoạt động trong fintech Brazil, nơi Mercado Bitcoin tiếp tục vận hành. Không có khoản đầu tư lớn nào vào crypto thuần túy được công bố công khai kể từ năm 2022. Định hướng hiện tại của SoftBank xem hạ tầng blockchain như lĩnh vực liền kề với AI hơn là một luận điểm độc lập. Khi ARM trở thành đơn vị hưởng lợi trung tâm từ nhu cầu chip AI và câu chuyện AI của Son ngày càng vững chắc, việc triển khai vốn ngắn hạn của tập đoàn
