Haun Ventures là công ty đầu tư mạo hiểm chuyên về crypto và Web3, thành lập năm 2022 bởi Katie Haun – cựu công tố viên liên bang và một trong những general partner đầu tiên trong nhóm crypto tại Andreessen Horowitz (a16z). Công ty ra mắt với hai quỹ công bố đồng thời vào đầu năm 2022: quỹ giai đoạn đầu 500 triệu USD và quỹ tăng tốc 1 tỷ USD, nâng tổng vốn cam kết lên 1,5 tỷ USD – một trong những đợt huy động vốn lớn nhất của các quỹ crypto-native trong chu kỳ đó. Đặt trụ sở tại vùng vịnh San Francisco, Haun Ventures hoạt động thuần túy như nhà đầu tư Web3, không có danh mục công nghệ truyền thống nào cần cân bằng.
Luận điểm đầu tư của công ty xoay quanh các giao thức phi tập trung, ứng dụng crypto hướng người dùng, và hạ tầng nằm giữa các blockchain và người dùng cuối. Haun Ventures nhắm vào các khoản đầu tư từ seed đến giai đoạn tăng trưởng, trong đó quỹ tăng tốc tập trung vào các vòng muộn hơn – nơi các công ty cần hỗ trợ vận hành bên cạnh nguồn vốn. Đợt huy động 1,5 tỷ USD thu hút nhiều sự chú ý một phần vì nó khép lại đúng lúc thị trường crypto rộng lớn hơn bắt đầu đà suy giảm năm 2022, gây áp lực sớm lên định giá danh mục.
Khoản đầu tư đáng chú ý
- Phantom – ví Solana hàng đầu, sau đó mở rộng sang Ethereum và Bitcoin
- Farcaster – giao thức mạng xã hội phi tập trung thu hút sức quan tâm rộng rãi trong chu kỳ 2023–2024
- Privy – hạ tầng ví nhúng và xác thực cho các ứng dụng crypto hướng người dùng
- Goldfinch Finance – giao thức tín dụng phi tập trung tập trung vào cho vay thực tế tại các thị trường mới nổi
- Chaos Labs – công cụ mô phỏng rủi ro và bảo mật kinh tế cho các giao thức DeFi
- LayerZero – hạ tầng tương tác cross-chain (khoản đầu tư được ghi nhận cùng nhiều VC hàng đầu khác)
- Mysten Labs – nhóm đứng sau blockchain Sui
Thông tin công khai về toàn bộ danh mục còn hạn chế. Haun Ventures chưa công bố danh sách danh mục đầy đủ, và một số khoản đầu tư chỉ được tiết lộ qua thông báo từ phía công ty nhận đầu tư chứ không qua hồ sơ chính thức của quỹ.
Đội ngũ
Katie Haun là nhà sáng lập và managing partner. Trước Haun Ventures, bà dành gần một thập kỷ làm công tố viên liên bang tại Bộ Tư pháp Mỹ, dẫn đầu các vụ án liên quan đến crypto đầu tiên và đồng chủ trì nhóm công tác tiền mã hóa đầu tiên của DOJ. Bà gia nhập a16z năm 2018, đồng dẫn dắt các quỹ crypto tại đây trước khi rời đi để thành lập công ty riêng. Bà cũng từng ngồi trong hội đồng quản trị của Coinbase trong suốt quá trình IPO năm 2021. Các partner và thành viên cấp cao khác được ghi nhận gồm Jeff Amico (cựu a16z crypto), Sumana Madupu và Rachael Horwitz (cựu trưởng bộ phận truyền thông tại a16z). Giáo sư Harvard Scott Kominers, nhà nghiên cứu nổi tiếng về thiết kế cơ chế và kinh tế NFT, có liên kết với công ty ở vai trò nghiên cứu.
Hoạt động gần đây
Thị trường crypto suy giảm giai đoạn 2022–2023, cộng thêm sự sụp đổ của FTX vào tháng 11 năm 2022, ảnh hưởng đến danh mục của công ty cùng với toàn ngành. Nhiều ứng dụng Web3 hướng người dùng trong danh mục chứng kiến lượng hoạt động giảm mạnh. Các báo cáo năm 2023 cho thấy Haun Ventures, giống như hầu hết các quỹ crypto-native cùng thế hệ, đối mặt với khoản lỗ trên giấy tờ đáng kể trên 1,5 tỷ USD huy động ở mức định giá đỉnh chu kỳ. Công ty cắt giảm nhân sự nội bộ năm 2023, phù hợp với xu hướng chung của các quỹ VC crypto cắt giảm chi phí trong giai đoạn suy thoái.
Đà phục hồi thị trường năm 2024 – được thúc đẩy bởi các phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ và sự quan tâm tái sinh của tổ chức – cải thiện điều kiện cho danh mục. Phantom đặc biệt hưởng lợi từ hoạt động Solana tăng vọt năm 2024. Đến đầu năm 2026, Haun Ventures chưa công bố quỹ thứ ba; công ty có vẻ đang triển khai phần vốn còn lại từ hai quỹ ban đầu thay vì quay lại thị trường để huy động cam kết LP mới ngay lập tức.
Haun Ventures giữ vị trí riêng biệt trong bức tranh VC crypto: có kết nối sâu với mạng lưới quy định và pháp lý qua nền tảng DOJ của Katie Haun, đồng thời giàu kinh nghiệm vận hành từ thời gian làm việc tại a16z. Liệu công ty có thể hoàn vốn 1,5 tỷ USD trong một thị trường đã trừng phạt nặng các định giá 2021–2022 hay không sẽ là bài kiểm tra quyết định cho chu kỳ quỹ này. Các cược sớm vào Phantom và Farcaster đã chứng minh giá trị; hiệu suất danh mục tổng thể vẫn còn chờ thời gian trả lời khi ngành tiến đến các sự kiện thanh khoản trong giai đoạn 2025–2027. Để biết thông tin danh mục hiện tại, xem website chính thức và hồ sơ Crunchbase của công ty.
