Blizzard Fund là quỹ đầu tư hệ sinh thái trị giá 200 triệu USD do Ava Labs và Avalanche Foundation thành lập, công bố vào tháng 11 năm 2021. Mục tiêu của quỹ là thúc đẩy tăng trưởng hệ sinh thái blockchain Avalanche bằng cách đầu tư vào các dự án giai đoạn sớm trong lĩnh vực DeFi, gaming, hạ tầng và NFT. Quỹ hoạt động tại Hoa Kỳ và tập trung gần như hoàn toàn vào các đội nhóm xây dựng trên hoặc kết nối với mạng lưới Avalanche.
Khác với các quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống hoạt động đa chuỗi, Blizzard gắn chặt với hệ sinh thái – quỹ đóng vai trò là cánh tay vốn chiến lược cho Avalanche, không phải quỹ crypto đa mục tiêu. Cấu trúc này khiến luồng deal chủ yếu đến từ các builder đã cam kết với chuỗi Avalanche. Giá trị gia tăng của quỹ bao gồm hỗ trợ kỹ thuật trực tiếp, kết nối mạng lưới và co-marketing cùng Ava Labs. Thông tin công khai về quy mô từng deal còn hạn chế – quỹ chưa tiết lộ con số đầu tư cụ thể.
Các khoản đầu tư nổi bật
- Trader Joe – sàn DEX hàng đầu trên Avalanche, được Blizzard đầu tư sớm như một DeFi primitive cốt lõi của mạng lưới.
- BENQI – giao thức thị trường thanh khoản trên Avalanche, cung cấp dịch vụ cho vay, đi vay và liquid staking (sản phẩm qi và sAVAX).
- Pangolin – một trong những AMM DEX đầu tiên trên Avalanche, sàn giao dịch do cộng đồng điều hành xuất hiện từ trước khi hệ sinh thái phát triển như hiện nay.
- Yield Yak – công cụ auto-compound và tổng hợp yield native trên Avalanche, nổi bật về hiệu quả gas và các vault chiến lược mở.
- Avalaunch – launchpad cho các dự án native trên Avalanche, tạo kênh gọi vốn public round cho các đội nhóm được Blizzard hậu thuẫn.
- Dexalot – DEX sổ lệnh trung tâm on-chain xây dựng dưới dạng Avalanche subnet, hướng đến các trader chuyên nghiệp.
- Swimmer Network – subnet tập trung vào gaming trên Avalanche, đồng phát triển cùng đội DeFi Kingdoms để xử lý giao dịch game thông lượng cao.
Đội ngũ
Blizzard Fund hoạt động dưới sự quản trị của Ava Labs. Emin Gün Sirer, đồng sáng lập kiêm CEO của Ava Labs, là kiến trúc sư học thuật và kỹ thuật đứng sau giao thức đồng thuận của Avalanche – ông từng giảng dạy hệ thống phân tán tại Đại học Cornell. John Wu, Chủ tịch Ava Labs, phụ trách chiến lược thương mại và phát triển hệ sinh thái, tham gia trực tiếp vào quá trình ra mắt quỹ. Đội ngũ đầu tư hàng ngày chưa được công bố đầy đủ – Blizzard không công khai danh sách managing partner như các quỹ VC truyền thống.
Hoạt động gần đây
Từ năm 2022, Blizzard chuyển trọng tâm sang Avalanche subnet – các blockchain độc lập theo ứng dụng chia sẻ tập validator của Avalanche. Quỹ đã đầu tư vào hạ tầng hỗ trợ triển khai subnet cho các studio gaming và tổ chức tài chính. Năm 2023, Ava Labs ký kết hợp tác với các tổ chức như Deloitte và Amazon Web Services để xây dựng giải pháp trên subnet, và các công ty trong danh mục Blizzard hưởng lợi từ các kênh phân phối doanh nghiệp này. Đợt thị trường sụt giảm kéo dài qua 2022 và 2023 ảnh hưởng nặng đến nhiều dự án DeFi native trên Avalanche; tổng giá trị khóa trên mạng lưới giảm mạnh so với đỉnh cuối năm 2021, kéo theo hiệu suất các khoản đặt cược DeFi giai đoạn sớm. Thông tin công khai về các khoản ghi giảm hay thoái vốn cụ thể từ danh mục Blizzard vẫn còn hạn chế.
Số lượng danh mục đầu tư của Blizzard khá khiêm tốn, khoảng 11 khoản có thể truy xuất công khai – phản ánh cách tiếp cận tập trung vào niềm tin cao thay vì rải rộng. Luận điểm dài hạn của quỹ phụ thuộc nhiều vào khả năng Avalanche thu hút doanh nghiệp và gaming thông qua subnet, một hướng đi cạnh tranh trực tiếp với các Layer 2 rollup của Ethereum và các framework appchain khác như Cosmos. Việc 200 triệu USD đã được triển khai toàn bộ hay còn giữ lại một phần chưa được công bố. Nhà đầu tư theo dõi quỹ này nên xem tỷ lệ áp dụng subnet của Avalanche và giá token AVAX là hai chỉ số gần nhất phản ánh sức khỏe danh mục.
