Blockchain Coinvestors, yalnızca blockchain sektörüne odaklanan ABD merkezli bir girişim yatırım platformudur. Şirket ağırlıklı olarak fon-of-fon modeli şeklinde çalışır; uzman blockchain girişim fonlarına sermaye aktarırken erken aşamadaki blockchain şirketlerine de seçici doğrudan yatırımlar yapar. Şirketi Matthew C. Le Merle ve Alison Davis birlikte kurdu; her ikisinin de kurumsal strateji, Silicon Valley risk sermayesi ve dijital varlık piyasaları alanlarında geçmişi vardır.
Şirketin temel tezi, blockchain sektörünün hâlâ erken bir aşamada olduğu ve çeşitlendirilmiş fon-of-fon yapısı sayesinde tek varlıklı kripto bahislerindeki ikili riskin azaltılabileceği yönündedir. Blockchain Coinvestors, kendi işlem kaynaklarını yönetmek istemeden blockchain girişim ekosistemine yönetilen bir maruz kalım isteyen kurumsal ve akredite yatırımcılar için bir erişim aracı konumuna gelmiştir. Şirket bu konuda çeşitli raporlar ve kitaplar yayımlamıştır; Le Merle, Blockchain Competitive Advantage adlı kitabın ortak yazarıdır. Bu durum, ekibe bu büyüklükteki fonlar arasında nadir görülen araştırma odaklı bir kamuoyu profili kazandırmaktadır.
Öne çıkan yatırımlar
- Coinbase – Coinbase'in halka arz öncesi büyüme döneminde portföy fon payları aracılığıyla dolaylı maruz kalım.
- Kraken – erken aşama kripto altyapı fonlarındaki temel fon pozisyonları üzerinden elde tutulmuştur.
- Circle – stablecoin ihraççısı; fintek-bitişik blockchain araçlarındaki fon-of-fon pozisyonları aracılığıyla erişilmiştir.
- Ripple / XRP ekosistemi şirketleri – sınır ötesi ödemeler dikey segmenti, birden fazla temel fonda temsil edilmektedir.
Şirketin doğrudan portföyüne ilişkin kamuya açık bilgiler sınırlıdır. Fon-of-fon yapısı, temel maruz kalımın büyük bölümünün kamuya açıklanmak yerine alt-fon düzeyinde raporlandığı anlamına gelir. Takip edilen doğrudan portföy şirketi sayısı yaklaşık beş olduğundan Blockchain Coinvestors, yüksek hacimli bir doğrudan yatırımcı değildir.
Ekip
Matthew C. Le Merle yönetici ortaktır. Daha önce A.T. Kearney'de ortak olarak görev yaptı ve çeşitli Silicon Valley teknoloji şirketlerinde danışmanlık rollerini üstlendi. En az 2014'ten bu yana blockchain benimsenmesi konusunda aktif bir kamuoyu sesi olarak öne çıktı ve büyük sektör konferanslarında konuşmalar yaptı. Alison Davis kurucu ortak ve yönetici ortaktır; Unison, Thales ve Xero dahil çeşitli şirketlerde yönetim kurulu düzeyinde deneyime sahiptir. Diğer yatırım ekibi üyelerine ilişkin kamuya açık bilgiler sınırlıdır.
Son gelişmeler
Şirket 2021 yılında, bir blockchain sektörü işletme şirketiyle birleşmeyi hedefleyen Blockchain Coinvestors Acquisition Corp (BCSA) adlı bir Özel Amaçlı Satın Alma Şirketi (SPAC) başvurusu yaptı. SPAC, belirlenen süre içinde bir anlaşmayı tamamlayamadı ve 2021–2022 SPAC dalgasında sık karşılaşılan bir sonuç olarak kapatıldı. O tarihten bu yana şirketten gelen kamuoyu duyuruları sınırlı kaldı ve herhangi bir ardıl işlem doğrulanmadı. Şirket yıllık fon serilerini toplamaya ve yönetmeye devam etmektedir; ancak belirli toplam varlık rakamları ile Fon IV/V kapanış büyüklükleri kamuya açıklanmamaktadır.
Blockchain Coinvestors, piyasada niş bir konumda yer almaktadır: tek yönetici yoğunlaşma riskinden kaçınarak geniş blockchain girişim maruziyeti isteyen yatırımcılara yönelik yapılandırılmış, araştırma odaklı bir fon-of-fon platformu. Başarısız SPAC girişimi, uygulama açısından olumsuz bir not olarak öne çıkmaktadır; ancak temel fon-of-fon stratejisi sürmektedir. Açıklanan bireysel yatırımcı getirisinin yaklaşık %7 düzeyinde olması ve doğrudan portföyün küçük kalması, getirilerin aynı dönemin en iyi kripto girişim kıyaslamalarına göre mütevazı göründüğüne işaret etmektedir. Şirketi değerlendiren yatırımcılar, kamuya açık bilgiler yetersiz olduğundan denetlenmiş fon düzeyi performans verilerini doğrudan talep etmelidir. Daha fazla bilgiye şirketin resmi web sitesi ve Crunchbase profili üzerinden ulaşılabilir.
