BlockFi là công ty dịch vụ tài chính crypto có trụ sở tại New York, thành lập năm 2017 bởi Zac Prince và Flori Marquez. Công ty xây dựng một trong những nền tảng cho vay crypto hướng đến người dùng cá nhân sớm nhất tại Mỹ, cung cấp tài khoản sinh lãi, khoản vay có tài sản crypto thế chấp và thẻ tín dụng hoàn thưởng Bitcoin. Vào thời điểm đỉnh cao năm 2021, BlockFi quản lý hơn 10 tỷ USD tài sản và được định giá 3 tỷ USD sau khi hoàn tất vòng gọi vốn Series D trị giá 400 triệu USD do Bain Capital Ventures và Tiger Global dẫn đầu.
Là một tập đoàn, BlockFi thực hiện các khoản đầu tư cổ phần chiến lược vào các công ty hạ tầng crypto và fintech liền kề, song song với mảng cho vay cốt lõi. Công ty tập trung vào thị trường Mỹ nhưng duy trì lượng khách hàng toàn cầu từ phân khúc cá nhân đến tổ chức. Các nhà đầu tư vào BlockFi gồm Bain Capital Ventures, Morgan Creek Digital, Coinbase Ventures, Valar Ventures và SoFi – phản ánh niềm tin rộng rãi từ cả tài chính truyền thống lẫn vốn crypto trong giai đoạn 2020–2021.
Các khoản đầu tư nổi bật
BlockFi hoạt động chủ yếu với tư cách công ty dịch vụ tài chính hơn là một quỹ đầu tư mạo hiểm chuyên biệt. Hoạt động đầu tư doanh nghiệp của công ty trải rộng khoảng 11 vị thế danh mục đã biết. Thông tin công khai về danh sách đầy đủ các công ty danh mục còn hạn chế. Công ty có quan hệ tài chính và cổ phần chiến lược trong các doanh nghiệp hoạt động ở mảng hạ tầng cho vay crypto, lưu ký và thanh toán. Quy mô giao dịch cụ thể không được công bố.
Đội ngũ
- Zac Prince – Đồng sáng lập kiêm CEO. Từng giữ các vị trí tại Orchard Platform và Demand Media. Phát triển BlockFi từ startup hai người lên hơn 850 nhân viên ở giai đoạn đỉnh.
- Flori Marquez – Đồng sáng lập kiêm COO/Chủ tịch. Nền tảng trong lĩnh vực cho vay có cấu trúc và vận hành fintech. Giám sát việc mở rộng sản phẩm và hoạt động trong giai đoạn 2021–2022.
Thông tin công khai về các nhân sự ra quyết định đầu tư khác trong bộ phận đầu tư doanh nghiệp của BlockFi còn hạn chế. Công ty không vận hành một bộ phận đầu tư mạo hiểm mang thương hiệu riêng.
Hoạt động gần đây
Quỹ đạo của BlockFi thay đổi đột ngột vào năm 2022. Công ty đã cấp một hạn mức tín dụng đáng kể cho FTX và Alameda Research. Khi FTX sụp đổ vào tháng 11 năm 2022, BlockFi đối mặt với khủng hoảng thanh khoản tức thì và nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 tại New Jersey vào ngày 28 tháng 11 năm 2022. Hồ sơ phá sản liệt kê khoản nợ từ 1–10 tỷ USD và hơn 100.000 chủ nợ.
Quá trình phá sản kéo dài suốt năm 2023 và sang năm 2024. Một kế hoạch tái cơ cấu được phê duyệt, ưu tiên hoàn trả cho các chủ nợ cá nhân. Khả năng thu hồi tiền từ tài sản của FTX trở thành biến số trung tâm trong việc hoàn trả cho chủ nợ. Công ty bắt đầu hoàn trả cho chủ nợ vào đầu năm 2024 sau khi được tòa án phê duyệt.
Câu chuyện của BlockFi là một trong những ví dụ rõ ràng nhất về rủi ro lây lan trong crypto. Công ty có sản phẩm phù hợp thị trường và tăng trưởng người dùng thực sự, nhưng rủi ro tập trung vào một đối tác duy nhất – FTX – đã trở thành nguyên nhân gây sụp đổ. Các công ty danh mục mà BlockFi nắm cổ phần đối mặt với sự bất ổn về số phận các vị thế đó trong quá trình phá sản, khi tài sản phải trải qua quy trình thanh lý của khối tài sản phá sản.
Tính đến giữa năm 2026, BlockFi không còn hoạt động với tư cách doanh nghiệp hay nhà đầu tư. Di sản của công ty là bài học cho lĩnh vực cho vay crypto: sản phẩm sinh lãi và rủi ro đối tác không được công bố vẫn là thách thức cơ cấu. Các hành động thực thi của SEC và CFTC đối với BlockFi đầu năm 2022, dẫn đến khoản dàn xếp 100 triệu USD, cũng tạo ra tiền lệ về cách cơ quan quản lý Mỹ xử lý các sản phẩm lãi suất crypto chưa đăng ký.