Blockchain Coinvestors là nền tảng đầu tư mạo hiểm có trụ sở tại Hoa Kỳ, tập trung hoàn toàn vào lĩnh vực blockchain. Công ty hoạt động chủ yếu theo mô hình fund-of-funds, phân bổ vốn vào các quỹ đầu tư mạo hiểm blockchain chuyên biệt, đồng thời thực hiện một số khoản đầu tư trực tiếp vào các công ty blockchain giai đoạn đầu. Công ty được đồng sáng lập bởi Matthew C. Le Merle và Alison Davis – cả hai đều có nền tảng về chiến lược doanh nghiệp, đầu tư mạo hiểm tại Silicon Valley và thị trường tài sản số.
Luận điểm cốt lõi của công ty là ngành blockchain vẫn đang ở giai đoạn đầu, và cấu trúc fund-of-funds đa dạng hóa giúp giảm rủi ro nhị phân vốn có trong các khoản đặt cược crypto đơn lẻ. Blockchain Coinvestors định vị mình như một phương tiện tiếp cận dành cho nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện muốn tiếp xúc có quản lý với hệ sinh thái đầu tư mạo hiểm blockchain mà không cần tự tìm kiếm thương vụ. Công ty đã công bố nhiều báo cáo và sách về chủ đề này – Le Merle đồng tác giả cuốn Blockchain Competitive Advantage – tạo cho đội ngũ hình ảnh nghiên cứu công khai khá hiếm thấy ở các quỹ cùng quy mô.
Các khoản đầu tư tiêu biểu
- Coinbase – tiếp xúc gián tiếp thông qua cổ phần quỹ danh mục trong giai đoạn tăng trưởng trước IPO của Coinbase.
- Kraken – nắm giữ qua các vị thế quỹ nền trong các quỹ hạ tầng crypto giai đoạn đầu.
- Circle – nhà phát hành stablecoin, tiếp cận thông qua các vị thế fund-of-funds trong các phương tiện blockchain liền kề fintech.
- Ripple / các công ty trong hệ sinh thái XRP – mảng thanh toán xuyên biên giới có mặt trong nhiều quỹ nền.
Thông tin công khai về danh mục đầu tư trực tiếp của công ty còn hạn chế. Cấu trúc fund-of-funds khiến phần lớn mức độ tiếp xúc được báo cáo ở cấp độ quỹ con thay vì công bố rộng rãi. Với danh mục đầu tư trực tiếp được theo dõi ở khoảng năm công ty, Blockchain Coinvestors không phải là đơn vị triển khai trực tiếp với khối lượng lớn.
Đội ngũ
Matthew C. Le Merle là đối tác điều hành. Ông từng là đối tác tại A.T. Kearney và đảm nhận vai trò cố vấn tại nhiều công ty công nghệ Silicon Valley. Ông đã là tiếng nói công khai tích cực về việc ứng dụng blockchain từ ít nhất năm 2014 và đã phát biểu tại nhiều hội nghị lớn trong ngành. Alison Davis là đồng sáng lập và đối tác điều hành, với kinh nghiệm ở cấp hội đồng quản trị tại các công ty gồm Unison, Thales và Xero. Thông tin công khai về các thành viên đội ngũ đầu tư khác còn hạn chế.
Hoạt động gần đây
Năm 2021, công ty nộp hồ sơ thành lập một công ty mua lại mục đích đặc biệt, Blockchain Coinvestors Acquisition Corp (BCSA), nhắm đến việc sáp nhập với một công ty hoạt động trong lĩnh vực blockchain. SPAC này không hoàn tất thương vụ trong thời hạn và bị giải thể – kết quả phổ biến trong làn sóng SPAC giai đoạn 2021–2022. Từ đó đến nay, các thông báo công khai từ công ty rất ít, và chưa có giao dịch kế tiếp nào được xác nhận. Công ty tiếp tục huy động và quản lý chuỗi quỹ thường niên, dù các con số AUM cụ thể và quy mô đóng quỹ Fund IV/V không được công bố.
Blockchain Coinvestors chiếm một vị trí thị trường ngách: fund-of-funds có cấu trúc và định hướng nghiên cứu, hướng đến nhà đầu tư muốn tiếp xúc rộng với đầu tư mạo hiểm blockchain mà không chịu rủi ro tập trung vào một nhà quản lý duy nhất. SPAC thất bại là điểm trừ về năng lực thực thi, nhưng chiến lược fund-of-funds nền tảng vẫn tiếp tục. Với ROI bán lẻ được công bố ở mức khoảng 7% và danh mục đầu tư trực tiếp nhỏ, lợi nhuận có vẻ khiêm tốn so với các benchmark đầu tư mạo hiểm crypto top-quartile cùng thời kỳ. Nhà đầu tư đánh giá công ty nên yêu cầu trực tiếp dữ liệu hiệu suất quỹ đã kiểm toán, vì thông tin công bố công khai còn thưa thớt. Thông tin thêm có tại website chính thức và hồ sơ Crunchbase của công ty.
