Silicon Valley Bank (SVB) được thành lập năm 1983 tại Santa Clara, California bởi Bill Biggerstaff và Robert Medearis. Trong bốn thập kỷ, ngân hàng này là đối tác tài chính chính của các startup công nghệ, quỹ đầu tư mạo hiểm và ngày càng nhiều công ty crypto. Vào cuối năm 2022, SVB nắm giữ khoảng 209 tỷ USD tổng tài sản và xếp hạng ngân hàng lớn thứ 16 tại Mỹ. Sự gắn kết sâu rộng với hệ sinh thái startup khiến SVB trở thành tổ chức tài chính mặc định cho nhiều doanh nghiệp blockchain và tài sản kỹ thuật số.
Mối quan hệ của SVB với ngành crypto có hai chiều: ngân hàng cung cấp dịch vụ tài khoản, hạn mức tín dụng và hạ tầng chuyển tiền cho hàng trăm công ty crypto, đồng thời thông qua nhánh đầu tư mạo hiểm SVB Capital, trực tiếp đầu tư vốn cổ phần và fund-of-funds vào lĩnh vực này. Vai trò kép này mang lại cho SVB khả năng quan sát luồng deal giai đoạn đầu trong crypto một cách bất thường. Ngân hàng là một trong những tổ chức đầu tiên hậu thuẫn hệ sinh thái VC crypto vào thời điểm các ngân hàng lớn từ chối mở tài khoản cho công ty tài sản kỹ thuật số.
Ngày 10 tháng 3 năm 2023, SVB sụp đổ trong một đợt rút tiền hàng loạt – vụ phá sản ngân hàng lớn nhất tại Mỹ kể từ Washington Mutual năm 2008. Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) tiếp quản. Chuỗi sự kiện dẫn đến vụ rút tiền bắt đầu khi SVB công bố khoản lỗ 1,8 tỷ USD từ danh mục trái phiếu, buộc phải bán do lãi suất tăng. Niềm tin của người gửi tiền sụt giảm trong vòng 48 giờ. Trong lĩnh vực crypto, sự sụp đổ gây ra hàng loạt hệ quả tức thì: Circle, tổ chức phát hành stablecoin USDC, tiết lộ khoảng 3,3 tỷ USD dự trữ tiền mặt – tương đương 8% tổng tài sản đảm bảo của USDC – đang gửi tại SVB. USDC tạm thời mất peg xuống còn 0,87 USD trước khi Bộ Tài chính Mỹ và FDIC bảo lãnh toàn bộ tiền gửi, kể cả phần vượt hạn mức bảo hiểm, giúp khôi phục tỷ giá. Ripple cũng xác nhận có giữ một phần tiền mặt tại SVB, nhưng mô tả mức độ rủi ro là hạn chế. BlockFi, vốn đã trong quá trình phá sản, gặp thêm khó khăn từ khoản tiền gửi tại SVB.
Các khoản đầu tư nổi bật
Các khoản đầu tư vốn cổ phần trực tiếp của SVB Capital vào crypto và blockchain mang tính chọn lọc. Thông tin công khai về sáu công ty danh mục cụ thể được ghi nhận trong cơ sở dữ liệu deal còn hạn chế, nhưng hoạt động crypto rộng hơn của SVB bao gồm các khoản LP trong các quỹ do VC chuyên về crypto quản lý. Ngân hàng cũng là bên cho vay đối với các công ty như Coinbase và cung cấp hạn mức tín dụng cho một số nhà cung cấp hạ tầng stablecoin. Luận điểm đầu tư của SVB trong crypto tập trung vào hạ tầng và các cổng vào thị trường tổ chức, thay vì các dự án token mang tính đầu cơ.
Đội ngũ
Greg Becker giữ chức CEO từ năm 2011 cho đến khi SVB sụp đổ vào tháng 3 năm 2023. Ông gia nhập SVB từ năm 1993 và thăng tiến qua bộ phận ngân hàng công nghệ. Daniel Beck là CFO tại thời điểm ngân hàng thất bại. John China dẫn dắt SVB Capital, nhánh đầu tư mạo hiểm phụ trách các khoản đầu tư quỹ và vốn cổ phần trực tiếp. Sau khi FDIC tiếp quản, First Citizens BancShares mua lại phần lớn danh mục cho vay và tiền gửi của SVB trong thỏa thuận công bố ngày 27 tháng 3 năm 2023. SVB Capital được giữ lại riêng biệt và sau đó được đổi tên và tách ra; tương lai của đơn vị này với tư cách quản lý độc lập vẫn đang trong quá trình xử lý.
Hoạt động gần đây
Kể từ khi sụp đổ vào tháng 3 năm 2023, SVB với tư cách thực thể độc lập không còn hoạt động. FDIC hoàn tất quá trình xử lý thông qua thương vụ mua lại của First Citizens. Danh mục của SVB Capital, bao gồm các khoản cổ phần quỹ liên quan đến crypto, bước vào giai đoạn thu hẹp hoặc chuyển đổi. Các cơ quan quản lý, trong đó có FDIC và Cục Dự trữ Liên bang, sau đó công bố báo cáo hậu kiểm, quy kết sự thất bại cho tăng trưởng bảng cân đối kế toán quá nhanh, rủi ro tập trung cơ sở người gửi tiền và phòng ngừa lãi suất không đầy đủ. Báo cáo giám sát nội bộ của Fed công bố tháng 4 năm 2023 cũng chỉ ra những thiếu sót trong quản lý và giám sát.
Sự sụp đổ của SVB đẩy nhanh cuộc thảo luận toàn ngành về khả năng tiếp cận dịch vụ ngân hàng của các công ty crypto. Một số lựa chọn thay thế tập trung vào crypto – trong đó có Mercury và các khách hàng cũ của Silvergate chuyển sang đối tác ngân hàng mới – lấp đầy một phần khoảng trống mà SVB để lại. Tính đến năm 2024, thương hiệu và một số hoạt động ngân hàng thương mại tiếp tục tồn tại dưới First Citizens, dù sự tập trung đặc thù vào khách hàng startup và crypto chưa được khôi phục hoàn toàn. Câu chuyện của SVB vẫn là một trong những ví dụ cảnh báo đáng kể nhất về rủi ro tập trung ngành trong lịch sử ngân hàng Mỹ hiện đại.