1999 yılında Patrick Byrne tarafından kurulan ve Utah, Salt Lake City merkezli Overstock.com, indirimli bir e-ticaret perakendecisi olarak ad yaparken büyük şirketler arasında blockchain teknolojisine ciddi sermaye ayıran ilk kurumlardan biri oldu. 2014 civarında Byrne, önemli şirket kaynaklarını dağıtık defter altyapısına yöneltti ve Overstock'u perakende sektöründeki rakiplerinden farklı bir konuma taşıdı. Şirket, bu yatırımları barındırmak ve yönetmek için Medici Ventures adında özel bir blockchain iştiraki kurdu. 2015-2020 yılları arasında Medici Ventures, finansal altyapı, kimlik doğrulama, oylama ve tapu kayıtları alanlarında faaliyet gösteren yaklaşık 20 blockchain odaklı şirketten oluşan bir portföy oluşturdu.
Overstock'un stratejik mantığı açıktı: Byrne, blockchain'in mevcut finansal sistemleri devre dışı bırakabileceğine ve erken kurumsal yatırımın hem finansal getiri hem de itibar açısından avantaj sağlayacağına inanıyordu. Şirket, 2014 yılında Bitcoin ile ödeme kabul eden ilk büyük perakendeciler arasına girdi. Daha sonra en sermaye yoğun blockchain projesi olarak bir güvenlik token işlem platformu kurdu. Overstock'un yatırım yaklaşımı, doğrudan hisse alımını iç kuluçka süreçleriyle birleştirdi; bu sayede Medici Ventures, pasif bir yatırımcı olmak yerine operasyonel etkiye sahip oldu.
Öne çıkan yatırımlar
- tZERO – Overstock'un amiral gemisi blockchain projesi; güvenlik tokenlarının ihraç edildiği ve işlem gördüğü düzenlenmiş bir platform. Overstock çoğunluk hissesini elinde tuttu ve on milyonlarca dolar yatırdı. tZERO, 2018'de yüksek profilli bir token arzı gerçekleştirdi. (tzero.com)
- Bitt – Karayip merkez bankalarına dijital para altyapısı geliştiren Barbados merkezli bir fintek şirketi. Bitt, Doğu Karayip Merkez Bankası ile dijital para birimi pilot projesinde yer aldı.
- Voatz – Oylama kayıtlarını blockchain üzerinde tutan mobil bir oylama platformu; Batı Virginia ve Denver belediye seçimlerinde pilot olarak kullanıldı. Proje, 2020'de MIT araştırmacılarından ciddi güvenlik eleştirileri aldı.
- SettleMint – Kurumsal geliştiricilerin merkeziyetsiz uygulamalar oluşturmasını sağlayan Belçika merkezli bir blockchain ara katman platformu.
- PeerNova – Finansal kurumlara yönelik blockchain veri yönetimi ve analitik şirketi.
- Symbiont – Kurumsal finans için tasarlanmış akıllı sözleşme platformu; sendikasyon kredileri ve yapılandırılmış ürünlerde kullanıldı.
- Spera – Blockchain tabanlı kimlik ve İK kimlik bilgisi doğrulama platformu.
Ekip
Patrick Byrne, Overstock'u 1999'da kurdu ve Ağustos 2019'a kadar CEO olarak görev yaptı. Stanford'dan felsefe doktoru derecesine sahip olan Byrne, blockchain stratejisinin baş mimarı ve Medici Ventures'ın kamuoyundaki yüzüydü. İstifası, Maria Butina ile ilgili bir ABD kontrterör operasyonuna dahil olduğunu açıklamasının ardından geldi ve ciddi tartışmalara yol açtı. (SEC dosyaları – Overstock) Jonathan Johnson, Byrne'nin ardından CEO koltuğuna oturdu ve Medici Ventures'ın aktif yatırım rolünün sonlandırılmasını yönetti. Medici Ventures, portföyün aktif olduğu dönemde başkanlığını Steve Hopkins'in üstlendiği küçük bir ekip tarafından yönetildi.
Son gelişmeler
2021'de Overstock, Medici Ventures'daki %80 hissesini Salt Lake City merkezli bir girişim sermayesi şirketi olan Pelion Venture Partners'a satarak aktif blockchain girişim yatırımından çıktı. Bu satış, kalan portföy şirketlerinin yönetimini Pelion'a devretti. Overstock, tZERO hisselerini ayrıca elinde tutmaya devam etti. 2023'te Overstock, Bed Bath & Beyond markasını iflastan satın aldı ve ana şirketini Beyond, Inc. (beyond.com) olarak yeniden adlandırdı; böylece blockchain yatırımcısı kimliğini resmen kapattı. tZERO bağımsız bir şirket olarak faaliyetlerini sürdürmektedir. (Crunchbase – Overstock)
Overstock'un blockchain girişim dönemi, çoğu kurumun sektörü yatırıma değer bulmadığı bir dönemde erken aşama dağıtık defter girişimlerine ciddi sermaye ayıran halka açık bir perakendecinin alışılmadık kurumsal deneyimi olarak tarihe geçti. Sonuçlar karışık oldu: tZERO ayakta kaldı ve faaliyetlerini sürdürüyor, Bitt gerçek merkez bankası pilotlarına ulaştı; ancak Voatz güvenilir güvenlik sorunlarıyla karşı karşıya kaldı ve birçok portföy şirketi sessiz sedasız kapandı ya da yön değiştirdi. Medici Ventures dönemi artık aktif bir yatırım programı değil, tarihsel bir referans noktası niteliği taşıyor. Beyond, Inc. ise blockchain girişim faaliyetlerine geri döneceğine dair herhangi bir sinyal vermiyor.