Brevan Howard Digital là bộ phận đầu tư tài sản số của Brevan Howard, một trong những quỹ hedge macro lớn nhất và uy tín nhất châu Âu. Công ty mẹ được thành lập năm 2002 bởi Alan Howard cùng Jean-Philippe Blochet, James Vernon, Trifon Natsis và Chris Rokos – tên "Brevan Howard" ghép từ họ của các nhà sáng lập. Brevan Howard xây dựng danh tiếng qua giao dịch macro toàn cầu, quản lý hàng chục tỷ USD tài sản trên các chiến lược thu nhập cố định, ngoại tệ và lãi suất trước khi mở rộng mạnh mẽ sang crypto.
Brevan Howard Digital được thành lập như một bộ phận tài sản số chuyên biệt vào năm 2021, trong chu kỳ huy động vốn đỉnh cao của ngành. Bộ phận này tập trung vào đầu tư mạo hiểm vào hạ tầng blockchain, hạ tầng giao dịch và các giao thức tài chính phi tập trung. Họ hoạt động từ Vương quốc Anh và duy trì hiện diện tại Geneva cùng các trung tâm tài chính khác nơi quỹ mẹ có văn phòng. Bộ phận số kết hợp kỷ luật quản lý rủi ro của một quỹ macro hàng đầu với phong cách đầu tư giai đoạn đầu dựa trên niềm tin cao – một hồ sơ phổ biến hơn ở các nền tảng đa chiến lược so với các công ty đầu tư mạo hiểm crypto thuần túy.
Theo các nguồn tin trong ngành, bộ phận này ra mắt với hơn 1 tỷ USD vốn cam kết cho các chiến lược tài sản số, bao gồm cả giao dịch thanh khoản lẫn vị thế đầu tư mạo hiểm. Con số AUM tổng chính xác chưa được công bố, nhất quán với cách tiếp cận truyền thông thấp profile của Brevan Howard.
Các khoản đầu tư nổi bật
- Deribit – Brevan Howard Digital tham gia vào thương vụ mua lại Deribit, sàn giao dịch quyền chọn và hợp đồng tương lai crypto hàng đầu theo open interest. Liên danh mua lại trả khoảng 2,3 tỷ USD cho nền tảng này – một trong những giao dịch lớn nhất trong lịch sử sàn crypto thời điểm đó.
- Lyra Finance – đầu tư vào giao thức quyền chọn phi tập trung trên Ethereum và sau đó là Optimism, nhắm vào hạ tầng derivatives on-chain.
- Ellipsis Labs – nhà đầu tư sớm vào đội ngũ đứng sau Phoenix, một DEX central limit order book trên Solana tập trung vào giao dịch spot và derivatives với độ trễ thấp.
- Infinex – tham gia vào giao thức front-end của hệ sinh thái Synthetix, được thiết kế để mang trải nghiệm người dùng kiểu CEX vào giao dịch on-chain.
- Các công ty danh mục khác – Brevan Howard Digital có 15 vị thế danh mục đã biết theo dữ liệu theo dõi ngành, trải rộng hạ tầng layer-2, công cụ giao dịch và các primitive DeFi. Thông tin chi tiết từng thương vụ không được công khai.
Thông tin công khai về toàn bộ danh mục còn hạn chế. Công ty không phát hành thông cáo báo chí định kỳ và hiếm khi đồng dẫn đầu các thương vụ với các VC chú trọng hình ảnh, có nghĩa là nhiều vị thế có thể vẫn chưa được công bố.
Đội ngũ
Alan Howard là nhân vật nổi tiếng nhất gắn liền với Brevan Howard Digital. Ông đồng sáng lập công ty mẹ và trở thành một trong những người ủng hộ sớm nhất và mạnh mẽ nhất cho crypto trong giới trader macro truyền thống, thực hiện các khoản phân bổ cá nhân vào BTC và ETH từ rất lâu trước khi công ty chính thức tiến vào lĩnh vực số. Howard dần rút lui khỏi việc quản lý hàng ngày của quỹ macro qua nhiều năm nhưng vẫn tham gia sâu vào chiến lược tài sản số.
Lionel Erdely được các nguồn tin trong ngành nhắc đến là nhân vật cấp cao trong bộ phận tài sản số, dù chức danh vai trò chính xác và cơ cấu báo cáo chưa được công ty chính thức công bố. Thông tin công khai về thành phần đội ngũ tài sản số rộng hơn còn hạn chế.
Hoạt động gần đây
Từ năm 2024 đến đầu 2026, Brevan Howard Digital tiếp tục triển khai vốn vào các dự án lớp hạ tầng thay vì ứng dụng hướng người dùng. Luận điểm đầu tư đã công bố của công ty ưu tiên tiếp cận theo hướng "picks-and-shovels" – sàn giao dịch, clearing và hạ tầng thực thi lệnh – hơn là nắm giữ token giao thức trực tiếp, phản ánh xu hướng của quỹ mẹ đặt cược vào các yếu tố lợi nhuận mang tính cấu trúc thay vì đầu cơ.
Thương vụ Deribit nổi bật là động thái quan trọng nhất của bộ phận trong giai đoạn này, neo danh mục xung quanh sàn quyền chọn hàng đầu và tạo ra tiếp xúc trực tiếp với khối lượng derivatives tổ chức đang tăng. Nếu open interest quyền chọn crypto tiếp tục mở rộng về phía các mức chuẩn của derivatives cổ phiếu, vị thế đó mang tiềm năng tăng trưởng đáng kể.
Brevan Howard Digital chiếm một vị trí đặc biệt trong bức tranh đầu tư mạo hiểm crypto: họ mang đến các kiểm soát rủi ro cấp tổ chức, kiến thức thị trường macro sâu rộng và nguồn vốn kiên nhẫn mà phần lớn các VC crypto thuần túy không có. Thái độ thận trọng trước công chúng của họ khiến họ hiếm khi xuất hiện trên mặt báo, nhưng chất lượng hồ sơ đầu tư dẫn đầu – 11 thương vụ dẫn đầu trong tổng số 15 vị thế theo dữ liệu Crunchbase – cho thấy chiến lược triển khai có chủ đích và mức độ tin tưởng cao. Đối với toàn ngành, việc có một tổ chức macro uy tín với nguồn vốn dài hạn trong lớp hạ tầng là tín hiệu tích cực cho tính hợp pháp với giới đầu tư tổ chức.
