HSBC (Hongkong and Shanghai Banking Corporation), Avrupa ile Asya arasındaki ticareti finanse etmek amacıyla 1865 yılında Hong Kong'da kurulan dünyanın en büyük finansal kuruluşlarından biridir. 1991'den bu yana Londra merkezli faaliyet gösteren banka, 2024 itibarıyla yaklaşık 3 trilyon dolar toplam varlık bildirdi; bu rakam onu yönetilen varlıklar açısından küresel ölçekte en büyük bankalar arasına sokmaktadır. HSBC, 60'tan fazla ülkede faaliyet göstererek dünya genelinde yaklaşık 41 milyon müşteriye hizmet vermektedir.
Kripto odaklı girişim fonlarından farklı olarak HSBC, dijital varlıklara temel bankacılık ve sermaye piyasaları işinin stratejik bir uzantısı olarak yaklaşmaktadır. Banka, varlık tokenizasyonunu öncelikli alan olarak kamuoyuna açıkladı ve dağıtık defter altyapısı üzerinde tokenize tahvil ile yapılandırılmış ürünler ihraç etmek amacıyla kendi geliştirdiği HSBC Orion platformunu hayata geçirdi. 2023 yılında HSBC, Hong Kong borsası altyapısında işlem gören tokenize altın ürünü – HSBC Gold Token – ile bireysel yatırımcılara erişim imkânı sunan ilk küresel bankalardan biri oldu. Banka ayrıca Singapur Para Otoritesi'nin tokenize sabit getirili menkul kıymet ve döviz piyasalarını inceleyen kurumlar arası girişimi Project Guardian'a da katıldı.
HSBC'nin bireysel kripto para birimine yaklaşımı temkinli, zaman zaman ise kısıtlayıcı kalmaktadır. Banka, belirli ülkelerde kredi kartıyla kripto varlık alımlarını engelledi. Bununla birlikte kurumsal dijital varlık faaliyetleri 2022'den bu yana belirgin biçimde hız kazandı; gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu ise en net stratejik yön olarak öne çıktı.
Öne çıkan yatırımlar
- Fnality International – HSBC, zincir üzerinde merkez bankası parası kullanarak tokenize işlemleri tasfiye etmek için tasarlanmış konsorsiyum destekli toptan ödeme ağı Fnality'nin kurucu hissedarları arasındadır. Diğer kurucu üyeler arasında Barclays, Santander ve UBS yer almaktadır.
- HSBC Orion tokenizasyon platformu – Dünyanın ilk tokenize fiziksel altınını Hong Kong borsası üzerinden bireysel yatırımcılara sunan ve Hong Kong Özel İdare Bölgesi hükümeti dahil çeşitli müşteriler için tokenize tahvil dağıtımında kullanılan, şirket içi geliştirilen altyapı.
- Project mBridge – HSBC, Uluslararası Ödemeler Bankası'nın mBridge çoklu CBDC sınır ötesi ödeme pilot projesine Çin, Hong Kong, Tayland ve BAE merkez bankalarıyla birlikte katılmaktadır.
- Metaco ortaklığı – HSBC, kurumsal müşterilere ait tokenize menkul kıymetlerin saklanması amacıyla Metaco (sonradan Ripple tarafından satın alındı) ile dijital varlık saklama düzenlemesi duyurdu.
HSBC'nin altı portföy şirketine (mevcut verilere göre) ilişkin kapsamlı bilgi, yukarıda doğrulanan pozisyonların ötesinde sınırlı kalmaktadır. HSBC, özel kripto fonlarının aksine konsolide bir girişim portföyü yayımlamamaktadır.
Ekip
HSBC, Eylül 2024'te Georges Elhedery'yi Noel Quinn'in halefi olarak Grup İcra Kurulu Başkanı atadı. Elhedery, bankanın dijital varlık faaliyetlerinin büyük bölümünün kaynaklandığı HSBC Küresel Bankacılık ve Piyasalar bölümünü daha önce yönetiyordu. Dijital varlıklar birimi, 2021'den bu yana önemli ölçüde büyüyen bir ekiple Küresel Bankacılık ve Piyasalar bünyesinde konumlandırılmıştır. John O'Neill ve HSBC Orion ekibindeki meslektaşları, tokenizasyon alanında ürün geliştirme sürecini yürütmüştür. HSBC, kripto alanında faaliyet gösteren firmalarda yaygın olan biçimde kamuya açık bir "Kripto Başkanı" pozisyonunu ilan etmemektedir.
Son dönem faaliyetleri
- 2024: HSBC, Hong Kong Mortgage Corporation'ın öne çıkan katılımcılar arasında bulunduğu çok sayıda egemen ve kurumsal müşteri için HSBC Orion aracılığıyla tokenize tahvil ihraçlarını tamamladı.
- 2024: HSBC, Hong Kong'daki kurumsal müşteriler için bireysel Gold Token ürününün yanı sıra dijital altın saklama hizmetleri başlattı.
- 2023–2024: JPMorgan, Deutsche Bank ve Standard Chartered ile birlikte Project Guardian'ın sabit getirili menkul kıymet ve döviz alt gruplarına aktif katılım sağlandı.
- 2025: HSBC, Orion'un yapılandırılmış notlar ve ticaret finansmanı araçlarına yönelik kapasitesini genişletmeyi sürdürdü; Asya ve Avrupa'daki kurumsal müşterileri hedef aldı.
HSBC'nin dijital varlık alanındaki coğrafi odağı, tokenize menkul kıymetler için görece net düzenleyici çerçevelere sahip yargı bölgeleri olan Hong Kong, Singapur ve Birleşik Krallık üzerinde yoğunlaşmaktadır. Banka, kısmen 2024 yılına kadar süren düzenleyici belirsizliği yansıtır biçimde Kuzey Amerika kripto piyasalarına daha yavaş adım attı.
HSBC, spekülatif kripto varlıkları benimsemeksizin tokenizasyon alanına kararlı adımlarla giren büyük yerleşik bir bankanın prototipini temsil etmektedir. Düzenleyici ilişkiler, bilanço gücü ve kurumsal müşteri tabanı, tokenize tahviller ile ticaret finansmanında ona güvenilirlik kazandırmaktadır. Öte yandan temkinli tutumu, JPMorgan'ın Onyx platformu ve Franklin Templeton'ın zincir üstü para piyasası fonları gibi daha hızlı hareket eden rakiplerine alan açmaktadır. HSBC'nin Orion altyapısını tokenize gerçek dünya varlıklarında kalıcı bir pazar konumuna dönüştürüp dönüştüremeyeceği, önümüzdeki üç ila beş yıl için belirleyici soru olmaya devam etmektedir. Ek bilgi
