Coatue Management là công ty đầu tư tập trung vào công nghệ, được Philippe Laffont thành lập năm 1999 tại New York. Laffont từng làm việc nhiều năm tại Tiger Management dưới sự dẫn dắt của Julian Robertson trước khi ra mắt Coatue, đưa ông vào nhóm gọi là "Tiger Cubs" – thế hệ quản lý quỹ phòng hộ được Robertson đào tạo và sau đó điều hành các quỹ độc lập lớn. Công ty bắt đầu là quỹ phòng hộ cổ phiếu long/short tập trung vào cổ phiếu công nghệ, sau đó mở rộng sang thị trường tư nhân qua mảng đầu tư mạo hiểm và tăng trưởng riêng biệt.
Coatue quản lý vốn trên cả cổ phiếu đại chúng, đầu tư mạo hiểm tư nhân và giai đoạn tăng trưởng. Tổng tài sản quản lý (AUM) của công ty được báo cáo trong khoảng 50–80 tỷ USD trên tất cả các chiến lược, dù con số chính xác hiện tại không được công bố định kỳ. Nhiệm vụ công nghệ của công ty bao trùm phần mềm, internet tiêu dùng, fintech và tài sản kỹ thuật số. Trụ sở chính đặt tại 9 West 57th Street, New York, đồng thời Coatue có hiện diện đáng kể tại Silicon Valley qua các hoạt động đầu tư tư nhân.
Các khoản đầu tư nổi bật
- Coinbase – rót vốn vào sàn giao dịch crypto hàng đầu Mỹ trước khi công ty niêm yết trực tiếp trên Nasdaq vào tháng 4/2021
- FTX – tham gia vào vòng Series B và Series C của sàn; ghi giảm toàn bộ khoản đầu tư sau khi FTX sụp đổ vào tháng 11/2022 (xem bên dưới)
- Dapper Labs – nhà đầu tư sớm vào đơn vị tạo ra NBA Top Shot và nhà phát triển blockchain Flow
- Anchorage Digital – đầu tư vào ngân hàng tài sản kỹ thuật số được cấp phép liên bang
- Robinhood – nhà đầu tư giai đoạn tăng trưởng vào nền tảng giao dịch bán lẻ này trước IPO năm 2021
- DoorDash, Lyft, Instacart, Snapchat – các thương vụ thắng lớn trong lĩnh vực internet tiêu dùng, định hình thành tích đầu tư mạo hiểm của Coatue trong thập niên 2010
- ByteDance – tham gia các vòng gọi vốn của công ty mẹ TikTok
Đội ngũ
Philippe Laffont giữ vai trò nhà sáng lập và giám đốc đầu tư. Anh trai ông, Thomas Laffont, là đồng sáng lập và đối tác phụ trách phần lớn danh mục đầu tư tư nhân. Công ty xây dựng đội ngũ nghiên cứu chuyên sâu với xuất thân chủ yếu từ kỹ thuật và định lượng, phản ánh luận điểm đầu tư công nghệ của mình. Thông tin công khai về các trưởng nhóm ngành trong mảng tài sản kỹ thuật số còn hạn chế.
Hoạt động gần đây
Sự sụp đổ của FTX cuối năm 2022 là cú vấp công khai nhất trong lịch sử crypto của Coatue. Công ty cùng nhiều nhà đầu tư tổ chức hàng đầu khác tham gia các vòng gọi vốn của FTX, và khoản đầu tư này mất trắng khi sàn nộp đơn phá sản giữa các cáo buộc gian lận nhắm vào nhà sáng lập Sam Bankman-Fried. Coatue không bình luận công khai về quy mô thua lỗ, nhưng các hồ sơ và báo cáo truyền thông cho thấy khoản ghi giảm đáng kể. Sự kiện này góp phần khiến hoạt động đầu tư mạo hiểm crypto của các tổ chức thu hẹp lại suốt năm 2023.
Từ năm 2024 trở đi, Coatue chuyển hướng sang hạ tầng và ứng dụng trí tuệ nhân tạo – lĩnh vực mà chuyên môn công nghệ của công ty phát huy trực tiếp. Công ty thực hiện các khoản đầu tư đình đám vào các startup AI và tham gia nhiều vòng gọi vốn lớn trong ngành. Song song đó, danh mục cổ phiếu đại chúng cũng xoay sang các vị thế gắn với AI. Đầu tư mạo hiểm crypto trong giai đoạn này mang tính chọn lọc hơn là tăng tốc, phù hợp với làn sóng tái thiết lập chung của ngành sau đợt suy giảm thị trường năm 2022.
Thành tích dài hạn của Coatue trong công nghệ tiêu dùng và doanh nghiệp vẫn vững chắc. Danh mục crypto mang kết quả trái chiều: tiếp cận sớm Coinbase là thắng lợi thực sự, trong khi cược vào FTX minh họa rủi ro thẩm định mà ngay cả các tổ chức lớn cũng vấp phải trong chu kỳ 2021–2022. Bước chuyển sang AI phát tín hiệu về làn sóng công nghệ thế hệ tiếp theo mà Coatue nhắm đến, và bất kỳ sự quay lại với crypto nào cũng sẽ tập trung vào hạ tầng và các tổ chức được quản lý chặt chẽ hơn là cổ phần sàn giao dịch. Thông tin chi tiết về cơ cấu quỹ và điều khoản phí hiện tại có thể xem tại hồ sơ SEC EDGAR Form ADV.
