Borderless Capital là công ty đầu tư mạo hiểm có trụ sở tại Hoa Kỳ, được thành lập năm 2019 bởi David Garcia và Adi Ben-Ari. Công ty xây dựng định hướng của mình xung quanh một luận điểm cốt lõi: hạ tầng blockchain mở, không cần cấp phép sẽ mở ra cơ hội tiếp cận tài chính cho các cộng đồng chưa được phục vụ trên toàn cầu. Trọng tâm sớm nhất và bền vững nhất của họ là hệ sinh thái Algorand, nơi công ty định vị mình là nhà hậu thuẫn tổ chức chính cho các dự án xây dựng trên giao thức này.
Công ty quản lý nhiều quỹ đầu tư. Dù tổng AUM chưa được công bố đầy đủ, Borderless Capital đã thông báo ra mắt quỹ 500 triệu USD vào năm 2022 – Fund III – nhắm vào hạ tầng Web3, DeFi và token hóa tài sản thực trên nhiều blockchain, không chỉ riêng Algorand. Đây là tín hiệu mở rộng ra ngoài phạm vi hệ sinh thái ban đầu. Phạm vi địa lý mang tính toàn cầu, với sự chú trọng đặc biệt vào Mỹ Latinh, châu Phi và Đông Nam Á – những khu vực mà các nhà sáng lập cho rằng công cụ tài chính gốc crypto có độ phù hợp thị trường rõ ràng nhất.
Các khoản đầu tư nổi bật
- Algorand Foundation – nhà hậu thuẫn chiến lược sớm cho các khoản tài trợ phát triển hệ sinh thái và hạ tầng.
- Folks Finance – giao thức cho vay gốc Algorand; một trong những cược DeFi thường xuyên của công ty trên blockchain này.
- Tinyman – sàn giao dịch phi tập trung trên Algorand; được hậu thuẫn từ giai đoạn đầu.
- AlgoFi – giao thức cho vay và stablecoin trên Algorand; thuộc bộ DeFi cốt lõi mà công ty góp phần tài trợ.
- Yieldly – giao thức tiết kiệm có thưởng và DeFi yield trên Algorand.
- C3 Protocol – hạ tầng thanh toán bù trừ và quyết toán cross-chain, thể hiện hướng đi của công ty sang các dự án interoperability.
- World Mobile – mạng di động kết nối các cộng đồng chưa có tài khoản ngân hàng tại châu Phi; minh họa góc độ tài chính toàn diện của công ty vượt ra ngoài DeFi thuần túy.
Thông tin công khai về toàn bộ danh mục Fund III còn hạn chế. Công ty xác nhận đã hậu thuẫn 23 danh mục công ty (theo công bố của chính họ), với 44 khoản đầu tư dẫn đầu được ghi nhận. Không phải tất cả đều được công bố công khai.
Đội ngũ
David Garcia là nhân vật xuất hiện nhiều nhất trước công chúng. Trước khi đồng sáng lập Borderless Capital, ông từng đảm nhiệm các vai trò trong công nghệ doanh nghiệp và VC. Ông thường xuyên phát biểu tại các hội nghị về việc áp dụng Web3 tại các thị trường mới nổi và sự khác biệt kỹ thuật của Algorand. Adi Ben-Ari, đồng sáng lập còn lại, trước đây thành lập Applied Blockchain – công ty tư vấn blockchain doanh nghiệp có trụ sở tại Anh – và mang đến nền tảng kỹ thuật cho quan hệ đối tác này. Ngoài hai đồng sáng lập, thông tin chi tiết về các đối tác hoặc nhân viên đầu tư bổ sung không được công bố nhất quán trong các nguồn công khai.
Hoạt động gần đây
Trong giai đoạn 2023–2025, Borderless Capital đối mặt với những thách thức tương tự các quỹ khác gắn với Algorand. Token Algorand (ALGO) kém hiệu suất đáng kể so với đà phục hồi thị trường rộng hơn vào năm 2023 và 2024, gây áp lực lên giá trị mark-to-market của các vị thế tập trung vào hệ sinh thái. Công ty công khai duy trì niềm tin vào lộ trình kỹ thuật của Algorand – đặc biệt là các nâng cấp AVM và state proof cho xác minh cross-chain – nhưng sự thiếu tăng trưởng TVL DeFi bền vững trên Algorand là thách thức rõ ràng với các công ty trong danh mục.
Nhiệm vụ của Fund III cho phép công ty hậu thuẫn các dự án hạ tầng ngoài Algorand. Các tín hiệu deal flow có thể truy cập công khai cho thấy hoạt động trong lĩnh vực token hóa tài sản thực và các dự án cross-chain bridging, dù tên giao dịch cụ thể từ giai đoạn này chưa được xác nhận qua thông cáo báo chí hay hồ sơ pháp lý.
Borderless Capital vẫn là một trong số ít nhà hậu thuẫn tổ chức chuyên biệt cho hệ sinh thái Algorand và là tiếng nói đáng chú ý trong câu chuyện tài chính toàn diện trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm crypto. Chỉ số ROI bán lẻ 0,63 phản ánh môi trường hiệu suất khó khăn cho các tài sản liên quan đến Algorand trong chu kỳ 2022–2024. Liệu nhiệm vụ mở rộng của Fund III có mang lại lợi nhuận tốt hơn hay không phụ thuộc vào sức kéo trong các lĩnh vực token hóa và hạ tầng cross-chain mà công ty đã chuyển hướng sang. Thêm thông tin về công ty có tại trang web chính thức và hồ sơ Crunchbase.
