Founders Fund, 2005 yılında Peter Thiel, Ken Howery ve Luke Nosek tarafından kurulmuş San Francisco merkezli bir risk sermayesi şirketidir – üçü de PayPal'ın erken dönem yöneticileridir. Şirket, çoğu Silikon Vadisi risk sermayedarının kademeli tüketici internet projelerini tercih ettiği bir dönemde sınır teknolojilerine büyük ve yoğunlaşmış yatırımlar yaparak ün kazandı. Kuruluş tezi şuydu: reklam teknolojisi veya sosyal ağlar değil, bilim ve mühendislik odaklı şirketler en kalıcı getirileri sağlayacaktır.
Şirket, ömrü boyunca toplam tahminen 11 milyar dolar yönetilen varlık büyüklüğüne ulaşan birden fazla fon kurdu. 2022'de kapatılan Fon VIII'in yaklaşık 900 milyon dolar topladığı bildirilmektedir. Founders Fund, fon büyüklüklerini veya LP ayrıntılarını kamuoyuyla paylaşmadığından, kesin YVB rakamları dosyalara değil medya tahminlerine dayanmaktadır. Yatırım aşaması tohum turlarından geç aşama büyümeye kadar uzanmakta; savunma, biyoteknoloji, havacılık ve finansal altyapı alanlarında büyük ve teknik açıdan zorlu sorunlara çözüm üreten şirketler tercih edilmektedir.
Coğrafi odak öncelikli olarak Amerika Birleşik Devletleri'dir; ancak şirket, küresel operasyonlara sahip firmaları da desteklemiştir. San Francisco dışında ofis bulundurmamaktadır.
Öne çıkan yatırımlar
- SpaceX – Şirketin en çok övülen yatırımlarından biri. Founders Fund, yeniden kullanılabilir roket teknolojisinin geniş çevrelerce küçümsendiği bir dönemde SpaceX'e yatırım yaptı. Şirketin değeri 200 milyar doları aştı.
- Palantir Technologies – Thiel tarafından birlikte kuruldu ve erken aşamada desteklendi. Şu anda hükümetlere ve işletmelere hizmet veren halka açık bir veri analitiği şirketi (NYSE: PLTR).
- Stripe – Ödeme altyapısı şirketine erken yatırımcı; Stripe şu anda küresel ölçekte en değerli özel fintech firmaları arasında yer almaktadır.
- Anduril Industries – Palmer Luckey tarafından kurulan savunma teknolojisi şirketi. Founders Fund, şirketin ulusal güvenlik teknolojisine artan ilgisiyle örtüşerek Anduril'i erken aşamada destekledi.
- Airbnb – Ev paylaşım platformu tanınan bir marka haline gelmeden ve 2020'de halka açılmadan önce erken aşamada desteklendi.
- Nubank – Brezilya'nın dijital bankası; şirketin Kuzey Amerika dışındaki ender yatırımlarından birini temsil etmektedir.
- Stemcentrx – 2016'da AbbVie tarafından 5,8 milyar dolara satın alınan kanser biyoteknoloji şirketi; şirketin kamuoyuna açıklanan en büyük çıkışlarından biri.
- Filecoin / Protocol Labs – Merkeziyetsiz depolama altyapısına yönelik kripto odaklı yatırım; şirketin blok zinciri tabanlı ağlarla doğrudan ilişkisini ortaya koymaktadır.
Founders Fund ayrıca erken dönemde Bitcoin pozisyonu tuttu. Peter Thiel, Bitcoin'i potansiyel bir rezerv varlık ve değer saklama aracı olarak kamuoyu önünde defalarca ele aldı; şirket token satışlarına ve kripto bitişik altyapı turlarına katıldı.
Ekip
Peter Thiel, şirketin en tanınmış ismidir. PayPal'ı birlikte kurdu, Facebook'a ilk dış yatırımı yaptı ve girişim stratejisi üzerine geniş kitlelere ulaşan Zero to One kitabını yazdı. Ken Howery şirketi birlikte kurdu ve 2019–2021 yılları arasında ABD'nin İsveç Büyükelçisi olarak görev yaptıktan sonra özel yatırıma geri döndü. Bir diğer PayPal mezunu olan Luke Nosek derin teknoloji ve biyoteknolojiyle ilgilenmektedir. Ortaklar Brian Singerman ve Napoleon Ta, şirketin aktif anlaşmalarının büyük bölümünü yönetmektedir. Daha önce şirketle ilişkilendirilen Keith Rabois, Founders Fund'a yakın ancak bağımsız kendi aracına odaklanmak için ayrıldı.
Son dönem faaliyetleri
2024 yılında ve 2025'e uzanan süreçte Founders Fund, savunma teknolojisi ve yapay zeka altyapısındaki ağırlığını artırdı. Şirket, Anduril'in ABD Savunma Bakanlığı'nın büyük sözleşmeleri için yarıştığı dönemde bu firmaya desteğini sürdürdü. Altyapı katmanında geliştirme yapan yapay zeka şirketlerinin finansman turlarına da katıldı. Kripto cephesinde şirket, Bitcoin anlatısındaki etkin konumunu korudu; Thiel konferanslarda açıkça savunuculuk yaptı ve şirketin 2022–2023 ayı piyasası boyunca bilançosunda kayda değer BTC varlıkları tuttuğu bildirildi.
2023 sonrasına ait belirli anlaşma büyüklüklerine ilişkin kamuya açık bilgi sınırlıdır; Founders Fund çoğu yatırım için basın bülteni yayınlamaz, standart LP açıklamaları da sunmaz. Crunchbase ve SEC EDGAR Form D dosyaları aracılığıyla yapılan doğrulama, fon faaliyetlerine ilişkin en güvenilir kamuya açık kaydı sunmaktadır.
Founders Fund, risk sermayesi dünyasında alışılmadık bir konumda yer alır: açıkça karşıt görüşlüdür, likit olmayan pozisyonları on yıl veya daha uzun süre tutmaya hazırdır ve kurumsal şüphecilikle karşılanan fikirlere sahip kurucuları desteklemekten çekinmez. Büyük çıkışlardaki başarı oranı yüksektir; ancak sessiz sedasız başarısız olan şirketler de portföyde yer almıştır. Şirketin yoğunlaşmış yaklaşımı, bireysel fon performansı
