Union Square Ventures (USV), Amerika Birleşik Devletleri'nin en etkili erken aşama girişim sermayesi şirketlerinden biridir. 2003 yılında Fred Wilson ve Brad Burnham tarafından kurulan ve New York'ta faaliyet gösteren şirket, net bir yatırım tezi üzerine itibar kazandı: geniş ve aktif kullanıcı ağları oluşturan şirketlere yatırım yapmak. Bu tez, kurumsal yatırımcıların çoğu kripto alanını ciddiye almadan çok önce USV'yi bu sektöre yöneltti.
USV genellikle 175–250 milyon dolar aralığında fon toplar. Toplam yönetilen varlık miktarı kamuoyuyla paylaşılmamış olmakla birlikte, şirket 2004'ten bu yana web3 ve kripto odaklı fırsatlar da dahil olmak üzere birden fazla araç aracılığıyla fon topladı. Çok aşamalı pek çok fondun aksine USV bilinçli olarak küçük kalmayı tercih etti; çeşitlendirme yerine yoğun bahislere ve aktif yönetim kurulu katılımına öncelik verdi.
Şirketin internet dönemindeki sicili dikkat çekicidir. Twitter, Tumblr, Etsy, Zynga, Kickstarter, Duolingo ve MongoDB'ye erken dönemde yapılan yatırımlar USV'yi kurucular nezdinde birinci sınıf bir marka haline getirdi. Bu bahislerin bir kısmı büyük getiriler sağladı; Tumblr ve Zynga gibi diğerleri ise platform bağımlılığı ve pivot riski konusunda önemli dersler bıraktı. USV, hem kazanımları hem de kayıpları konusunda sektörde alışılmadık bir şeffaflıkla açık iletişim kurdu.
Öne çıkan kripto ve web3 yatırımları
- Coinbase – USV, 2013 yılındaki Seri B turuna öncülük etti; bu, düzenlenmiş bir kripto borsasına yapılan en erken kurumsal bahislerden biridir. Yatırım, Coinbase'in 2021'deki doğrudan listelemesinin ardından kat be kat geri döndü.
- Protocol Labs – Merkezi olmayan depolama altyapısının temel taşları olan Filecoin ve IPFS'nin arkasındaki ekibi destekledi.
- Dapper Labs – 2020–2021 yıllarında NFT'leri geniş kitlelere tanıtan CryptoKitties ve NBA Top Shot'ın yaratıcısına yatırım yaptı.
- Compound – Zincir üstü para piyasalarını şekillendiren DeFi borç verme protokolünün erken destekçisi oldu.
- Numerai – Kripto teşvikli bir veri bilimi turnuvası yürüten ve yapay zeka ile blok zincirini alışılmadık bir yapıda birleştiren hedge fonu destekledi.
Ekip
Şirketin kurucu ortakları aktif olmayı sürdürüyor. Fred Wilson, kripto girişim dünyasının en çok takip edilen isimlerinden biri olup düşüncelerini 2003'ten bu yana avc.com'da açıkça paylaşıyor. Brad Burnham politika ve internet altyapısına odaklanıyor. Ortak Albert Wenger, web3'ün tutarlı bir savunucusu oldu ve World After Capital adlı kitabında merkezi olmayan sistemlere geçişi kapsamlı biçimde ele aldı. Rebecca Kaden yönetici ortak olarak katılarak şirketin tüketici ve sağlık alanındaki odağını genişletti. Andy Weissman ve John Buttrick yatırım ekibini tamamlıyor. USV, piyasa etkisine kıyasla dikkat çekici biçimde yalın bir yapıyla çalışıyor.
Son dönem faaliyetleri
2024 boyunca ve 2025'e girerken USV, kripto alanında temkinli ama aktif bir tutum sergiledi. Şirket, 2017'den bu yana süregelen örüntüyle tutarlı biçimde spekülatif token projelerini değil web3 altyapısını desteklemeyi sürdürdü. Fred Wilson, meme coin'lere ve faizi kullanışlılığın önüne koyan DeFi protokollerine açıkça şüpheyle yaklaşırken merkezi olmayan kimlik, açık protokoller ve gerçek kullanıcı tutma oranına sahip kripto ağları konusunda iyimserliğini korudu. 2025–2026'da kapatılan belirli anlaşmalara ilişkin kamuya açık bilgi sınırlı kalmaktadır; USV yatırımların büyük çoğunluğu için basın açıklaması yayımlamaz.
USV'nin coğrafi odağı Amerika Birleşik Devletleri olmaya devam etmekle birlikte portföy şirketleri küresel ölçekte faaliyet gösteriyor. Şirket kural olarak yalnızca uluslararası turları yönetmiyor. Fred Wilson'ın kamuoyu önündeki yazıları ve savunuculuk çalışmaları aracılığıyla New York startup ekosistemine ve kripto politika söylemine olan etkisi, tahsis ettiği sermayenin çok ötesine geçiyor. Güncel portföy verileri için USV'nin Crunchbase sayfasına ve şirketin kendi portföy sayfasına bakabilirsiniz.
