Fidelity Investments, 1946 yılında Edward C. Johnson II tarafından Boston, Massachusetts'te kurulan, dünyanın en eski ve en büyük özel finans şirketlerinden biridir. Şirket, yatırım fonları, aracılık, emeklilik hesapları ve kurumsal hizmetler alanında yaklaşık 4,9 trilyon dolar varlık yönetmektedir. Saf girişim fonlarının aksine, Fidelity kripto ve blokzincir alanına stratejik kurumsal yatırımlar, özel dijital varlıklar yan kuruluşu ve ETF ürünleri aracılığıyla girmektedir. Kripto alanındaki girişim faaliyetleri, Wall Street'teki pek çok rakibinin sektörü meşru kabul etmesinden çok önce başlayan köklü bir kurumsal bağlılığı yansıtmaktadır.
Fidelity, 2018 yılında kurumsal kripto saklama ve işlem yürütme hizmetleri için bağımsız bir yan kuruluş olarak Fidelity Digital Assets'i kurdu. Bu adım son derece önemliydi: o dönemde büyük varlık yöneticilerinin çoğu Bitcoin'i spekülatif bir merak nesnesi olarak görüyordu. Fidelity ise kurumsal müşteriler için düzenlenmiş altyapı inşa etti. Şirketin, Fidelity Center for Applied Technology (FCAT) bünyesinde 2014 gibi erken bir tarihte Bitcoin madenciliğiyle deneyler yaptığı bildirilmektedir; bu da Fidelity'yi iş kanıtı ağlarıyla doğrudan ilişki kuran ilk büyük finansal kurumlardan biri yapmaktadır. Ocak 2024'te Fidelity, Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF (FBTC)'yi piyasaya sürdü; bu ürün kısa sürede onlarca milyar dolarlık varlık yönetim büyüklüğüne ulaştı ve SEC onayının ardından en iyi performans gösteren spot Bitcoin ETF'leri arasına girdi. Fidelity, 2024 yılı ortasında spot Ethereum ETF'ini (FETH) de piyasaya sürdü.
Fidelity'nin blokzincir altyapısına yönelik girişim tarzı yatırımları, ETF faaliyetlerine kıyasla kamuoyuyla daha az paylaşılmaktadır. Şirketin, saklama ve işlem faaliyetlerini destekleyen altyapıya yönelik daha geniş stratejisiyle örtüşen biçimde kripto odaklı çeşitli şirketlerin finansman turlarına katıldığı bilinmektedir.
Öne çıkan yatırımlar
- Fireblocks – Fidelity, 2021 yılında Fireblocks'un 400 milyon dolarlık D Serisi turuna katıldı; güvenli saklama ve transfer için yüzlerce finansal kurum tarafından kullanılan dijital varlık altyapı platformunu destekledi.
- Coinbase – Fidelity, Coinbase ile erken dönemde stratejik bir ilişki kurdu ve Nisan 2021'deki Nasdaq doğrudan halka arzından önce kurumsal destekçiler arasında yer aldı.
- Bitcoin ETF ekosistemi – FBTC aracılığıyla Fidelity, BlackRock'ın iShares Bitcoin Trust'ı ile doğrudan rekabet etmektedir; her iki ürün birlikte 2024 yılında spot Bitcoin ETF girişlerinin büyük bölümünü sağladı.
- Blokzincir altyapı şirketleri – Fidelity Center for Applied Technology, saklama teknolojisi, uzlaşma altyapısı ve tokenizasyon alanlarındaki çeşitli erken aşama projeleri fonladı ve destekledi. Bu süreçten çıkan belirli anlaşma isimleri düzenli olarak kamuoyuyla paylaşılmamaktadır.
Fidelity'nin girişim kategorisindeki 20 portföy şirketine ilişkin tam listeye dair kamuya açık bilgi sınırlıdır. Şirket, a16z veya Paradigm gibi kripto odaklı risk sermayesi fonlarının aksine, açık bir portföy sayfası bulunan kamuya yönelik bir girişim fonu işletmemektedir.
Ekip
- Abigail Johnson – 2014'ten bu yana Fidelity Investments'ın CEO'su ve Yönetim Kurulu Başkanı; kurucu Edward C. Johnson II'nin torunudur. Fidelity'nin kripto stratejisinin en önemli iç savunucusu olan Johnson, 2017'den itibaren sektör konferanslarında Bitcoin'i açıkça desteklemiştir.
- Tom Jessop – Fidelity Digital Assets'in eski başkanı; kurumsal kripto saklama ve işlem platformunu ilk yıllarında inşa etmeye öncülük etti. 2022'de ayrıldı.
- Christine Sandler – Fidelity Digital Assets'te Satış ve Pazarlamadan Sorumlu Başkan; kurumsal müşteri edinimini yönlendiren üst düzey isimlerden biri.
Son gelişmeler
- FBTC, SEC tarafından onaylanan diğer dokuz spot Bitcoin ETF'iyle birlikte 11 Ocak 2024'te piyasaya çıktı. Birkaç hafta içinde FBTC, BlackRock'ın IBIT'iyle birlikte net girişler açısından ilk iki ETF arasına girdi.
- FETH (spot Ethereum ETF), Temmuz 2024'te piyasaya sürüldü; perakende ve kurumsal müşterilere saklama karmaşıklığı olmadan Ethereum fiyatına doğrudan erişim imkânı tanıdı.
- Fidelity, BlackRock ve Franklin Templeton'ın sektör genelindeki adımlarıyla örtüşen biçimde para piyasası fonlarının ve diğer geleneksel varlıkların tokenizasyonunu halka açık blokzincirler üzerinde inceledi.
- Şirket, kripto tekliflerini perakende aracılık müşterilerine genişletti; kullanıcılar artık standart Fidelity hesapları üzerinden doğrudan Bitcoin ve Ethereum alım satımı yapabiliyor.
Fidelity, kripto yatırım alanında özgün bir konuma sahiptir: 4,9 trilyon dolarlık bir varlık yöneticisinin dağıtım gücünü, on yıl içinde inşa ettiği gerçek bir altyapıyla birleştirmektedir. ETF ürünleri, düzenlenmiş spot Bitcoin piyasasında ilk hareket avantajı sağladı. Girişim tarafında Fidelity, kripto odaklı fonlarla karşılaştırıldığında daha sessiz bir oyuncu olmakla birlikte, kurumsal ağırlığı ve saklama altyapısı onu geleneksel finansa güvenilirlik arayan blokzincir şirketleri için tercih edilen stratejik bir ortak konumuna getirmektedir. Şirketin uzun vadeli yaklaşımı ve özel mülkiyeti, halka açık rakiplerinin taşıyamayacağı oynaklığı absorbe etmesine olanak tanımaktadır.
Daha fazla bilgi için bkz. Fidelity Investments resmi sit