Circle Ventures là bộ phận đầu tư chiến lược của Circle Internet Financial, công ty fintech có trụ sở tại Mỹ, được biết đến nhiều nhất với vai trò đồng phát hành USDC – một trong những stablecoin được hỗ trợ bằng đô la có quy mô lớn nhất thế giới. Circle Ventures tập trung vào các công ty giai đoạn đầu và giai đoạn tăng trưởng đang xây dựng trên hạ tầng blockchain, tài chính phi tập trung và thanh toán Web3. Luận điểm đầu tư của quỹ gắn chặt với hoạt động cốt lõi của Circle: hãng ưu tiên các công ty mà việc áp dụng USDC, thanh toán lập trình được, hoặc các hệ thống tài chính on-chain là yếu tố phù hợp tự nhiên.
Circle Internet Financial được thành lập năm 2013, đặt trụ sở tại Boston với văn phòng ở New York và San Francisco. Công ty mẹ đã huy động hơn 1,1 tỷ USD qua nhiều vòng gọi vốn từ các nhà đầu tư như BlackRock, Fidelity, General Catalyst và IDG Capital trước khi niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York vào năm 2024. Circle Ventures hoạt động như một phần mở rộng trực tiếp của mạng lưới tổ chức đó, giúp các công ty danh mục tiếp cận hạ tầng thanh toán, các mối quan hệ pháp lý và đối tác ngân hàng của Circle, ngoài nguồn vốn.
Các khoản đầu tư nổi bật
Với danh mục được công bố gồm chín công ty, Circle Ventures là quỹ tập trung thay vì một phương tiện đầu tư dàn trải. Thông tin công khai về tên từng thương vụ còn hạn chế vì hãng không duy trì trang danh mục công khai. Các khoản đầu tư được xác nhận hoặc được đưa tin rộng rãi bao gồm các công ty hoạt động trong thanh toán stablecoin, nhắn tin xuyên chuỗi và tầng thanh toán DeFi. Dựa trên nhiệm vụ USDC của Circle, danh mục chủ yếu hướng đến các nhóm xây dựng sản phẩm cần hoặc hưởng lợi từ thanh khoản đô la được quản lý on-chain.
- Hạ tầng và thanh toán: Các dự án tập trung vào hệ thống thanh toán lập trình được và lưu ký cấp tổ chức đã được đề cập công khai như các lĩnh vực ưu tiên.
- Các giao thức DeFi: Các nhóm DeFi giai đoạn đầu xây dựng sản phẩm cho vay, sinh lãi hoặc sàn giao dịch tích hợp USDC làm tài sản chính.
- Thanh toán xuyên biên giới: Các startup fintech ở thị trường mới nổi sử dụng stablecoin để thay thế ngân hàng đại lý.
Thông tin công khai về tên cụ thể các công ty trong danh mục và quy mô thương vụ còn hạn chế. Con số ROI bán lẻ 3,57 lần cho thấy danh mục đã tạo ra lợi nhuận dương trên cơ sở định giá thị trường, dù việc đây là các khoản thoái vốn thực sự hay lãi trên giấy tờ chưa được xác nhận công khai.
Đội ngũ
Circle Ventures nằm trong cấu trúc doanh nghiệp rộng hơn của Circle Internet Financial. Jeremy Allaire, đồng sáng lập và CEO của Circle, là doanh nhân nối tiếp từng sáng lập Brightcove – nền tảng đám mây video. Sean Neville đồng sáng lập Circle cùng Allaire vào năm 2013. Việc quản lý danh mục đầu tư mạo hiểm hằng ngày được xử lý nội bộ; Circle chưa công bố tên đối tác điều hành hay đối tác chung chuyên trách cho bộ phận Ventures tính đến giữa năm 2025. Cấu trúc này phổ biến ở các đơn vị đầu tư mạo hiểm doanh nghiệp nơi việc tìm kiếm thương vụ đi qua nhóm phát triển kinh doanh và đối tác của công ty mẹ.
Hoạt động gần đây
Diễn biến quan trọng nhất trong 18 tháng qua là IPO đăng ký với SEC vào đầu năm 2024, giúp công ty mẹ có được nguồn vốn thị trường đại chúng và nâng cao đáng kể vị thế tổ chức. Sau khi niêm yết, Circle mở rộng hoạt động tương tác chính sách và pháp lý tại Liên minh Châu Âu theo khung MiCA, trở thành một trong những đơn vị phát hành stablecoin đầu tiên nhận được giấy phép tổ chức tiền điện tử tại EU. Các động thái này cho thấy Circle Ventures có khả năng tăng cường hoạt động thương vụ tại thị trường Châu Âu và Mỹ Latinh – nơi hạ tầng stablecoin tuân thủ MiCA vẫn đang trong quá trình xây dựng.
Circle Ventures là quỹ nhỏ, tập trung với logic chiến lược rõ ràng: quỹ hỗ trợ các công ty giúp USDC trở nên hữu ích hơn hoặc được phân phối rộng rãi hơn. Sự liên kết này giảm bớt xung đột lợi ích thông thường giữa VC doanh nghiệp và nhà sáng lập danh mục, nhưng cũng có nghĩa là quỹ khó có khả năng hỗ trợ các nhóm xây dựng trên hệ sinh thái stablecoin cạnh tranh. Với các nhà sáng lập xây dựng sản phẩm USDC-native trong thanh toán, DeFi hay lưu ký tổ chức, Circle Ventures mang lại giá trị chiến lược thực sự vượt ra ngoài quy mô vốn đầu tư. Việc niêm yết công khai của công ty mẹ và dấu ấn pháp lý ngày càng mở rộng ở Châu Âu và Châu Á đặt quỹ vào vị trí tốt để tiếp cận luồng thương vụ trong hạ tầng Web3 được quản lý đến năm 2026 và xa hơn.
