Founders Fund là công ty đầu tư mạo hiểm có trụ sở tại San Francisco, thành lập năm 2005 bởi Peter Thiel, Ken Howery và Luke Nosek – tất cả đều là lãnh đạo PayPal từ những ngày đầu. Công ty xây dựng danh tiếng bằng cách đặt cược lớn, tập trung vào công nghệ tiên phong trong thời điểm hầu hết các nhà đầu tư mạo hiểm Silicon Valley ưa thích các ứng dụng internet tiêu dùng tăng trưởng dần dần. Luận điểm sáng lập: các công ty dựa trên khoa học và kỹ thuật, không phải công nghệ quảng cáo hay mạng xã hội, sẽ mang lại lợi nhuận bền vững nhất.
Công ty đã huy động nhiều quỹ với tổng tài sản quản lý ước tính 11 tỷ USD trong suốt lịch sử hoạt động. Quỹ VIII, đóng cửa năm 2022, được cho là đã huy động khoảng 900 triệu USD. Founders Fund không công bố rộng rãi quy mô quỹ hay thông tin LP, vì vậy các con số AUM chính xác dựa trên ước tính của truyền thông chứ không phải hồ sơ chính thức. Giai đoạn đầu tư trải dài từ seed đến late-stage growth, với ưu tiên cho các công ty giải quyết những vấn đề lớn, phức tạp về mặt kỹ thuật trong lĩnh vực quốc phòng, công nghệ sinh học, hàng không vũ trụ và hạ tầng tài chính.
Trọng tâm địa lý chủ yếu là Hoa Kỳ, dù công ty đã đầu tư vào các doanh nghiệp hoạt động toàn cầu. Founders Fund không duy trì văn phòng ngoài San Francisco.
Các khoản đầu tư nổi bật
- SpaceX – Một trong những cược nổi tiếng nhất của công ty. Founders Fund đầu tư vào SpaceX khi tên lửa tái sử dụng còn bị coi là viển vông. Định giá công ty đã vượt 200 tỷ USD.
- Palantir Technologies – Đồng sáng lập bởi Thiel và được đầu tư từ sớm. Hiện là công ty phân tích dữ liệu niêm yết công khai (NYSE: PLTR) phục vụ chính phủ và doanh nghiệp.
- Stripe – Nhà đầu tư sớm vào công ty hạ tầng thanh toán, hiện là một trong những công ty fintech tư nhân có giá trị cao nhất thế giới.
- Anduril Industries – Công ty công nghệ quốc phòng do Palmer Luckey sáng lập. Founders Fund đầu tư từ giai đoạn đầu, phù hợp với định hướng ngày càng tập trung vào công nghệ an ninh quốc gia của công ty.
- Airbnb – Nhà đầu tư giai đoạn đầu trước khi nền tảng chia sẻ nhà ở này trở thành cái tên quen thuộc và lên sàn năm 2020.
- Nubank – Ngân hàng số Brazil, đại diện cho một trong số ít cược của công ty ngoài Bắc Mỹ.
- Stemcentrx – Công ty công nghệ sinh học ung thư được AbbVie mua lại với giá 5,8 tỷ USD năm 2016, một trong những thương vụ thoái vốn lớn nhất được công bố của công ty.
- Filecoin / Protocol Labs – Cược vào hạ tầng lưu trữ phi tập trung, đánh dấu sự tham gia trực tiếp của công ty vào các mạng dựa trên blockchain.
Founders Fund cũng nắm giữ Bitcoin từ sớm – Peter Thiel đã công khai đề cập đến Bitcoin như một tài sản dự trữ tiềm năng và kho lưu trữ giá trị. Công ty đã tham gia các đợt bán token và các vòng đầu tư vào hạ tầng liên quan đến crypto.
Đội ngũ
Peter Thiel là nhân vật nổi bật nhất của công ty. Ông đồng sáng lập PayPal, thực hiện khoản đầu tư bên ngoài đầu tiên vào Facebook và là tác giả cuốn Zero to One – cuốn sách được đọc rộng rãi về chiến lược startup. Ken Howery đồng sáng lập công ty, sau đó giữ chức Đại sứ Hoa Kỳ tại Thụy Điển (2019–2021) trước khi trở lại đầu tư tư nhân. Luke Nosek, cựu nhân viên PayPal, tập trung vào deep tech và công nghệ sinh học. Các đối tác Brian Singerman và Napoleon Ta dẫn dắt nhiều thương vụ đang triển khai của công ty. Keith Rabois, từng liên kết với công ty, đã rời đi để tập trung vào phương tiện đầu tư riêng của mình – gần với Founders Fund nhưng hoạt động độc lập.
Hoạt động gần đây
Năm 2024 và sang 2025, Founders Fund tăng tỷ trọng vào công nghệ quốc phòng và hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Công ty tiếp tục đẩy mạnh đầu tư vào Anduril khi công ty này cạnh tranh các hợp đồng lớn với Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ. Founders Fund cũng tham gia các vòng gọi vốn cho các công ty AI xây dựng ở tầng hạ tầng. Về phía crypto, công ty vẫn tích cực theo đuổi câu chuyện Bitcoin – Thiel đã lên tiếng bảo vệ Bitcoin tại nhiều hội nghị, và công ty được cho là duy trì lượng BTC đáng kể trên bảng cân đối kế toán suốt thị trường giá xuống 2022–2023.
Thông tin công khai về quy mô các thương vụ sau năm 2023 còn hạn chế, vì Founders Fund không phát hành thông cáo báo chí cho hầu hết các khoản đầu tư và không nộp hồ sơ LP tiêu chuẩn. Tra cứu qua Crunchbase và hồ sơ SEC EDGAR Form D cung cấp nguồn tham chiếu công khai đáng tin cậy nhất về hoạt động của quỹ.
Founders Fund chiếm vị trí đặc biệt trong giới đầu tư mạo hiểm: đi ngược xu thế một cách có chủ đích, sẵn sàng nắm giữ các khoản đầu tư kém thanh khoản trong một thập kỷ hoặc hơn, và không ngại đặt cược vào các nhà sáng lập có ý tưởng bị giới định chế hoài nghi. Tỷ lệ thành công với những kết quả lớn của công ty khá cao, dù cũng có những khoản đầu tư thất bại lặng lẽ. Cách tiếp cận tập trung của công ty đồng nghĩa với việc hiệu quả của từng quỹ phụ thuộc nhiều vào một hoặc hai công ty đột phá trong mỗi thế hệ quỹ – cấu trúc này thưởng cho sự kiên nhẫ
