HSBC (Ngân hàng Hồng Kông và Thượng Hải) là một trong những tổ chức tài chính lớn nhất thế giới, thành lập năm 1865 tại Hồng Kông để tài trợ thương mại giữa châu Âu và châu Á. Đặt trụ sở tại London từ năm 1991, ngân hàng ghi nhận tổng tài sản khoảng 3 nghìn tỷ USD tính đến năm 2024, xếp vào nhóm ngân hàng lớn nhất thế giới theo tài sản quản lý. HSBC hoạt động tại hơn 60 quốc gia và phục vụ khoảng 41 triệu khách hàng trên toàn cầu.
Khác với các quỹ đầu tư mạo hiểm crypto thuần túy, HSBC tiếp cận tài sản kỹ thuật số như một phần mở rộng chiến lược của mảng ngân hàng cốt lõi và thị trường vốn. Ngân hàng đã công khai xác định token hóa tài sản là ưu tiên hàng đầu, ra mắt nền tảng độc quyền HSBC Orion để phát hành trái phiếu và sản phẩm cấu trúc được token hóa trên hạ tầng sổ cái phân tán. Năm 2023, HSBC trở thành một trong những ngân hàng toàn cầu đầu tiên cung cấp sản phẩm vàng được token hóa dành cho nhà đầu tư bán lẻ – HSBC Gold Token – niêm yết trên hạ tầng sàn chứng khoán Hồng Kông. Ngân hàng cũng tham gia sáng kiến Project Guardian của Cơ quan Tiền tệ Singapore, một chương trình liên tổ chức khám phá thị trường thu nhập cố định và ngoại hối được token hóa.
Lập trường của HSBC đối với tiền mã hóa bán lẻ vẫn thận trọng và đôi khi mang tính hạn chế. Ngân hàng đã chặn giao dịch mua tài sản crypto bằng thẻ tín dụng ở một số khu vực. Tuy nhiên, hoạt động tài sản kỹ thuật số dành cho tổ chức đã tăng tốc đáng kể từ năm 2022, với token hóa tài sản thực là hướng chiến lược rõ ràng nhất.
Các khoản đầu tư nổi bật
- Fnality International – HSBC là cổ đông sáng lập của Fnality, mạng lưới thanh toán bán buôn do hiệp hội hậu thuẫn, được thiết kế để thanh toán các giao dịch token hóa bằng tiền ngân hàng trung ương trên chuỗi. Các thành viên sáng lập khác gồm Barclays, Santander và UBS.
- Nền tảng token hóa HSBC Orion – hạ tầng tự phát triển dùng để phát hành vàng vật chất được token hóa đầu tiên trên thế giới dành cho nhà đầu tư bán lẻ qua sàn Hồng Kông, đồng thời phân phối trái phiếu token hóa cho các khách hàng bao gồm chính quyền Đặc khu Hành chính Hồng Kông.
- Project mBridge – HSBC tham gia thí điểm thanh toán xuyên biên giới đa CBDC mBridge của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, cùng với ngân hàng trung ương của Trung Quốc, Hồng Kông, Thái Lan và UAE.
- Hợp tác với Metaco – HSBC công bố thỏa thuận lưu ký tài sản kỹ thuật số với Metaco (sau đó được Ripple mua lại) để lưu giữ chứng khoán token hóa cho khách hàng tổ chức.
Thông tin công khai về danh sách đầy đủ sáu công ty trong danh mục của HSBC (theo dữ liệu hiện có) còn hạn chế ngoài các vị trí đã xác nhận ở trên. HSBC không công bố danh mục đầu tư mạo hiểm tổng hợp theo cách của các quỹ crypto chuyên biệt.
Đội ngũ
HSBC bổ nhiệm Georges Elhedery làm Giám đốc Điều hành Tập đoàn vào tháng 9 năm 2024, thay thế Noel Quinn. Elhedery trước đây lãnh đạo bộ phận Ngân hàng Toàn cầu và Thị trường của HSBC – nơi phần lớn hoạt động tài sản kỹ thuật số của ngân hàng xuất phát. Mảng tài sản kỹ thuật số nằm trong bộ phận Ngân hàng Toàn cầu và Thị trường, do một đội ngũ đã mở rộng đáng kể từ năm 2021 phụ trách nội bộ. John O'Neill và các cộng sự trong nhóm HSBC Orion đã dẫn dắt phát triển sản phẩm token hóa. HSBC không công bố chức danh "Giám đốc Crypto" theo cách thông thường của các công ty crypto thuần túy.
Hoạt động gần đây
- 2024: HSBC hoàn thành các đợt phát hành trái phiếu token hóa cho nhiều khách hàng tổ chức và doanh nghiệp qua HSBC Orion, trong đó có Công ty Thế chấp Hồng Kông là một trong các bên tham gia đáng chú ý.
- 2024: HSBC ra mắt dịch vụ lưu ký vàng kỹ thuật số cho khách hàng tổ chức tại Hồng Kông, bên cạnh sản phẩm Gold Token dành cho bán lẻ.
- 2023–2024: Tham gia tích cực vào các nhóm nhỏ về thu nhập cố định và ngoại hối trong Project Guardian, cùng với JPMorgan, Deutsche Bank và Standard Chartered.
- 2025: HSBC tiếp tục mở rộng năng lực Orion sang các công cụ chứng chỉ có cấu trúc và tài trợ thương mại, nhắm đến khách hàng tổ chức tại châu Á và châu Âu.
Trọng tâm địa lý của HSBC trong hoạt động tài sản kỹ thuật số tập trung tại Hồng Kông, Singapore và Vương quốc Anh – các khu vực có khung pháp lý tương đối rõ ràng cho chứng khoán token hóa. Ngân hàng tiến chậm hơn vào thị trường crypto Bắc Mỹ, một phần do sự mơ hồ về quy định tại khu vực này cho đến năm 2024.
HSBC là hình mẫu điển hình của một ngân hàng lớn chuyển dịch có chủ đích sang lĩnh vực token hóa mà không tham gia vào các tài sản crypto mang tính đầu cơ. Điểm mạnh của ngân hàng – quan hệ với cơ quan quản lý, bảng cân đối kế toán và nền tảng khách hàng tổ chức – tạo uy tín trong mảng trái phiếu token hóa và tài trợ thương mại. Tuy nhiên, sự thận trọng khiến ngân hàng nhường thị phần cho các đối thủ nhanh hơn như nền tảng Onyx của JPMorgan và quỹ thị trường tiền tệ on-chain của Franklin Templeton. Liệu HSBC có thể chuyển hạ tầng Orion thành vị thế thị trường bền vững trong lĩnh vực tài sản thực được token hóa hay không vẫn là câu hỏi trọng tâm trong ba đến năm năm tới. Để tìm hiểu thêm, xem bài viết trên Wall Street Journal và thông tin chính thức từ HSBC.
