Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP) là một trong những nhà đầu tư tổ chức lớn nhất Canada, thành lập năm 1990 và có trụ sở tại Toronto, Ontario. Quỹ quản lý khoản tiết kiệm hưu trí của khoảng 340.000 giáo viên đang công tác và đã nghỉ hưu trên toàn Ontario. Tính đến cuối năm 2023, quỹ nắm giữ khoảng 247,5 tỷ CAD tài sản ròng, trở thành một lực lượng đáng kể trong đầu tư thay thế toàn cầu – bao gồm cổ phần tư nhân, tài sản thực, và gần đây là tài sản kỹ thuật số và fintech.
OTPP hoạt động thông qua nhiều bộ phận đầu tư nội bộ. Đơn vị Teachers' Venture Growth (TVG) tập trung vào các thương vụ venture giai đoạn muộn và growth-equity trong lĩnh vực công nghệ, fintech và các ngành liền kề. Giám đốc điều hành quỹ, Jo Taylor, lãnh đạo tổ chức từ năm 2020, định hướng quỹ theo nhiệm vụ quốc tế rộng hơn với các văn phòng tại London, Hong Kong, Singapore và New York. Chiến lược đầu tư tổng thể nhắm đến sự kết hợp giữa lợi nhuận gắn với lạm phát và tài sản dài hạn phù hợp với nghĩa vụ hưu trí – điều này khiến việc quỹ tham gia vào thị trường tài sản kỹ thuật số biến động trở thành chủ đề được giám sát chặt chẽ.
Trong lĩnh vực crypto, OTPP xây dựng danh mục nhỏ nhưng nổi bật trong năm 2021 và đầu năm 2022. Mức độ tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số tập trung vào một số vòng venture trong cơ sở hạ tầng crypto, sàn giao dịch và các công ty phân tích blockchain.
Các khoản đầu tư nổi bật
- FTX – OTPP tham gia vòng Series B tháng 10/2021 của FTX (vòng 420 triệu USD ở mức định giá 25 tỷ USD), cam kết khoảng 75 triệu USD. Một khoản đầu tư bổ sung đưa tổng mức tiếp xúc lên khoảng 95 triệu CAD. Sau khi FTX nộp đơn phá sản tháng 11/2022, quỹ xóa sổ toàn bộ vị thế về không – đây là khoản lỗ crypto công khai lớn nhất của quỹ. (Thông báo chính thức của OTPP)
- Chainalysis – OTPP tham gia vòng Series E năm 2021 của công ty phân tích blockchain Chainalysis, định giá công ty ở mức 4,2 tỷ USD. Chainalysis cung cấp công cụ điều tra on-chain cho các chính phủ, sàn giao dịch và tổ chức tài chính trên toàn thế giới.
- NYDIG – Quỹ tham gia vòng tăng trưởng của NYDIG, công ty dịch vụ tài chính tập trung vào Bitcoin, cung cấp sản phẩm lưu ký và cho vay dành cho tổ chức.
- Các vị thế fintech và cơ sở hạ tầng kỹ thuật số bổ sung (tên cụ thể chưa được công bố đầy đủ trong hồ sơ công khai) tạo thành danh mục sáu thương vụ được theo dõi ở đây.
Đội ngũ
Jo Taylor (Chủ tịch kiêm CEO, từ năm 2020) trước đây phụ trách hoạt động quốc tế và văn phòng London của OTPP. Ông nhấn mạnh đầu tư growth-equity có kỷ luật đồng thời công khai thừa nhận khoản lỗ FTX. Ziad Hindo giữ chức Giám đốc Đầu tư, giám sát phân bổ tài sản trên cổ phiếu, thu nhập cố định, tài sản thực và các khoản thay thế bao gồm venture capital. Đội TVG – thực hiện phần lớn các thương vụ liên quan đến crypto – hoạt động với nhóm nhỏ các nhà đầu tư chuyên sâu theo ngành. Thông tin công khai về các đối tác riêng lẻ trong TVG còn hạn chế ngoài cấp lãnh đạo cấp cao.
Hoạt động gần đây
Sau khi xóa sổ khoản đầu tư FTX, OTPP thu hẹp đáng kể việc tiếp xúc trực tiếp với các sàn crypto và tuyên bố sẽ áp dụng quy trình thẩm định nghiêm ngặt hơn cho các thương vụ tài sản kỹ thuật số. Trong báo cáo thường niên 2022 và 2023, quỹ tái khẳng định crypto và tài sản kỹ thuật số vẫn chỉ là phân bổ nhỏ, mang tính thăm dò – không phải trụ cột chiến lược. Trong năm 2024, không có khoản đầu tư venture crypto lớn nào được công bố. Sự chú ý của quỹ chuyển sang cơ sở hạ tầng liên quan đến AI, công nghệ khí hậu và các nền tảng fintech đã được thiết lập với vị thế pháp lý rõ ràng hơn. (Báo cáo thường niên 2023 của OTPP)
Ontario Teachers' có ROI bán lẻ 0,41 trên danh mục crypto được theo dõi – con số bị kéo xuống nặng nề bởi khoản lỗ toàn phần từ FTX. Lợi nhuận quỹ hưu trí dài hạn của quỹ vẫn mạnh (trung bình khoảng 9–10% mỗi năm trong ba thập kỷ), nhưng giai đoạn crypto trở thành bài học điển hình về thẩm định của tổ chức. Quy mô và nhiệm vụ thận trọng của quỹ cho thấy bất kỳ hoạt động tài sản kỹ thuật số nào được nối lại sẽ tập trung vào cơ sở hạ tầng được quản lý – lưu ký, phân tích và hệ thống sàn giao dịch tuân thủ – thay vì các cược token hay sàn giao dịch đầu cơ. Thông tin chi tiết hơn về danh mục đầu tư đầy đủ của OTPP có tại Crunchbase và trang web chính thức của quỹ.