Electric Capital là quỹ đầu tư mạo hiểm tập trung vào crypto, thành lập năm 2018 và có trụ sở tại Menlo Park, California. Quỹ đầu tư vào các giai đoạn đầu của blockchain protocol, ứng dụng phi tập trung và hạ tầng crypto. Hoạt động tại điểm giao giữa kỹ thuật phần mềm và thị trường tài chính, Electric Capital khai thác nền tảng kinh nghiệm của các nhà sáng lập từ các công ty công nghệ lớn. Quỹ đã rót vốn vào nhiều dự án quan trọng trong hệ sinh thái crypto qua nhiều chu kỳ thị trường.
Quỹ còn được biết đến rộng rãi qua việc công bố Electric Capital Developer Report – báo cáo thường niên phân tích hoạt động của các nhà phát triển trên các hệ sinh thái blockchain. Báo cáo theo dõi hàng nghìn kho mã nguồn mở và đã trở thành một trong những nguồn dữ liệu được trích dẫn nhiều nhất trong ngành, được các nhà nghiên cứu, đội ngũ protocol và nhà đầu tư sử dụng để đánh giá sức khỏe hệ sinh thái độc lập với biến động giá.
Electric Capital huy động quỹ đầu tiên khoảng 110 triệu USD trong giai đoạn 2018–2019. Tiếp theo, quỹ huy động Fund II với quy mô lớn hơn đáng kể, ước tính khoảng 1 tỷ USD, trong chu kỳ tăng trưởng 2021–2022. Tổng tài sản quản lý không được công bố chính thức. Quỹ đầu tư toàn cầu, tập trung nhiều vào các dự án có trụ sở tại Mỹ và ở cấp độ protocol trên Ethereum, Solana và các hệ sinh thái layer-1 khác.
Các khoản đầu tư nổi bật
- Solana – nhà đầu tư sớm vào blockchain layer-1 thông lượng cao, hiện là một trong những blockchain lớn nhất theo vốn hóa thị trường.
- Aave – protocol cho vay phi tập trung trên Ethereum và nhiều chuỗi EVM.
- dYdX – sàn giao dịch perpetuals phi tập trung, một trong những nền tảng DeFi derivatives có khối lượng giao dịch cao nhất.
- NEAR Protocol – layer-1 proof-of-stake theo kiến trúc sharding với môi trường thân thiện cho nhà phát triển.
- Celo – blockchain ưu tiên thiết bị di động, hướng đến các thị trường mới nổi và thanh toán stablecoin.
- Avalanche – layer-1 thông lượng cao với kiến trúc subnet cho phép tạo chuỗi tùy chỉnh.
- Optimism – giải pháp mở rộng layer-2 cho Ethereum sử dụng optimistic rollups.
- Magic Eden – chợ NFT hàng đầu, ban đầu chiếm ưu thế trên Solana, sau đó mở rộng đa chuỗi.
- Anchorage Digital – ngân hàng tài sản kỹ thuật số được cấp phép liên bang, cung cấp dịch vụ lưu ký và tài chính.
Đội ngũ
Quỹ được đồng sáng lập bởi Avichal Garg và Curtis Spencer. Garg trước đây làm việc tại Facebook và đã đồng sáng lập hai startup được Google và Facebook mua lại. Spencer mang đến kinh nghiệm kỹ thuật và vận hành từ Google cùng các công ty công nghệ khác. Cả hai đối tác đều tập trung vào thẩm định kỹ thuật, chú trọng mức độ thu hút nhà phát triển và kiến trúc protocol hơn là các chỉ số tài chính thuần túy. Đội ngũ tích cực đóng góp vào nghiên cứu nền tảng cho Developer Report thường niên, duy trì chức năng nghiên cứu rộng hơn – điều hiếm thấy ở một quỹ có quy mô này. Thông tin chi tiết về các đối tác hoặc cộng sự ngoài hai nhà đồng sáng lập không được công bố rộng rãi.
Hoạt động gần đây
Trong năm 2024 và sang 2025, Electric Capital tiếp tục đầu tư vào hạ tầng layer-2, ứng dụng DeFi và hệ sinh thái Solana – vốn chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ về hoạt động của nhà phát triển và người dùng. Quỹ đã công khai bày tỏ quan tâm đến token hóa tài sản thực và giao thoa giữa crypto và AI như các danh mục mới nổi. Phiên bản Developer Report năm 2024 cho thấy Solana lần đầu tiên sau nhiều năm giành thêm thị phần nhà phát triển so với Ethereum – dữ liệu này nhất quán với khoản đặt cược sớm của Electric Capital vào mạng lưới này.
Quỹ không công bố các khoản lỗ lớn liên quan đến sự sụp đổ của FTX hay đợt lây lan tín dụng năm 2022, dù thời điểm giải ngân Fund II trùng với giai đoạn đó. Như hầu hết các quỹ crypto-native triển khai vốn năm 2021, có thể tồn tại các khoản lỗ chưa thực hiện từ các vòng định giá cao, nhưng chi tiết cụ thể không được tiết lộ. Định hướng nắm giữ dài hạn và tập trung vào cấp độ protocol của Electric Capital vốn giúp hạn chế rủi ro từ các sàn giao dịch tập trung.
Nhìn về phía trước, Electric Capital đang ở vị thế cấu trúc thuận lợi. Developer Report mang lại cho quỹ mức độ hiện diện nghiên cứu và luồng deal không cân xứng so với quy mô quỹ. Những thắng lợi sớm trên Solana và Aave, kết hợp với cách tiếp cận dựa trên dữ liệu để đánh giá sức khỏe hệ sinh thái, giúp quỹ khác biệt so với các quỹ thuần túy theo luận điểm đầu tư. Thông tin công khai về việc huy động vốn hiện tại hay Fund III tiềm năng chưa được xác nhận tính đến đầu năm 2026. Thông tin chi tiết hơn có tại trang web chính thức và hồ sơ Cr
