Robot Ventures là quỹ crypto giai đoạn đầu trị giá 75 triệu USD, thành lập năm 2019, tập trung đầu tư pre-seed và seed vào các giao thức DeFi phức tạp về kỹ thuật và hạ tầng blockchain. Quỹ do Robert Leshner (nhà sáng lập kiêm CEO của Compound Protocol) và Tarun Chitra (nhà sáng lập của Gauntlet Network) đồng lãnh đạo – cả hai vẫn đang vận hành dự án của mình song song với việc quản lý quỹ. Robot Ventures đã đầu tư vào các startup crypto giai đoạn đầu như EigenLayer, Lido Finance và Flashbots, xây dựng thành tích xác định các giao thức tiềm năng trước khi chúng được thị trường đại chúng chú ý. Đặt trụ sở tại Hoa Kỳ, quỹ tập trung vào các nhà sáng lập có tư duy độc đáo và chuyên môn kỹ thuật sâu trong mật mã học và thiết kế kinh tế.
Robert Leshner là cựu nhà kinh tế học và người nắm chứng chỉ CFA, người đã xây dựng giao thức DeFi Compound, mang lại kinh nghiệm thực tiễn về thiết kế giao thức và quản trị. Tarun Chitra giữ vai trò Nhà sáng lập kiêm CEO của Gauntlet – nền tảng quản lý rủi ro dành cho các giao thức DeFi. Chiến lược của quỹ tập trung vào các dự án nằm ở giao điểm của đổi mới mật mã học tiên tiến và thiết kế kinh tế – những lĩnh vực mà các quỹ VC tổng hợp thường khó đánh giá giá trị kỹ thuật. Quỹ đang triển khai vốn từ fund thứ tư (75 triệu USD, huy động tháng 8/2024), với Robot Ventures huy động 75 triệu USD cho quỹ đầu tư mạo hiểm mới nhất được công bố vào tháng 8/2024.
Các khoản đầu tư nổi bật
Robot Ventures đã triển khai vốn vào hơn 50 công ty danh mục, tập trung vào các DeFi primitive và hạ tầng Layer 1/Layer 2. Danh mục nổi bật bao gồm 192+ công ty được đầu tư qua 156 vòng, trong đó có Polymarket, Monad, LayerZero, MegaETH, Flashbots, Jito, Compound, Lido, Morpho, Aleo và Zircuit. Danh mục đầu tư còn bao gồm các công ty như DODO, Kava, Axelar, LayerZero, NFTX, Fei Protocol, Lido DAO, Liquity và PoolTogether. Quỹ thể hiện thế mạnh đặc biệt trong việc đầu tư vào các giao thức restaking (EigenLayer), hạ tầng MEV (Flashbots, Jito) và thị trường cho vay (Morpho, Liquity). Phần lớn các khoản đầu tư này được thực hiện ở giai đoạn pre-seed, trước khi các dự án được thị trường công nhận rộng rãi.
Đội ngũ
Robert Leshner và Tarun Chitra dẫn dắt quỹ với tư cách đồng sáng lập. Leshner đầu tư theo phong cách founder-operator VC – vừa xây dựng công ty vừa điều hành Robot Ventures, vì vậy các nhà sáng lập trong danh mục xem ông là một người đồng nghiệp đã trực tiếp trải qua việc tìm kiếm product-market fit, làm việc với quy định pháp lý và quản trị giao thức. Ông có bằng kinh tế từ Đại học Pennsylvania và là Chartered Financial Analyst. Robert Leshner là Đồng sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của Superstate – nền tảng quỹ token hóa được quản lý theo quy định mà ông thành lập sau Compound. Leshner và Chitra ra quyết định đầu tư theo cơ chế đối tác, và cả hai nhà sáng lập đều tiếp tục tham gia sâu vào các tổ chức on-chain của mình.
Hoạt động gần đây
Robot Ventures huy động 75 triệu USD cho quỹ đầu tư mạo hiểm mới nhất vào tháng 8/2024, đánh dấu fund thứ tư kể từ khi thành lập. Năm 2020, Robot Ventures huy động được 4 triệu USD do Galaxy Digital dẫn đầu, với sự tham gia của Paradigm – quỹ do đồng sáng lập Coinbase Fred Ehrsam thành lập – cho thấy khả năng thu hút vốn từ các nhà đầu tư crypto hàng đầu của quỹ. Tháng 4/2019, Robot Ventures huy động 1 triệu USD từ Bain Capital Ventures và Xpring của Ripple, ngay sau khi quỹ được thành lập. Quỹ tiếp tục triển khai vốn vào các vòng pre-seed trong lĩnh vực DeFi, hạ tầng Layer 1/Layer 2 và các dự án liên quan đến MEV, với quy mô đầu tư thường từ 100 nghìn đến 1 triệu USD mỗi thương vụ.
Hiệu suất đầu tư và triển vọng
Robot Ventures đã ghi nhận mức tăng giá trị đáng kể từ các khoản đặt cược sớm vào Lido (nay là giao thức liquid staking trị giá hàng tỷ USD), EigenLayer (nền tảng restaking hàng đầu) và Compound (sản phẩm do chính Leshner tạo ra). Chỉ số retail ROI 0,38 phản ánh môi trường khó khăn cho lợi nhuận token, mặc dù mức tăng giá trị trên giấy tờ từ cổ phần private equity có thể cao hơn. Quỹ cũng trải qua một số thất bại, trong đó có việc đầu tư vào Fei Protocol – dự án đã ngừng hoạt động. Robot Ventures có lợi thế từ chuyên môn kỹ thuật sâu và uy tín vận hành, nhưng đối mặt với cạnh tranh ngày càng tăng từ các quỹ lớn hơn đang dịch chuyển xuống giai đoạn pre-seed. Định hướng tập trung vào DeFi và hạ tầng giúp quỹ có vị thế tốt với các giao thức cần chuyên môn thiết kế kinh tế sâu, dù sự chuyên biệt hóa này có thể hạn chế tiếp cận với các ứng dụng crypto tiêu dùng và gaming. Với 12 khoản đầu tư dẫn đầu trong số 53 công ty danh mục, Robot Ventures duy trì tính chọn lọc trong khi tích cực hỗ trợ các nhà sáng lập qua các buổi thảo luận kỹ thuật và kết nối mạng lưới. Để tìm hiểu thêm, truy cập robvc.com hoặc xem danh mục của họ trên Crunchbase.
