Kohlberg Kravis Roberts (KKR) là một trong những công ty quản lý tài sản thay thế lớn nhất thế giới, được thành lập vào năm 1976 tại New York. Công ty được sáng lập bởi Jerome Kohlberg Jr., Henry Kravis và George R. Roberts – ba đồng nghiệp rời Bear Stearns để tiên phong trong lĩnh vực mua lại có đòn bẩy hiện đại. Từ một công ty chuyên mua lại, KKR đã phát triển thành nền tảng đầu tư toàn cầu bao gồm private equity, tín dụng, hạ tầng, tài sản thực và đầu tư mạo hiểm, với hơn 20 văn phòng trên khắp thế giới.
Tính đến năm 2024, KKR quản lý khoảng 553 tỷ đô la tài sản, đặt công ty ngang hàng với Blackstone và Apollo trong nhóm ba công ty quản lý tài sản thay thế hàng đầu toàn cầu. Công ty thu doanh thu qua phí quản lý và carried interest từ các quỹ, đồng thời niêm yết công khai trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE: KKR). Dấu chân địa lý của KKR trải rộng Bắc Mỹ, châu Âu và châu Á – Thái Bình Dương, với lượng vốn triển khai ngày càng tăng vào hạ tầng và tín dụng tư nhân tại các thị trường mới nổi.
KKR tiếp cận tài sản kỹ thuật số một cách có chủ đích thay vì mang tính đầu cơ. Năm 2022, công ty gây chú ý khi hợp tác với nền tảng token hóa Securitize để đưa một phần quỹ Health Care Strategic Growth Fund II lên blockchain Avalanche dưới dạng token kỹ thuật số. Đây là một trong những lần đầu tiên một công ty quản lý tài sản thay thế hàng đầu token hóa quỹ đang hoạt động nhằm mở rộng khả năng tiếp cận cho nhà đầu tư – một dấu mốc quan trọng trong quá trình DeFi được tổ chức lớn chấp nhận. Từ đó, KKR tiếp tục khám phá phân phối quỹ on-chain như một phần trong chiến lược tiếp cận nhà đầu tư rộng hơn ngoài kênh tổ chức truyền thống.
Các khoản đầu tư nổi bật
- Securitize – hạ tầng chứng khoán kỹ thuật số và token hóa; KKR đồng dẫn đầu vòng gọi vốn và dùng nền tảng này để token hóa chính quỹ của mình
- First Data (nay thuộc Fiserv) – hạ tầng thanh toán lớn; KKR đưa lên sàn năm 2015 trước khi sáp nhập
- HCA Healthcare – một trong những thương vụ thoái vốn private equity sinh lời nhất của KKR, mang lại lợi nhuận nhiều tỷ đô la
- Dollar General – bán lẻ; được đưa về tư nhân rồi niêm yết lại, một chu kỳ buyout-to-IPO kinh điển của KKR
- Alliance Boots – chuỗi dược phẩm châu Âu; sáp nhập vào Walgreens Boots Alliance
- RJR Nabisco (1989) – thương vụ mua lại có đòn bẩy trị giá 31,1 tỷ đô la đã định hình cả một thời đại, được ghi lại trong cuốn Barbarians at the Gate
Danh mục crypto và blockchain trực tiếp của công ty (khoảng 9 doanh nghiệp theo thống kê hiện tại) nghiêng về hạ tầng và token hóa thay vì token đầu cơ hay các giao thức DeFi – phù hợp với nhiệm vụ tổ chức và nghĩa vụ ủy thác của KKR đối với các LP.
Đội ngũ lãnh đạo
Từ năm 2021, quyền lãnh đạo hàng ngày chuyển sang Joseph Bae và Scott Nuttall với vai trò đồng Giám đốc điều hành. Cả hai gia nhập KKR vào cuối những năm 1990 và xây dựng sự nghiệp lần lượt tại mảng châu Á và châu Mỹ của công ty. Henry Kravis và George Roberts chuyển sang vai trò Đồng Chủ tịch điều hành và vẫn tham gia vào chiến lược cũng như văn hóa công ty. Jerome Kohlberg rời KKR năm 1987 do bất đồng chiến lược và qua đời năm 2015. Các ủy ban đầu tư của công ty gồm các đối tác lâu năm trong lĩnh vực private equity, tín dụng và hạ tầng, với các nhóm chuyên trách tại New York, London, Singapore và Tokyo. Thông tin công khai về các giám đốc điều hành cá nhân trong bộ phận tài sản kỹ thuật số còn hạn chế.
Hoạt động gần đây
Trong năm 2024 và sang đầu 2025, KKR đẩy mạnh mảng tín dụng tư nhân và hạ tầng – hai lĩnh vực công ty xem là cơ hội tăng trưởng dài hạn khi các ngân hàng rút lui khỏi một số thị trường cho vay. Về phía kỹ thuật số, KKR đi sâu hơn vào token hóa quỹ – phối hợp với cơ quan quản lý và các nền tảng để đưa quỹ thay thế lên blockchain. KKR cũng hoàn thành gọi vốn cho quỹ Asia Pacific Infrastructure Fund IV và tiếp tục triển khai vốn vào các tài sản chuyển đổi năng lượng tại châu Âu và Đông Nam Á. Các khoản đầu tư từ bảng cân đối kế toán và chương trình đồng đầu tư giúp công ty tiếp cận nhiều doanh nghiệp fintech và hạ tầng tài chính hơn so với những gì các quỹ có tên riêng thể hiện.
KKR giữ vị trí đặc biệt trong cuộc đối thoại về tài sản kỹ thuật số: đây không phải quỹ crypto thuần túy, nhưng quy mô, uy tín pháp lý và các mối quan hệ tổ chức của KKR khiến mỗi bước đi trong lĩnh vực token hóa và hạ tầng blockchain đều có tầm ảnh hưởng lớn. Với các nhà đầu tư tổ chức đang theo dõi cách tài chính truyền thống kết nối với thị trường vốn on-chain, các thử nghiệm của KKR với Securitize và token hóa quỹ là tín hiệu đáng tin cậy về nơi cây cầu đó đang được xây dựng. Thông tin chi tiết về các hồ sơ và cấu trúc quỹ của công ty có thể xem tại cơ sở dữ liệu SEC EDGAR và cổng thông tin quan hệ nhà đầu tư của KKR.