EQT Ventures, Nasdaq Stockholm'da işlem gören Stockholm merkezli alternatif varlık yöneticisi EQT Group'un girişim sermayesi koludur. Fon 2016'da yaklaşık 566 milyon Euro ile kuruldu; bu tutar, dönemin Avrupa'sında kurulan en büyük ilk girişim sermayesi fonlarından biriydi. 2019'da yaklaşık 660 milyon Euro'luk ikinci bir fon toplandı; 2022'de ise yaklaşık 1,1 milyar Euro'luk üçüncü fon kapandı. Böylece toplam sermaye 2,3 milyar Euro'yu aştı. EQT Ventures, Avrupa ve Kuzey Amerika'daki teknoloji şirketlerine odaklanarak tohum aşamasından büyüme turlarına kadar çok aşamalı bir fon olarak yatırım yapar.
Fon, ekibin şirket içinde geliştirdiği "Motherbrain" adlı yapay zeka destekli anlaşma bulma platformuyla yakından özdeşleşmiştir. Motherbrain; iş ilanları, patent başvuruları, web trafiği ve GitHub etkinliği gibi kamuya açık veri kaynaklarını işleyerek erken aşamadaki şirketleri henüz aktif fon arayışına girmeden tespit eder. EQT Ventures, Motherbrain'i temel rekabet avantajı olarak kamuoyuyla paylaşmıştır; ancak platformun nihai yatırım kararlarını ne ölçüde yönlendirdiği sektörde tartışma konusudur. Fon; Stockholm, Londra, Berlin, New York ve San Francisco'da ofis yönetir.
Öne çıkan yatırımlar
- Klarna – EQT Ventures, İsveçli şimdi-al-sonra-öde devine erken aşamada yatırım yaptı. Klarna 2021'de 45,6 milyar dolar değerlemeye ulaştı; ardından 2022'de değeri yaklaşık 6,7 milyar dolara geriledi. Şirket 2024'te ABD'de halka arz başvurusunda bulunarak kısmi bir değer toparlanması sağladı.
- Epidemic Sound – İçerik üreticilerine yönelik Stockholm merkezli müzik lisanslama platformu; son açıklanan turda 1,4 milyar dolar üzerinde değerlendi.
- Peakon – 2021'de yaklaşık 700 milyon dolara Workday tarafından satın alınan çalışan bağlılığı SaaS şirketi; fonun en temiz çıkışlarından biri oldu.
- Einride – İsveç ve ABD'de ticari güzergahlarda faaliyet gösteren, yüz milyonlarca dolar fon toplayan İsveçli otonom elektrikli yük taşımacılığı şirketi.
- Wayflyer – E-ticaret satıcılarına gelir bazlı finansman sunan Dublin merkezli platform; öz sermaye ve borç olarak 300 milyon doların üzerinde fon topladı.
- InfoSum – Büyük medya gruplarıyla birlikte desteklenen İngiliz veri temiz odası altyapı şirketi.
Blokzincir ve dijital varlıklar alanında EQT Ventures, sınırlı sayıda altyapı ve fintekle bağlantılı yatırım yaptı. Belirli kripto portföy şirketlerine ilişkin kamuya açık bilgiler, fonun genel teknoloji portföyüyle kıyaslandığında oldukça sınırlıdır. Sektör veritabanlarında kayıtlı altı blokzincir yatırımı, özel bir kripto tezinden ziyade seçici ve fırsatçı bir yaklaşımı yansıtır.
Ekip
Fon, daha önce Rebtel'i kuran ve birçok İskandinav tüketici teknolojisi şirketine erken aşamada yatırım yapan İsveçli seri girişimci Hjalmar Winbladh tarafından kurucular arasında yer alarak hayata geçirildi. Lars Jörnow ve Ted Persson, İskandinav teknoloji girişimciliği ve erken aşama yatırım geçmişine sahip kıdemli ortaklar arasındadır. Alastair Mitchell, kurumsal yazılım uzmanlığıyla fona ortak olarak katıldı; daha önce Huddle'ı (satın alındı) kurdu ve İngiliz SaaS şirketlerinde yönetim kurulu üyeliği yaptı. Ortak kadrosu fon nesilleri boyunca değişti; mevcut çalışan sayısı ve bireysel portföy sorumlulukları konusundaki güncel bilgiler her zaman şirket tarafından paylaşılmamaktadır.
Son dönem faaliyetleri
2024'ten 2026 başına kadar EQT Ventures, Avrupalı B2B yazılım ve altyapı şirketlerine yatırım yapmayı sürdürdü. Geniş EQT Group, alternatif varlıklar için fon toplama ortamının daraldığı 2023-2024 döneminde hisse senedi fiyatı baskısıyla karşılaştı; ancak girişim kolu yatırım faaliyetlerini aksatmadan devam ettirdi. Klarna'nın halka arz süreci, portföyde yaşanan dramatik değerleme döngüsü nedeniyle büyük ilgi gördü. Mevcut kayıtlara göre Fon III'ün ötesinde kamuoyuna duyurulan yeni bir fon kapanışı bulunmamaktadır.
EQT Ventures kendine özgü bir konumda yer alır: kurumsal desteğe ve veri odaklı bir kaynak bulma stratejisine sahip, tohum aşamasında daha az mega fonun rekabet ettiği Avrupa pazarında faaliyet gösteren büyük markalı bir girişim sermayesi fonudur. Fonun, satın alma, altyapı ve reel varlıklar dahil 230 milyar Euro'nun üzerinde varlık yöneten geniş EQT platformuyla bağlantısı, saf girişim sermayesi fonlarının sunamayacağı bilanço güvenilirliği ve ortak yatırım imkânları sağlar. Bu kurumsal ağırlığın ölçek bazında tutarlı girişim aşaması getirilerine dönüşüp dönüşmeyeceği, fon Fon III'ün dağıtım dönemine yaklaşırken yanıt bekleyen temel sorudur.