Coinbase Ventures là bộ phận đầu tư mạo hiểm của Coinbase Global, thành lập năm 2018 và có trụ sở tại Oakland, California. Quỹ công bố khoản đầu tư đầu tiên vào Compound Labs vào tháng 5 năm 2018, chỉ vài tuần sau khi thành lập. Công ty đầu tư vào các startup tiền điện tử và blockchain ở giai đoạn seed, đóng vai trò là phương tiện đầu tư chiến lược cho một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất tại Mỹ. Tính đến tháng 3 năm 2026, Coinbase Ventures đã thực hiện 647 khoản đầu tư trên toàn hệ sinh thái crypto. Tổng tài sản quản lý chưa được công bố công khai.
Quỹ hợp tác với các nhóm sáng lập từ giai đoạn sớm nhất và đầu tư rộng rãi vào mọi danh mục trong nền kinh tế crypto, từ các giao thức layer 1 và hạ tầng Web3 đến tài chính phi tập trung, NFT, công nghệ metaverse và công cụ dành cho nhà phát triển. Quy mô check thường dao động từ $500K đến $10M+, tập trung vào các vòng seed đến Series A. Ưu tiên địa lý hướng vào Mỹ (Bay Area), với định hướng quốc tế chiến lược tại London, Berlin và khu vực châu Á – Thái Bình Dương.
Các Khoản Đầu Tư Nổi Bật
Danh mục lớn bao gồm Arbitrum, Dune Analytics, EigenLayer, Etherscan, Farcaster, Magic Eden, OpenSea, Optimism, Starkware, Uniswap, Worldcoin và Zora Protocol. Các khoản đầu tư hạ tầng trải rộng qua Terra, Polygon, Mina, Near, The Graph, Celo, Alchemy và Aztec, trong khi đầu tư vào DEX và thanh khoản bao gồm DODO, Orca, 0x và Lido Finance. Compound – khoản đầu tư đầu tiên được chọn – mang lại lợi nhuận đáng kể khi trở thành một trong những giao thức cho vay tài sản thế chấp hàng đầu trong crypto.
Các khoản đầu tư vào NFT và gaming bao gồm OpenSea, Dapper, Bitski, Animoca Brands, Rarible và GuildFi. Đầu tư gần đây bao gồm nền tảng tuân thủ DeFi 0xbow (tháng 11 năm 2025), các công ty hạ tầng thanh toán Zynk và ZAR, và nền tảng thị trường dự đoán Kalshi (tháng 10 năm 2025). Trang danh mục chính thức liệt kê hàng trăm vị thế đang hoạt động.
Đội Ngũ
Quỹ vận hành trong cơ cấu doanh nghiệp rộng hơn của Coinbase, với Shan Aggarwal phụ trách quan hệ đối tác, M&A và Coinbase Ventures sau khi gia nhập từ công ty đầu tư Greycroft. Đội đầu tư gồm Kinji Steimetz (DeFi và cấu trúc thị trường), Jonathan King (cho vay và khả năng kết hợp DeFi), Ethan Oak (quyền riêng tư và hạ tầng) và Hoolie Tejwani (AI và robotics). Emilie Choi giữ chức Chủ tịch kiêm COO của Coinbase từ khi gia nhập năm 2018 từ LinkedIn, giám sát các thương vụ mua lại và quan hệ đối tác chủ chốt. Brian Armstrong, đồng sáng lập kiêm CEO của Coinbase, định hướng chiến lược tổng thể cho hoạt động của bộ phận đầu tư.
Thông tin công khai về các managing partner chuyên trách của Coinbase Ventures còn hạn chế, vì quỹ hoạt động như một bộ phận tích hợp của công ty mẹ thay vì một thực thể độc lập.
Hoạt Động Gần Đây
Tháng 11 năm 2025, Coinbase Ventures công bố các ưu tiên đầu tư năm 2026, tập trung vào perpetual futures cho tài sản thực, các nền tảng giao dịch chuyên biệt, đổi mới DeFi, AI và robotics. Đội ngũ nhấn mạnh thị trường tiền tệ dựa trên tín dụng không có tài sản đảm bảo là biên giới tiếp theo của DeFi, khi Mỹ một mình có $1,3 nghìn tỷ trong các hạn mức tín dụng quay vòng không có bảo đảm mà crypto có thể tiếp cận. Khối lượng perpetual futures đạt $1,4 nghìn tỷ mỗi tháng trong năm 2025, tăng 300% so với cùng kỳ năm trước.
Quỹ trở thành group lead trên Echo, nơi Base Ecosystem Group (do Coinbase Ventures dẫn đầu) mở ra nguồn vốn rộng hơn cho các builder trên Base – blockchain layer-2 do công ty mẹ Coinbase ra mắt. Quỹ đã triển khai trên 600+ khoản đầu tư, trải rộng qua 420+ công ty danh mục tính đến cuối năm 2025, với tốc độ triển khai tăng nhanh trong năm 2026. Khoản đầu tư được công bố gần nhất là Zodl (Zcash Open Development Lab) vào ngày 9 tháng 3 năm 2026.
Triển Vọng
Coinbase Ventures hưởng lợi từ sức mạnh phân phối của công ty mẹ và sự tích hợp sâu với nền kinh tế crypto. Tỷ suất ROI bán lẻ 1,58x và 30 khoản đầu tư dẫn đầu trên 105 vị thế danh mục được công bố cho thấy chiến lược triển khai có chọn lọc và chất lượng cao. Những thành công nổi bật bao gồm các cược sớm vào Compound, OpenSea và các giao thức layer-2 Ethereum hàng đầu. Sự tích hợp chặt chẽ của quỹ với các sản phẩm Coinbase tạo ra lối thoát tự nhiên và giá trị chiến lược cho các công ty danh mục đang tìm kiếm niêm yết trên sàn và quan hệ đối tác tổ chức.
Rủi ro chính đến từ áp lực quy định lên sàn giao dịch mẹ, có thể hạn chế triển khai vốn hoặc tạo ra xung đột lợi ích xung quanh việc niêm yết token. Sự tập trung lớn của quỹ vào DeFi và hạ tầng khiến hiệu suất gắn chặt với chu kỳ thị trường crypto. Tuy nhiên, công việc thesis công khai và sự gắn kết tích cực với các nhà sáng lập giúp Coinbase Ventures trở thành đối tác giai đoạn đầu được tìm kiếm trong hệ sinh thái crypto. Để biết thêm thông tin, truy cập trang chính thức Coinbase Ventures, hồ sơ Crunchbase hoặc dữ liệu PitchBook.
