Sequoia Capital là một trong những công ty đầu tư mạo hiểm lâu đời và có ảnh hưởng nhất thế giới. Don Valentine thành lập công ty năm 1972 tại Menlo Park, California, với định hướng ban đầu vào các công ty bán dẫn và công nghệ. Sau năm thập kỷ, công ty đã đầu tư vào những doanh nghiệp cùng nhau định hình công nghệ và tài chính hiện đại. Tổng tài sản quản lý trên tất cả các quỹ Sequoia được báo cáo vượt 85 tỷ đô la, dù công ty không công bố con số AUM tổng hợp duy nhất.
Năm 2023, Sequoia hoàn tất một cuộc tách biệt cấu trúc lớn. Hoạt động tại Ấn Độ và Đông Nam Á trở thành Peak XV Partners, còn mảng kinh doanh tại Trung Quốc đổi tên thành HongShan (trước đây là Sequoia China). Thực thể còn lại tại Mỹ và châu Âu tiếp tục mang tên Sequoia Capital, do Roelof Botha dẫn dắt với vai trò người quản lý toàn cầu, cùng các đối tác gồm Alfred Lin, Pat Grady và Shaun Maguire – người cuối tập trung chủ yếu vào crypto và công nghệ quốc phòng. Việc tái cơ cấu này xuất phát từ căng thẳng địa chính trị và nhu cầu để mỗi thực thể khu vực hoạt động độc lập, tránh sự giám sát từ quy định của Mỹ.
Sequoia bước vào crypto khá sớm theo tiêu chuẩn tổ chức. Danh mục đầu tư trải rộng từ hạ tầng layer-1, cầu nối fintech đến các ứng dụng crypto người dùng. Công ty dẫn đầu hoặc đồng dẫn đầu các vòng gọi vốn cho Coinbase trước khi niêm yết trên Nasdaq năm 2021 – khoản đầu tư được đánh giá là một trong những lợi nhuận tốt nhất trong lịch sử đầu tư mạo hiểm crypto. Các khoản đầu tư đáng chú ý khác bao gồm Fireblocks, Polygon, LayerZero và Magic Eden. Sequoia cũng đã đầu tư vào FTX – và thất bại hoàn toàn. Công ty xóa sổ khoản đầu tư khoảng 150 triệu đô la vào FTX vào tháng 11 năm 2022 sau khi sàn giao dịch sụp đổ và Sam Bankman-Fried bị kết tội gian lận. Sequoia công khai thừa nhận khoản lỗ và sau đó đăng bài phân tích quy trình thẩm định của mình. Đây vẫn là một trong những thất bại VC được thảo luận nhiều nhất trong lịch sử crypto.
Các khoản đầu tư nổi bật
- Coinbase – đầu tư giai đoạn đầu trước IPO năm 2021; lợi nhuận nhiều tỷ đô la
- Fireblocks – hạ tầng lưu ký và chuyển nhượng crypto cho tổ chức
- Polygon (Matic) – nền tảng mở rộng Ethereum và phát triển Web3
- LayerZero – giao thức nhắn tin cross-chain
- Magic Eden – chợ NFT đa chuỗi
- Stripe – hạ tầng thanh toán với các kênh thanh toán crypto và stablecoin ngày càng mở rộng
- ARQ (trước đây là DolarApp) – fintech tài khoản đô la Mỹ-Mexico; vòng 70 triệu đô la đóng tháng 3 năm 2026
- FTX – sàn giao dịch crypto; thua lỗ toàn bộ sau khi sụp đổ năm 2022 (thất bại điển hình)
Đội ngũ
Roelof Botha giữ vai trò người quản lý toàn cầu của công ty sau khi Doug Leone rút khỏi công việc hằng ngày. Botha gia nhập Sequoia năm 2003 sau khi từng là CFO của PayPal và đã dẫn dắt các khoản đầu tư vào YouTube, Instagram và Square. Shaun Maguire là đối tác chính phụ trách crypto và quốc phòng; ông thường xuyên lên tiếng công khai về Bitcoin và hạ tầng Web3 trên mạng xã hội. Alfred Lin tập trung vào phần mềm tiêu dùng và doanh nghiệp. Công ty vận hành theo cấu trúc đối tác tương đối phẳng và triển khai chương trình scout hằng năm, giúp ươm mầm hàng chục nhà quản lý mới nổi. Thông tin về các đối tác hiện tại có trên trang chính thức của Sequoia.
Hoạt động gần đây
Trong 18 tháng đến đầu năm 2026, Sequoia đẩy mạnh các khoản đầu tư vào hạ tầng AI – rõ nét nhất là thông qua vị thế tại OpenAI, được công ty hậu thuẫn qua nhiều vòng gọi vốn. Công ty cũng tham gia các vòng đầu tư cho Mistral AI và một số startup AI agent. Về phía crypto, Sequoia tham gia vòng Series C 70 triệu đô la của ARQ (trước đây là DolarApp) vào tháng 3 năm 2026, tiếp tục luận điểm về các sản phẩm tài chính định danh đô la cho người dùng Mỹ Latinh. Công ty đã phát tín hiệu công khai về sự quan tâm đến hạ tầng thanh toán stablecoin khi độ rõ ràng về quy định cải thiện tại Mỹ trong chu kỳ lập pháp 2025-2026.
Sequoia vẫn là một trong những công ty cạnh tranh nhất để các nhà sáng lập tiếp cận. Thương hiệu, mạng lưới và vòng đời quỹ dài hạn tạo cho công ty lợi thế cấu trúc – đặc biệt ở những thị trường cần vốn kiên nhẫn. Khoản thua lỗ FTX cho thấy ngay cả quy trình thẩm định chuyên sâu cũng có thể bỏ sót gian lận quy mô lớn. Việc công ty sẵn sàng đăng bài phân tích hậu kỳ về thất bại đó là điều hiếm thấy và giúp tạo dựng uy tín về tính minh bạch. Với 23 công ty danh mục crypto và Web3 được theo dõi cùng lịch sử đầu tư kéo dài từ thời dot-com đến chu kỳ AI hiện tại, Sequoia vẫn là tín hiệu hạng nhất cho bất kỳ dự án nào được công ty hậu thuẫn.
