Celsius Network là nền tảng cho vay và sinh lời bằng crypto, thành lập năm 2017 và đăng ký tại Vương quốc Anh. Công ty vận hành mô hình cho phép người dùng cá nhân gửi tiền mã hóa để nhận lãi suất, trong khi Celsius cho các tổ chức vay lại và triển khai vốn vào các giao thức DeFi. Vào thời điểm đỉnh cao năm 2021, Celsius báo cáo hơn $25 tỷ tài sản đang quản lý và có hơn 1,7 triệu người dùng hoạt động trên toàn cầu. Tốc độ tăng trưởng nhanh chóng đưa công ty trở thành một trong những nền tảng cho vay tập trung nổi bật nhất trong lĩnh vực crypto.
Công ty huy động vốn cổ phần đáng kể qua nhiều vòng gọi vốn, bao gồm vòng Series B và vòng sau định giá hơn $3 tỷ. Các nhà đầu tư gồm WestCap Group và CDPQ (quỹ hưu trí Quebec), cùng nhiều bên khác. Celsius tự định vị là lựa chọn thay thế có kiểm soát, đáng tin cậy cho ngân hàng truyền thống đối với người nắm giữ crypto – tuyên bố này sụp đổ hoàn toàn vào năm 2022.
Với tư cách là một tổ chức doanh nghiệp, Celsius cũng thực hiện các khoản đầu tư chiến lược trực tiếp và thâu tóm trong lĩnh vực hạ tầng crypto. Thương vụ đáng chú ý nhất là GK8 – công ty công nghệ lưu ký tài sản số của Israel, mua lại cuối năm 2021 với giá khoảng $115 triệu. GK8 cung cấp hạ tầng cold wallet và lưu ký cấp tổ chức, và thương vụ này cho thấy tham vọng của Celsius muốn mở rộng ra ngoài mảng cho vay sang dịch vụ tài chính rộng hơn cho các tổ chức. Thương vụ sau đó bị hủy trong quá trình phá sản, với GK8 được bán lại ở mức thua lỗ nặng.
Các khoản đầu tư đáng chú ý
- GK8 – Công ty công nghệ lưu ký của Israel, mua lại năm 2021 với giá ~$115 triệu; bán lại trong quá trình phá sản ở mức thấp hơn nhiều so với giá mua
- Các vị thế giao thức DeFi chiến lược – Celsius triển khai tiền của người dùng vào Compound, Aave và các giao thức khác; đây là các vị thế hoạt động, không phải đầu tư vốn cổ phần được công bố
- StakeHound – Celsius có mối quan hệ đáng kể với StakeHound về liquid staking; tranh chấp liên quan đến private key ETH bị mất dẫn đến khiếu nại $35 triệu trong quá trình mất khả năng thanh toán
Thông tin công khai về các công ty danh mục còn lại được theo dõi dưới tư cách nhà đầu tư vốn cổ phần trực tiếp của Celsius Network còn hạn chế. Công ty không công bố danh mục đầu tư mạo hiểm chính thức và các hoạt động đầu tư thường gắn chặt với quản lý ngân quỹ hơn là dòng giao dịch VC truyền thống.
Đội ngũ
Alex Mashinsky đồng sáng lập Celsius và đảm nhiệm vai trò CEO. Trước đó ông sáng lập Arbinet và Transit Wireless, đồng thời nắm giữ các bằng sáng chế liên quan đến công nghệ VoIP. Mashinsky là bộ mặt công khai của Celsius, thường xuyên xuất hiện trên mạng xã hội và trong các cuộc phỏng vấn truyền thông để quảng bá nền tảng. Vào tháng 7 năm 2023, ông bị bắt giữ và bị Bộ Tư pháp Hoa Kỳ truy tố về các tội gian lận chứng khoán, gian lận hàng hóa và gian lận điện tín. Ông phủ nhận tội danh; vụ kiện vẫn đang tiếp diễn đến đầu năm 2026.
Daniel Leon đảm nhiệm vai trò đồng sáng lập và Giám đốc Vận hành. Nuke Goldstein là đồng sáng lập và Giám đốc Công nghệ. Cả hai rời đi trước hoặc trong quá trình phá sản. Phiên tòa xét xử Mashinsky, dự kiến vào năm 2025, thu hút sự chú ý rộng rãi do quy mô thiệt hại của khách hàng.
Hoạt động gần đây
Celsius nộp đơn bảo hộ phá sản theo Chương 11 vào ngày 13 tháng 7 năm 2022, vài tuần sau khi đóng băng toàn bộ giao dịch rút tiền của khách hàng vào ngày 12 tháng 6. Lệnh đóng băng giam giữ khoảng $4,7 tỷ tiền của người dùng. Quá trình tái cơ cấu dưới sự giám sát của tòa án phá sản kéo dài hơn hai năm. Đầu năm 2024, một kế hoạch tái tổ chức được phê duyệt, hoàn trả một phần tài sản cho chủ nợ bằng tiền mặt và một token mới do tổ chức kế thừa Ionic Digital phát hành.
Sự sụp đổ của Celsius trở thành một trong những thất bại tiêu biểu của cuộc khủng hoảng tín dụng crypto năm 2022, bên cạnh Three Arrows Capital và FTX. Các cuộc điều tra của SEC và CFTC xác định Celsius đã đánh lừa khách hàng về mức độ an toàn của tiền gửi và bản chất mô hình kinh doanh. Lãi suất sinh lời của nền tảng, từng vượt 17% APY trên stablecoin, là không bền vững trong điều kiện thị trường thực tế.
Celsius Network không còn hoạt động như một thực thể kinh doanh tiếp diễn. Di sản của nó chủ yếu là bài học cảnh báo về rủi ro cho vay crypto tập trung, sự thiếu minh bạch trong lưu ký và khoảng cách giữa tuyên bố marketing với sức khỏe bảng cân đối kế toán thực tế. Mọi phân tích về danh mục đầu tư của công ty cần được đọc trong bối cảnh đó.