FTX Ventures, 2019 yılında Sam Bankman-Fried tarafından kurulan ve Bahamalar'da merkezi bulunan (başlangıçta Hong Kong'da tescil edilmiş) FTX Trading Ltd.'nin girişim sermayesi koludur. Yatırım kolu, Ocak 2022'de resmi olarak 2 milyar dolar olarak açıklanan bir fon büyüklüğüyle faaliyete geçti ve o yılın en büyük kripto odaklı girişim fonlarından biri konumuna geldi. Fonun kapsamı; blok zinciri altyapısı, oyun, DeFi ve Web3 tüketici uygulamalarında erken aşamadan büyüme aşamasına kadar yatırımları kapsıyordu.
Şirket, FTX borsasının stratejik bir uzantısı olarak çalıştı; portföy şirketleri ile FTX'in işlem altyapısı, token launchpad'i ve NFT pazarı arasında sinerji arayışına girdi. Kuruluşunun ardından birkaç ay içinde FTX Ventures, kripto girişim dünyasında ender görülen bir hızla sermaye dağıttı; Layer 1 blok zincirleri, oyun stüdyoları ve çapraz zincir altyapısındaki önemli turlara katıldı. Bu hızlı yükseliş, Kasım 2022'de FTX'in müşteri fonlarının kötüye kullanıldığına dair açıklamaların ardından borsanın çöküşüyle sona erdi ve FTX, Chapter 11 iflas koruması başvurusunda bulundu. Sam Bankman-Fried daha sonra tutuklandı, yargılandı ve Mart 2024'te birden fazla dolandırıcılık ve komplo suçlamasından 25 yıl hapis cezasına çarptırıldı.
Öne çıkan yatırımlar
- Aptos Labs – Eski Meta/Diem mühendisleri tarafından geliştirilen Layer 1 blok zinciri; FTX Ventures, 2022'de a16z ve diğer yatırımcılarla birlikte 200 milyon dolarlık A Serisi turun ortak liderliğini üstlendi.
- Mysten Labs (Sui) – Meta'dan ayrılarak kurulan, Move dili tabanlı bir diğer Layer 1; FTX'in çöküşünden önce finansman aldı.
- LayerZero Labs – Çapraz zincir mesajlaşma protokolü; FTX Ventures, A ve B Serisi turlarına katıldı.
- Yuga Labs – Bored Ape Yacht Club ve Otherside'ın yaratıcısı; FTX Ventures, Mart 2022'de a16z liderliğinde gerçekleştirilen 450 milyon dolarlık tohum turuna dahil oldu.
- Stardust – Oyun NFT altyapı platformu; FTX Ventures'tan stratejik yatırım aldı.
- SkyBridge Capital – Anthony Scaramucci tarafından yönetilen alternatif yatırım şirketi; FTX, 2022'de FTX Ventures aracılığıyla yüzde 30 hisse edindi.
- K5 Global – Michael Kives ve Bryan Baum tarafından kurulan girişim ve danışmanlık şirketi; FTX, en büyük tekil bahislerinden biri olan 700 milyon dolar yatırım yaptı.
- Genesis Digital Assets – Bitcoin madencilik şirketi; FTX'in altyapı genişlemesinin bir parçası olarak dokuz haneli yatırım aldı.
Ekip
Amy Wu, FTX Ventures'ı fon başkanı olarak yönetti; oyun ve tüketici kripto alanlarına odaklanmış olduğu Lightspeed Venture Partners'tan katıldı. Yatırım operasyonunun kamuoyundaki yüzü haline geldi ve Kasım 2022'deki çöküşün ardından görevinden ayrıldı. FTX'in kurucusu ve CEO'su olan Sam Bankman-Fried, genel sermaye tahsis stratejisini belirledi ve K5 Global ile SkyBridge yatırımları başta olmak üzere birçok büyük anlaşmaya bizzat dahil oldu. Diğer genel ortaklar veya yatırım komitesi üyelerine ilişkin kamuya açık bilgi sınırlı kalmaktadır; FTX Ventures, büyük yatırım kararlarında doğrudan Bankman-Fried'ın onayına dayanan küçük bir iç ekiple çalışıyordu.
Son gelişmeler
Kasım 2022'deki iflas başvurusunun ardından FTX Ventures'ın tüm faaliyetleri sona erdi. Portföy varlıkları, yeniden yapılandırma CEO'su John Ray III gözetimindeki FTX iflas malikânesine geçti. Malikâne, alacaklılar için fon kurtarmak amacıyla portföy hisselerini sistematik biçimde tasfiye edip sattı. 2023 ve 2024 yıllarında iflas malikânesi, Aptos, LayerZero ve diğer varlıklardaki pozisyonları orijinal maliyetin altında çeşitli indirimlerle elden çıkardı. 2024 sonlarında bir yeniden yapılanma planı onaylandı; malikâne, müşteri alacaklarını dolar bazında neredeyse tam olarak karşılamayı hedefledi. Ancak alacaklılar kripto değil dolar aldığından, 2022 fiyat düşüşünden kaynaklanan kayıplar somutlaştı. SEC ve CFTC de FTX kuruluşlarına ve ilgili taraflara yönelik ayrı sivil yaptırım davası açtı.
FTX Ventures artık aktif bir yatırım kuruluşu olarak faaliyette değil. Mirası öncelikle uyarıcı niteliktedir: meşru projelere agresif biçimde sermaye aktaran 2 milyar dolarlık bir fon, hayatta kalan ve büyümeyi sürdüren pek çok proje ortaya çıkardı; ancak bu fonu besleyen ana borsa dolandırıcılık temelleri üzerine inşa edilmişti. Aptos ve LayerZero dahil portföy şirketleri bağımsız gelişimlerini sürdürürken FTX ile olan bağlantılarından uzaklaşmaya çalıştı. Yatırımcıların, alacaklıların ve portföy kurucularının yaşadığı kayıpların tam boyutu, kripto girişim sermayesi tarihinin belirleyici bir bölümü olmayı sürdürüyor.
