SoftBank Group Corp., 1981 yılında Masayoshi Son tarafından Tokyo, Japonya'da kurulan dünyanın en büyük teknoloji yatırım holdinglerinden biridir. Başlangıçta bir yazılım dağıtıcısı olan şirket, dört on yıl içinde küresel bir yatırım devi haline geldi. Amiral gemisi yatırım aracı SoftBank Vision Fund, 2017 yılında bugüne kadar kurulan en büyük teknoloji odaklı fon olarak yaklaşık 98,6 milyar dolar (Vision Fund 1) ile faaliyete geçti. Fona Suudi Arabistan'ın Kamu Yatırım Fonu, Abu Dhabi'nin Mubadala'sı, Apple, Qualcomm ve diğerleri destek verdi. İkinci araç Vision Fund 2, ağırlıklı olarak SoftBank'ın kendi bilançosundan sağlanan yaklaşık 56 milyar dolar ile takip etti. Her iki fon genelinde yönetilen toplam varlıklar 150 milyar doları aşıyor; ancak grubun net varlık değeri, kamu piyasası koşullarına bağlı olarak önemli ölçüde dalgalanıyor.
SoftBank'ın yatırım anlayışı, sektörü tanımlayan şirketleri büyük ölçekte ve hızla desteklemeye dayanır. Son, tarihsel olarak "birden fazla sektörde 1 numara" düşüncesini benimsedi – her büyük teknoloji dikeyin pazar liderini aynı anda elinde tutmayı hedefledi. Bu yaklaşım hem tarihi kazanımlar hem de eşit ölçüde tarihi kayıplar doğurdu. Şirketin 2000 yılında Alibaba'ya yaptığı 20 milyon dolarlık yatırım, zirve noktasında 130 milyar doların üzerinde bir değere ulaştı ve bugüne kadar gerçekleştirilen en kârlı girişim yatırımı olarak anılıyor. 2016 yılında 32 milyar dolara gerçekleştirilen ARM Holdings satın alımı, Eylül 2023'te 60 milyar doların üzerinde bir değerlemeyle NASDAQ'a yeniden kote edilmesiyle birlikte bir diğer uzun vadeli yapısal başarı oldu. Öte yandan WeWork'ün değerlemesi 47 milyar dolardan neredeyse sıfıra indi ve SoftBank'a milyarlarca dolarlık değer düşüklüğüne mal oldu. Tedarik zinciri finansman şirketi Greensill Capital'ın 2021'deki iflası ve FTX'in Kasım 2022'deki çöküşü, Vision Fund 2 için zaten zorlu geçen 2021–2022 dönemine ayrıca yük bindirdi.
Öne çıkan yatırımlar
- Alibaba – 20 milyon dolarlık tohum yatırımı (1999–2000); yüzlerce milyar dolar getiri sağlayan SoftBank'ın simgesi haline geldi.
- ARM Holdings – 2016'da 32 milyar dolara satın alındı, 2023'te NASDAQ'a yeniden kote edildi (hisse: ARM). SoftBank çoğunluk hissesini elinde tutuyor.
- Uber – Vision Fund 1, 2018'de 9,3 milyar dolar yatırdı; Uber'in 2019 halka arzının ardından kısmi çıkış yapıldı.
- DoorDash – Vision Fund 1 katılımcısı; 2020 halka arzı güçlü getiri sağladı.
- Coupang – Güney Koreli e-ticaret lideri; Vision Fund 1 yatırımı, 2021'de 60 milyar dolar ve üzeri değerlemeyle halka arz edildi.
- Mercado Bitcoin – Brezilya'nın en büyük kripto borsası için 2021'de 200 milyon dolarlık Seri B turuna liderlik etti.
- FTX – Vision Fund 2 yaklaşık 75 milyon dolar yatırdı; Kasım 2022'deki FTX çöküşünün ardından bu yatırım tamamen silindi.
- WeWork – Birden fazla turda 10 milyar doların üzerinde yatırım yapıldı; 2019'da WeWork'ün değerleme krizinin ardından SoftBank'ın en çok sorgulatılan başarısızlığı haline geldi.
Ekip
Kurucu ve CEO Masayoshi Son, SoftBank'ın belirleyici ismi olmayı sürdürüyor. 1957'de Japonya'da Koreli ebeveynlerden dünyaya gelen Son, 1990'ların sonunda internet şirketlerine yönelik cesur satın almalar ve yatırımlarla SoftBank'ı küresel bir güce dönüştürmeden önce teknolojiyle ilgili bir dağıtım işini sıfırdan kurdu. UC Berkeley'de ekonomi okuyan Son, "300 yıllık vizyon" çerçevesiyle tanınıyor. SoftBank Vision Fund'ın birkaç yıl boyunca başı ve temel anlaşma yapıcısı olan Rajeev Misra, 2022'de ayrılarak kendi firması One Investment Management'ı kurdu. Navneet Govil, Vision Fund'ın CFO'su görevini yürütüyor. SoftBank'ın Latin Amerika Fonu'nu yöneten önemli isim Marcelo Claure ise 2022'de bildirilen bir ücret anlaşmazlığının ardından şirketten ayrıldı. Bu ayrılıkların ardından Son, yatırım kararları üzerinde daha doğrudan kontrolü ele aldı.
Son gelişmeler
SoftBank'ın stratejik önceliği 2023'ten itibaren kararlı biçimde yapay zekâya yöneldi. Son, yapay zekâyı insanlık tarihinin en dönüştürücü teknolojisi olarak tanımladığı ve on yıl içinde yapay üstün zekanın ortaya çıkacağını öngördüğü açıklamalarını giderek daha sık yapıyor. Aralık 2024'te SoftBank, gelen Trump yönetimiyle gerçekleştirilen görüşmelerin ardından dört yıl içinde Amerika Birleşik Devletleri'ne 100 milyar dolar yatırım taahhüdünde bulunduğunu duyurdu. ARM Holdings'in halka arzının ardındaki güçlü performansı, SoftBank'ın bilançosunu destekleyerek yeni yatırımlar için finansal hareket alanı açıyor. Şirket OpenAI ile ilgili görüşmeler yürüttü ve çeşitli yapay zekâ altyapı şirketlerine yatırım yaptı. SoftBank ayrıca 2024 yılında yapay zekâ donanımındaki daha derin hedeflerinin sinyalini vererek bulut tabanlı çip tasarımcısı Ampere Computing'i satın almak için 6,5 milyar dolarlık anlaşma duyurdu.
Kripto ve Web3 alanında SoftBank, FTX zararının ardından temkinli bir tutum benimsedi. Latin Amerika Fonu, Mercado Bitcoin'in faaliyetlerini sürdürdüğü Brezilya fintekinde aktif kalmaya devam ediyor. 2022'den bu
