Banco Santander, thành lập năm 1857 tại Santander, Tây Ban Nha, là một trong những ngân hàng lớn nhất khu vực đồng euro tính theo vốn hóa thị trường. Ngân hàng bước vào lĩnh vực đầu tư blockchain và crypto thông qua Santander InnoVentures – quỹ đầu tư mạo hiểm fintech chuyên biệt ra mắt năm 2014. Năm 2020, Santander InnoVentures tách ra và đổi tên thành Mouro Capital, một quỹ độc lập, dù Santander vẫn là đối tác hữu hạn chính.
Hoạt động blockchain trực tiếp của Santander đi trước hầu hết các tổ chức cùng ngành. Năm 2018, Santander trở thành một trong những ngân hàng toàn cầu đầu tiên ra mắt ứng dụng thanh toán xuyên biên giới trực tiếp, One Pay FX, xây dựng trên công nghệ sổ cái phân tán của Ripple. Tháng 9/2019, ngân hàng phát hành trái phiếu trị giá 20 triệu USD hoàn toàn trên blockchain Ethereum – một trong những giao dịch trái phiếu blockchain đầu cuối đến cuối đầu tiên của một tổ chức tài chính lớn, thanh toán cả chứng khoán lẫn tiền mặt trực tiếp trên chuỗi. Những bước đi này cho thấy sự quan tâm của tổ chức đối với hạ tầng blockchain, thay vì đặt cược mang tính đầu cơ vào token.
Danh mục crypto đầu tư mạo hiểm của Santander tương đối tập trung. Ngân hàng duy trì mức độ tiếp xúc on-chain chủ yếu trong hạ tầng và hệ thống thanh toán, tránh đầu cơ token thuần túy. Danh mục fintech rộng hơn thông qua Mouro Capital trải dài khoảng 400 triệu USD tài sản quản lý trên hai quỹ, với các khoản đầu tư tại châu Âu, Mỹ Latinh và Hoa Kỳ.
Các khoản đầu tư nổi bật
- Ripple – Một trong những cược blockchain nổi bật nhất của Santander. Ngân hàng tham gia các vòng gọi vốn sớm và tích hợp giao thức xCurrent của Ripple vào One Pay FX để thực hiện chuyển tiền quốc tế theo thời gian thực tại Anh, Tây Ban Nha, Brazil và Ba Lan.
- Trái phiếu blockchain Ethereum (2019) – Santander phát hành và thanh toán trái phiếu 20 triệu USD trực tiếp trên Ethereum, dùng cấu trúc khóa riêng để quản lý thanh toán lãi coupon trên chuỗi. World Bank là đối tác thanh toán trong giao dịch này.
- Tradeshift – Nền tảng thanh toán chuỗi cung ứng và tài chính thương mại. Mouro Capital tham gia các vòng tăng trưởng. Tradeshift vận hành lớp tài chính nhúng liên quan đến blockchain cho thương mại B2B.
- Upgrade – Neobank tại Mỹ với các sản phẩm thẻ liên kết crypto. Mouro Capital đầu tư vào vòng Series D và các vòng tiếp theo.
- Kabbage – Nền tảng cho vay doanh nghiệp nhỏ được American Express mua lại năm 2020. Đây là thành công sớm của InnoVentures, xác nhận luận điểm fintech của quỹ trước khi chuyển hướng sang blockchain.
Thông tin công khai về các công ty còn lại trong danh mục crypto cụ thể còn hạn chế. Santander chưa tiết lộ toàn bộ vị thế, và một số khoản đầu tư được thực hiện qua Mouro Capital theo thỏa thuận bảo mật.
Đội ngũ
Mariano Belinky giữ vai trò Managing Partner sáng lập của Santander InnoVentures từ năm 2014, giám sát các khoản đặt cược ban đầu của quỹ bao gồm mối quan hệ với Ripple. Manuel Silva Martínez tiếp quản vị trí Managing Partner khi quỹ trở thành Mouro Capital năm 2020 và từ đó dẫn dắt quỹ độc lập này. Silva Martínez từng làm việc trong mảng growth equity tại Santander, có nền tảng về thị trường fintech xuyên biên giới tại châu Âu và Mỹ Latinh. Các general partner khác tại Mouro Capital gồm Maha Abouelenein và một số operating partner có kinh nghiệm trong công nghệ ngân hàng. Đội ngũ đặt trụ sở tại London với quan hệ chặt chẽ với trụ sở chính của Santander ở Madrid.
Hoạt động gần đây
Từ năm 2024 đến đầu 2026, chiến lược blockchain của Santander chuyển hướng sang tài sản token hóa và hạ tầng kỹ thuật số được quản lý. Ngân hàng tham gia chương trình thí điểm token hóa của SWIFT năm 2024, kiểm tra khả năng tương tác giữa các mạng tài sản token hóa tại các custodian lớn. Santander cũng tham gia các thử nghiệm CBDC bán buôn của Ngân hàng Trung ương châu Âu trong khuôn khổ thí điểm thanh toán DLT của ECB, trở thành một trong những ngân hàng thương mại lớn nhất khu vực đồng euro hoàn thành kiểm tra thanh toán thực tế.
Về phía Mouro Capital, hoạt động đầu tư mới giảm tốc trong năm 2024 so với giai đoạn đỉnh 2020–2022, phản ánh xu hướng thu hẹp chung của thị trường venture. Quỹ chưa công bố phương tiện thứ ba tính đến giữa năm 2025. Thông tin công khai về bất kỳ đợt gọi vốn nào đang chờ xử lý còn hạn chế.
Triển vọng của Santander trong tài sản kỹ thuật số được định hình bởi vị thế pháp lý của ngân hàng. Là một ngân hàng quan trọng mang tính hệ thống hoạt động dưới sự giám sát của Cơ quan Ngân hàng châu Âu và Banco de España của Tây Ban Nha, ngân hàng hành động thận trọng – ưu tiên các khoản đầu tư hạ tầng và token hóa tuân thủ thay vì các dự án token giai đoạn đầu rủi ro cao. Sự thận trọng đó giúp hạn chế thua lỗ nhưng cũng bỏ lỡ lợi nhuận trong các chu kỳ crypto tăng trưởng nhanh hơn. Với các nhà đầu tư tổ chức theo dõi điểm đầu vào blockchain của tài chính truyền thống, Santander vẫn là một trong những nhân tố đáng tin cậy và nhất quán nhất trong ngành ngân hàng châu Âu.