ParaFi Capital là công ty đầu tư có trụ sở tại San Francisco, thành lập năm 2018 bởi Ben Forman – Managing Partner hiện tại. Quỹ tập trung vào tài chính phi tập trung (DeFi) và cơ sở hạ tầng crypto, hoạt động ở giao điểm giữa tài chính truyền thống và các mạng blockchain. Trước khi lập ParaFi, Forman từng làm việc tại Blackstone – kinh nghiệm đó định hình cách tiếp cận của công ty: áp dụng phân tích cấp tổ chức vào các giao thức crypto giai đoạn sớm.
Công ty là một trong những nhà đầu tư DeFi chuyên biệt đầu tiên tại Mỹ. Thay vì chỉ nắm giữ thụ động, ParaFi tham gia tích cực vào quản trị giao thức – đề xuất, bỏ phiếu quyết định ngân quỹ và tương tác với cộng đồng phát triển. Mô hình này – vừa là nhà đầu tư, vừa là bên liên quan chủ động – trở thành đặc điểm nổi bật của hãng. Thông tin công khai về tổng AUM còn hạn chế; công ty chưa công bố chính thức quy mô quỹ, dù các báo cáo ngành đã đề cập con số hàng trăm triệu đô la trên nhiều phương tiện đầu tư.
Các khoản đầu tư đáng chú ý
- Aave – một trong những cược sớm nổi bật nhất của ParaFi. Công ty đầu tư trước khi Aave đổi tên từ ETHLend và tiếp tục tham gia tích cực vào quản trị.
- Uniswap – rót vốn vào sàn DEX hàng đầu; ParaFi đóng góp vào các thảo luận quản trị UNI giai đoạn đầu.
- MakerDAO – nắm giữ token MKR và đề xuất quản trị, trong đó có việc đưa tài sản thực vào khung tài sản thế chấp của Maker.
- Compound – nhà đầu tư sớm vào giao thức cho vay tiên phong cơ chế yield farming.
- The Graph – đầu tư vào giao thức lập chỉ mục phi tập trung cho dữ liệu blockchain.
- Balancer – rót vốn vào automated market maker với các liquidity pool có thể lập trình.
- dYdX – hỗ trợ sàn DEX phái sinh trong giai đoạn tăng trưởng ban đầu.
- Goldfinch – tham gia giao thức tín dụng phi tập trung hướng đến người vay ở các thị trường mới nổi.
- Aztec Network – đầu tư vào hạ tầng zk-rollup bảo vệ quyền riêng tư trên Ethereum.
Đội ngũ
Ben Forman là người sáng lập và Managing Partner. Trước khi thành lập ParaFi, ông làm việc tại Blackstone trong mảng private equity, tích lũy kinh nghiệm phân bổ vốn quy mô lớn và cấu trúc thỏa thuận. Ông đã nhiều lần phát biểu công khai về việc đưa các chuẩn mực tài chính tổ chức – thẩm định, quản lý rủi ro, trách nhiệm quản trị – vào đầu tư crypto. ParaFi vận hành với đội ngũ nhỏ, chuyên biệt; công ty không công bố nhiều thông tin về các thành viên đầu tư khác.
Hoạt động gần đây
Thông tin công khai về hoạt động của ParaFi sau giữa năm 2024 còn hạn chế. Trong năm 2023 và đầu 2024, công ty tiếp tục tập trung vào hạ tầng DeFi, với sự quan tâm được ghi nhận đối với tokenization tài sản thực (RWA) – chủ đề nhất quán với sự tham gia quản trị MakerDAO trước đó. ParaFi cũng duy trì vị thế trong các dự án thuộc Ethereum Layer 2 và tương tác chuỗi chéo. Việc công ty có huy động một phương tiện đầu tư mới trong năm 2025 hay không vẫn chưa được xác nhận công khai.
Trọng tâm địa lý của ParaFi vẫn là Mỹ, với các công ty danh mục tập trung trong hệ sinh thái gắn liền với Ethereum. Nền tảng tổ chức và cách tiếp cận chủ động trong quản trị tiếp tục phân biệt công ty với các quỹ crypto thuần túy thế hệ trước. Khi DeFi trưởng thành hơn và sự rõ ràng về quy định tại Mỹ được cải thiện, danh mục đầu tư sớm của ParaFi – neo vào các giao thức như Aave và Uniswap hiện xử lý hàng tỷ đô la khối lượng mỗi tháng – đặt công ty vào vị thế tốt để hiện thực hóa lợi nhuận. Câu hỏi còn bỏ ngỏ là liệu công ty có xây dựng đủ độ rộng ngoài DeFi trên Ethereum để nắm bắt giá trị trong các hệ sinh thái mới nổi hay không.
