JAFCO Co., Ltd. là một trong những công ty đầu tư mạo hiểm độc lập lâu đời và lớn nhất Nhật Bản. Thành lập năm 1973 tại Tokyo, công ty đã hoạt động hơn năm thập kỷ qua nhiều chu kỳ kinh tế và làn sóng công nghệ. Công ty niêm yết công khai trên Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo (mã: 8935), khiến đây trở thành một trong số ít quỹ đầu tư mạo hiểm trên thế giới có nghĩa vụ công bố thông tin đầy đủ trên thị trường đại chúng. Cơ cấu này mang lại cho JAFCO mức độ minh bạch hiếm có so với các đối tác tư nhân thông thường.
Công ty đầu tư chủ yếu vào các doanh nghiệp công nghệ giai đoạn tăng trưởng tại Nhật Bản và, ở mức độ nhỏ hơn, các thị trường châu Á khác. Trong suốt lịch sử hoạt động, JAFCO đã quản lý hơn 20 quỹ liên tiếp và hỗ trợ hàng trăm công ty lên sàn IPO hoặc được mua lại. Các lĩnh vực cốt lõi bao gồm phần mềm doanh nghiệp, fintech, công nghệ y tế, và – gần đây hơn – hạ tầng blockchain và tài sản kỹ thuật số. Bề dày kinh nghiệm trong lĩnh vực công nghệ Nhật Bản khiến JAFCO trở thành điểm tham chiếu cho các LP tổ chức trong khu vực, bao gồm các quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm và tập đoàn ngân hàng trong nước – những đơn vị truyền thống đã neo đậu vốn vào các quỹ của công ty.
Các công bố công khai về tổng tài sản quản lý của JAFCO biến động theo từng đợt đóng quỹ và thu hồi vốn. Theo hồ sơ gần nhất, công ty quản lý tài sản trong phạm vi vài trăm tỷ yên trên các phương tiện đang hoạt động, dù con số AUM tổng hợp chính xác không được công bố nhất quán trong một nguồn duy nhất. Nhà đầu tư muốn biết số liệu cụ thể nên tham khảo trang quan hệ nhà đầu tư chính thức của JAFCO hoặc hồ sơ nộp lên TSE.
Các khoản đầu tư tiêu biểu
Danh mục của JAFCO trải dài qua nhiều thập kỷ hình thành công nghệ Nhật Bản. Công ty từng là nhà đầu tư sớm vào nhiều doanh nghiệp sau đó niêm yết trên các thị trường tăng trưởng của Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo. Các khoản đầu tư liên quan đến crypto và blockchain phản ánh cách tiếp cận thận trọng, ưu tiên hạ tầng – phù hợp với kỳ vọng quản lý của Nhật Bản.
- Hạ tầng blockchain và fintech – JAFCO tham gia các vòng gọi vốn cho các công ty fintech và thanh toán Nhật Bản xây dựng trên công nghệ sổ cái phân tán, nhất quán với quan điểm ủng hộ cấp phép của Nhật Bản theo Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA).
- Phần mềm doanh nghiệp – Công ty có bề dày lịch sử hỗ trợ các doanh nghiệp SaaS Nhật Bản, trong đó nhiều đơn vị đã tích hợp tokenisation hoặc thanh toán on-chain vào sản phẩm cốt lõi.
- Công nghệ châu Á xuyên biên giới – JAFCO đã đồng đầu tư cùng các quỹ VC Hàn Quốc và Đài Loan vào các công ty bán dẫn, AI và hạ tầng dữ liệu có liên quan đến blockchain.
Thông tin công khai về tên các công ty crypto trong danh mục và quy mô thương vụ còn hạn chế trong các nguồn tiếng Anh. JAFCO không thường xuyên phát hành thông cáo báo chí tiếng Anh cho từng khoản đầu tư riêng lẻ. Thông tin chi tiết về danh mục có trong báo cáo thường niên tiếng Nhật và hồ sơ quản lý nộp lên TSE.
Đội ngũ
JAFCO vận hành với đội ngũ quản lý chuyên nghiệp được tuyển chọn từ lĩnh vực tài chính và công nghiệp Nhật Bản. Công ty do các chủ tịch kế tiếp nhau lãnh đạo từ hệ sinh thái cổ đông sáng lập, trong đó có Nomura Securities với tư cách neo đậu lịch sử. Cơ cấu lãnh đạo hiện tại bao gồm chủ tịch và hội đồng quản trị được bổ nhiệm theo cơ chế quản trị doanh nghiệp chuẩn của Nhật Bản. Thông tin công khai về các managing partner phụ trách danh mục crypto và blockchain còn hạn chế trong các nguồn tiếng Anh. JAFCO không nêu tên người phụ trách thương vụ trong các thông tin liên lạc công khai theo cách mà các quỹ VC phương Tây thường làm trên website hay LinkedIn.
Hoạt động gần đây
Trong giai đoạn 2024–2026, JAFCO tiếp tục triển khai vốn từ các quỹ đang hoạt động vào các công ty công nghệ Nhật Bản và khu vực. Các quy định tài sản crypto được sửa đổi của Nhật Bản và khung cấp phép rõ ràng hơn của FSA cho các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số đã mở ra cơ hội đầu tư mới trong thị trường nội địa. JAFCO ở vị thế thuận lợi để hưởng lợi từ sự rõ ràng về quản lý này, nhờ mối quan hệ lâu dài với các cơ quan quản lý tài chính Nhật Bản và tư cách là một thực thể niêm yết, được quản lý.
Công ty cũng hưởng lợi từ sự phục hồi rộng rãi của thị trường IPO Nhật Bản, cải thiện điều kiện thoái vốn cho danh mục sau vài năm trầm lắng. Việc tái cơ cấu thị trường của Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo – tách biệt các phân khúc Prime, Standard và Growth vào năm 2022 – đã nâng cao tiêu chuẩn niêm yết và thu hút sự chú ý mới từ các tổ chức nước ngoài vào các công ty Nhật Bản được VC hậu thuẫn.
Với hơn 50 năm hoạt động, JAFCO mang uy tín thể chế mà các quỹ crypto trẻ không thể tái tạo. Sự tham gia của công ty vào một thương vụ báo hiệu tính chấp nhận được về mặt quản lý tại Nhật Bản và thường giúp các công ty trong danh mục kết nối với các đối tác ngân hàng và thanh toán Nhật Bản. Nhịp độ tương đối thận trọng của công ty phản ánh kỳ vọng của nền LP hơn là thiếu niềm tin vào lĩnh vực này. Với các nhà sáng lập tìm kiếm một nhà đầu tư tổ chức kiên nhẫn, gắn kết với Nhật Bản, JAFCO vẫn là một trong những cái tên phù hợp nhất trên bản đồ VC Tokyo.