Propel Venture Partners là công ty đầu tư mạo hiểm có trụ sở tại San Francisco, tập trung vào lĩnh vực công nghệ tài chính. Công ty ra đời như một quỹ độc lập vào năm 2016, tách ra từ bộ phận đầu tư doanh nghiệp của BBVA – BBVA Ventures – mà tập đoàn ngân hàng Tây Ban Nha này vận hành từ năm 2012. BBVA cam kết rót $250 triệu vào quỹ đầu tiên của Propel, giúp đội ngũ hoạt động độc lập để hỗ trợ các startup fintech tại Mỹ và châu Âu mà không bị ràng buộc bởi công ty mẹ. Sự tách biệt này là một thí nghiệm đáng chú ý: một ngân hàng lớn đặt cược rằng đội ngũ đầu tư của mình có thể hoạt động hiệu quả hơn khi trở thành GP độc lập.
Công ty nhắm vào các doanh nghiệp giai đoạn đầu và tăng trưởng trong các mảng thanh toán, cho vay, quản lý tài sản, công nghệ bảo hiểm và cơ sở hạ tầng tài chính dựa trên blockchain. Trọng tâm địa lý chủ yếu là Mỹ, với hoạt động thứ cấp tại Anh và châu Âu. Propel định vị mình là nhà đầu tư chiến lược, tận dụng mạng lưới ngân hàng toàn cầu của BBVA để giúp các công ty trong danh mục tiếp cận kênh phân phối tổ chức – một lợi thế thu hút các nhà sáng lập xây dựng sản phẩm trong lĩnh vực dịch vụ tài chính có quy định.
Các khoản đầu tư nổi bật
- Coinbase – Đầu tư trong thời kỳ BBVA Ventures, trước khi Coinbase trở thành sàn giao dịch crypto hàng đầu tại Mỹ. Đây là một trong những thương vụ thoái vốn có giá trị nhất trong lịch sử công ty, sau khi Coinbase niêm yết trực tiếp trên Nasdaq năm 2021.
- Personal Capital – Nền tảng quản lý tài sản kỹ thuật số, sau đó được Empower Retirement mua lại vào năm 2020 với giá khoảng $1 tỷ.
- Prosper – Một trong những chợ cho vay ngang hàng đầu tiên tại Mỹ. Khoản đặt cược sớm vào sự đổi mới tín dụng tiêu dùng.
- Taulia – Nền tảng quản lý vốn lưu động và tài chính chuỗi cung ứng. Sau đó được SAP mua lại.
- Behalf – Thanh toán B2B và tín dụng cho doanh nghiệp nhỏ.
- Borro – Cho vay có tài sản bảo đảm bằng hàng xa xỉ, tập trung vào thị trường Anh và Mỹ.
Khoản đầu tư vào Coinbase là thành công nổi bật nhất của công ty. BBVA Ventures rót vốn vào Coinbase trong giai đoạn 2013–2014, khi đây còn là startup giai đoạn seed. Vị thế này mang lại lợi nhuận đáng kể và xây dựng uy tín của quỹ trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng liên quan đến crypto từ rất lâu trước khi giới tổ chức quan tâm đến tài sản kỹ thuật số trở thành xu hướng chủ đạo.
Đội ngũ
Jay Reinemann là Managing Partner và đồng sáng lập của Propel. Ông dẫn dắt BBVA Ventures từ ngày đầu và chủ trì quá trình tách ra thành quỹ độc lập. Nền tảng của ông trải dài từ ngân hàng đầu tư đến đầu tư công nghệ, với trọng tâm cụ thể vào cơ sở hạ tầng dịch vụ tài chính. Ryan Gilbert gia nhập với vai trò Partner, mang theo kinh nghiệm từ các vị trí đầu tư và vận hành trước đó trong lĩnh vực thanh toán và tài chính tiêu dùng. Thông tin công khai về các thành viên khác ngoài nhóm sáng lập còn hạn chế.
Hoạt động gần đây
Propel duy trì hồ sơ công khai thấp hơn so với các quỹ fintech đa giai đoạn lớn hơn. Không có thông báo quỹ mới lớn nào được xác nhận trong các hồ sơ công khai gần đây hoặc tin tức báo chí đến đầu năm 2026. Tốc độ đầu tư mới của công ty dường như chậm lại so với giai đoạn đỉnh cao 2016–2020, phù hợp với đà điều chỉnh định giá fintech sau mức cao năm 2021. Việc liệu quỹ tổ chức thứ hai có được đóng cửa độc lập với sự tham gia tiếp tục của BBVA hay không vẫn chưa được xác nhận qua các nguồn công khai.
Niềm tin sớm của công ty vào cơ sở hạ tầng crypto – thể hiện qua khoản đặt cược vào Coinbase hơn một thập kỷ trước – tạo cho Propel uy tín trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, Propel không định vị mình là quỹ crypto thuần túy. Phạm vi rộng hơn của công ty bao gồm công nghệ dịch vụ tài chính có quy định, trong đó các khoản đầu tư blockchain chỉ là một phần của danh mục fintech tổng thể. Các nhà sáng lập trong lĩnh vực thanh toán, tự động hóa cho vay và cơ sở hạ tầng tuân thủ tài sản kỹ thuật số vẫn là đối tượng phù hợp nhất với luận điểm đầu tư và mạng lưới phân phối của công ty.