CommerzVentures là bộ phận đầu tư mạo hiểm của tập đoàn Commerzbank, ngân hàng lớn thứ hai nước Đức tính theo tổng tài sản. Quỹ được thành lập năm 2014, trụ sở tại Frankfurt, với mục tiêu giúp Commerzbank tiếp cận trực tiếp làn sóng phá vỡ fintech thay vì chờ các startup lớn mạnh thành đối thủ. Quỹ đầu tư chủ yếu ở vòng Series A và B, với khoản đầu tư ban đầu thường từ €5–15 triệu và tiếp tục rót vốn ở các vòng sau cho những danh mục tiềm năng nhất.
Quỹ tập trung địa lý vào châu Âu, đặc biệt là Đức, Anh và các nước Bắc Âu – những thị trường mà Commerzbank có quan hệ ngân hàng thương mại rộng lớn. Quỹ cũng có chọn lọc đầu tư vào các công ty Bắc Mỹ và Israel khi công nghệ có ứng dụng rõ ràng tại châu Âu. Các chủ đề đầu tư xoay quanh hạ tầng thanh toán, đổi mới cho vay và tín dụng, công nghệ bảo hiểm, open banking và – gần đây hơn – tài sản kỹ thuật số cùng các hạ tầng tài chính trên blockchain. CommerzVentures không công bố tổng AUM; các cơ sở dữ liệu ngành ước tính tổng vốn quản lý qua các thế hệ quỹ vào khoảng €200–300 triệu, nhưng công ty chưa xác nhận con số cụ thể.
Các khoản đầu tư nổi bật
- Deposit Solutions (nay là Raisin DS) – Nền tảng Đức kết nối người gửi tiết kiệm với các sản phẩm tiền gửi tại nhiều ngân hàng; một trong những cược sớm nhất và nổi bật nhất của CommerzVentures trong lĩnh vực open banking cho tiền gửi.
- Mambu – Nền tảng core banking thuần cloud, trụ sở tại Berlin; đạt định giá hàng tỷ đô la và trở thành một trong những thành công hạ tầng fintech châu Âu được nhắc đến nhiều nhất.
- Scalable Capital – Công ty quản lý tài sản kỹ thuật số và neobroker tại Munich; hiện là một trong những nền tảng đầu tư bán lẻ lớn nhất châu Âu tính theo tài sản quản lý.
- Ebury – Chuyên gia thanh toán xuyên biên giới và tài trợ thương mại cho doanh nghiệp vừa và nhỏ, trụ sở tại London; sau đó được Banco Santander mua lại năm 2019.
- Getsafe – Startup bảo hiểm kỹ thuật số của Đức nhắm đến người dùng trẻ qua mô hình mobile-first.
- Thought Machine – Công ty phần mềm ngân hàng đám mây tại Anh, huy động vốn lớn từ Lloyds Banking Group và JPMorgan cùng nhiều nhà đầu tư khác.
- Tradeshift – Mạng lưới thanh toán và tài trợ chuỗi cung ứng được nhiều nhà đầu tư chiến lược hậu thuẫn.
Thông tin công khai về danh mục crypto hoặc tài sản kỹ thuật số cụ thể của CommerzVentures còn hạn chế. Quỹ đã bày tỏ quan tâm đến hạ tầng tài sản kỹ thuật số có quy định và token hóa các công cụ tài chính, phù hợp với các thử nghiệm đồng euro kỹ thuật số và token hóa của chính Commerzbank, nhưng tên các thương vụ cụ thể trong mảng này chưa được công bố rộng rãi.
Đội ngũ
Stefan Tirtey giữ vai trò Managing Partner và là thành viên được nhìn thấy nhiều nhất trong đội đầu tư, thường xuyên đại diện quỹ tại các hội nghị fintech châu Âu. Đội ngũ còn lại gồm các chuyên gia đầu tư theo lĩnh vực với nền tảng từ ngân hàng đầu tư, tư vấn quản lý và các vị trí vận hành tại công ty công nghệ tài chính. Thông tin công khai về đội ngũ partner đầy đủ ngoài Tirtey còn hạn chế; công ty duy trì hình ảnh công khai khá thấp so với các VC độc lập châu Âu có quy mô tương đương.
Hoạt động gần đây
Trong giai đoạn 2024–2025, CommerzVentures bám sát các ưu tiên chiến lược mà Commerzbank đã tuyên bố về tài sản kỹ thuật số và hiện đại hóa thanh toán. Commerzbank nhận được giấy phép lưu ký crypto từ BaFin năm 2023, một trong những ngân hàng lớn đầu tiên của Đức làm được điều này, phát tín hiệu về khẩu vị thể chế với lớp tài sản này và ảnh hưởng trực tiếp đến luận điểm đầu tư của quỹ. CommerzVentures cũng tham gia hệ sinh thái fintech châu Âu rộng lớn hơn qua các quan hệ đối tác với accelerator và sự kiện tại Frankfurt và London.
CommerzVentures chiếm một vị trí cấu trúc hữu ích: quỹ có thể cung cấp cho danh mục đầu tư quyền truy cập trực tiếp vào tệp khách hàng doanh nghiệp và mạng phân phối của một ngân hàng thương mại lớn, điều này giúp phân biệt quỹ với các VC thuần tài chính. Hạn chế chính là sự gắn kết chiến lược với lộ trình của Commerzbank có thể thu hẹp phạm vi đầu tư – các startup cạnh tranh trực tiếp với sản phẩm cốt lõi của ngân hàng mẹ khó có khả năng nhận được vốn dù có tiềm năng. Với những founder xây dựng hạ tầng tài chính thay vì các giải pháp ngân hàng thay thế cho người tiêu dùng, quỹ vẫn là một nhà hỗ trợ đáng tin cậy và có nhiều kết nối trên thị trường Đức và châu Âu nói chung.