BlockFi, 2017 yılında Zac Prince ve Flori Marquez tarafından New York'ta kurulmuş bir kripto finans hizmetleri şirketiydi. Şirket, Amerika Birleşik Devletleri'nde bireysel kullanıcılara yönelik ilk kripto borç verme platformlarından birini inşa etti; faiz getiren hesaplar, kripto teminatlı krediler ve Bitcoin ödüllü kredi kartı sundu. 2021'deki zirvesinde BlockFi, 10 milyar doları aşan varlık yönetim hacmine ulaştı ve Bain Capital Ventures ile Tiger Global liderliğinde kapanan 400 milyon dolarlık Seri D turunun ardından 3 milyar dolar değerlemeye ulaştığı bildirildi.
Şirket, temel borç verme işinin yanı sıra kripto altyapısı ve fintech alanındaki şirketlere stratejik hisse yatırımları yaptı. BlockFi ağırlıklı olarak ABD pazarına odaklandı; ancak bireysel ve kurumsal segmentlerde küresel bir müşteri tabanına sahipti. Yatırımcıları arasında Bain Capital Ventures, Morgan Creek Digital, Coinbase Ventures, Valar Ventures ve SoFi yer aldı. Bu tablo, 2020–2021 döneminde hem geleneksel finans hem de kripto odaklı sermayenin şirkete duyduğu güveni yansıtıyordu.
Öne çıkan yatırımlar
BlockFi, öncelikli olarak özel bir girişim fonu değil, bir finans hizmetleri şirketi olarak faaliyet gösterdi. Şirketin kurumsal yatırım faaliyetleri, kamuoyunda bilinen yaklaşık 11 portföy pozisyonunu kapsıyordu. Portföy şirketlerinin tam listesine ilişkin kamuya açık bilgiler sınırlıdır. Şirketin kripto borç verme altyapısı, saklama ve ödeme sistemleri alanında faaliyet gösteren şirketlerde finansal ilişkiler ve stratejik hisseler edindiği bilinmektedir. Anlaşma tutarları kamuoyuyla paylaşılmadı.
Ekip
- Zac Prince – Kurucu ortak ve CEO. Öncesinde Orchard Platform ve Demand Media'da görev yaptı. BlockFi'yi iki kişilik bir girişimden, zirve döneminde 850'yi aşkın çalışana sahip bir şirkete taşıdı.
- Flori Marquez – Kurucu ortak ve COO/Başkan. Yapılandırılmış borç verme ve fintech operasyonları geçmişine sahip. 2021–2022 döneminde ürün ve operasyonel büyümeyi yönetti.
BlockFi'nin kurumsal girişim birimi içindeki diğer yatırım karar alıcılarına ilişkin kamuya açık bilgiler sınırlıdır. Şirket, ayrı bir marka altında girişim kolu oluşturmadı.
Son gelişmeler
BlockFi'nin seyri 2022'de keskin biçimde değişti. Şirket, FTX ve Alameda Research'e önemli bir kredi limiti açmıştı. FTX'in Kasım 2022'de çöküşünün ardından BlockFi ani bir likidite kriziyle karşılaştı ve 28 Kasım 2022'de New Jersey'de Chapter 11 iflas koruması başvurusunda bulundu. İflas başvurusunda 1–10 milyar dolar arasında yükümlülük ve 100.000'i aşkın alacaklı yer aldı.
İflas süreçleri 2023 boyunca ve 2024'e uzandı. Bireysel alacaklılara geri ödemeyi önceliklendiren bir yeniden yapılanma planı onaylandı. FTX'in iflas masasından tahsil edilecek alacaklar, alacaklılara yapılacak geri ödemelerin belirleyici bir unsuru haline geldi. Mahkeme onaylarının ardından şirket 2024'ün başında alacaklılara geri ödeme yapmaya başladı.
BlockFi'nin hikayesi, kripto dünyasındaki bulaşma riskinin en açık örneklerinden biri olarak tarihe geçti. Şirketin ürün-pazar uyumu güçlüydü ve gerçek bir kullanıcı büyümesi vardı; ancak tek bir karşı tarafa – FTX'e – olan yoğun maruziyeti kaderine yol açtı. BlockFi'nin hisse aldığı portföy şirketleri, iflas sürecinde bu pozisyonların akıbetiyle ilgili belirsizlikle karşılaştı; zira varlıklar iflas masasının tasfiye sürecine dahil edildi.
2026'nın ortası itibarıyla BlockFi, aktif bir işletme veya yatırımcı olarak faaliyetini sürdürmemektedir. Şirketin mirası, kripto borç verme sektörü için yol gösterici niteliktedir: getiri ürünleri ve kamuoyuna açıklanmayan karşı taraf riski, yapısal bir sorun olmayı sürdürmektedir. BlockFi'ye yönelik 2022 başındaki SEC ve CFTC yaptırım işlemleri, 100 milyon dolarlık uzlaşmayla sonuçlandı ve ABD düzenleyicilerinin kayıtsız kripto faiz ürünlerini nasıl değerlendireceğine ilişkin emsal niteliği kazandı.