Bixin Ventures, Bixin'ın girişim sermayesi koludur. Bixin, BTC.com madencilik havuzunu işletmesiyle ve yaygın kullanılan bir Bitcoin cüzdanıyla tanınan Çinli bir kripto şirketidir. Yatırım kolu, Bixin'in madencilik altyapısı ve dijital varlık saklama konusundaki operasyonel deneyiminden yararlanarak erken aşama blokzincir projelerine sermaye aktarmak amacıyla kurulmuştur.
Bixin Ventures'ın toplam yönetilen varlıkları, bağımsız bir fon olarak kuruluş yılı ve tam ekip yapısına ilişkin kamuya açık bilgiler kısıtlıdır. Şirket, özel bir yatırımcı ilişkileri sitesi yayınlamıyor; anlaşma açıklamaları ise Animoca Brands veya HashKey Capital gibi büyük Asya merkezli kripto fonlarıyla kıyaslandığında oldukça seyrek kalıyor. Mevcut verilere göre Bixin Ventures, en az 11 projeyi desteklemiş; bunların beşinde turu yönetmiştir. Bu profil, çok aşamalı bir fondan ziyade odaklı ve erken aşamalı bir yapıyla örtüşmektedir.
Şirketin coğrafi merkezi Çin olmakla birlikte yatırım stratejisi küresel görünmektedir. Sınır ötesi blokzincir altyapı projelerine katılımı, Bixin'in madencilik, cüzdan hizmetleri ve tezgah üstü alım satımı kapsayan operasyonel ayak izini yansıtmaktadır. Kamuya açık verilere göre 1,7x perakende yatırım getirisi, Bixin Ventures'ı aynı dönemin Asya merkezli kripto fonları arasında orta sıralarda konumlandırıyor. Bu sonuç, portföyünü 2021 sonunun yüksek değerlemelerine yığmış fonların önüne geçerken, Katman 2 ağlarında veya likit DeFi tokenlarında erken pozisyon alan en iyi çeyrek performans gösterenlerin gerisinde kalıyor.
Öne çıkan yatırımlar
Bixin Ventures'ın belirli portföy şirketlerine ilişkin kamuya açık bilgiler sınırlıdır. Şirket, anlaşma katılımlarını basın bültenleri veya Crunchbase gibi üçüncü taraf veri tabanlarında tutarlı biçimde açıklamamıştır. İzlenebilir faaliyetlerin büyük çoğunluğu, zincir üstü token tahsislerinden ve zaman zaman yapılan ortak yatırımcı duyurularından gelmektedir. Bixin Ventures, 2018'den itibaren aktif olan Çinli kripto risk sermayesi şirketleri arasında yaygın odak alanlarıyla örtüşen blokzincir altyapısı ve DeFi protokolü yatırımlarıyla ilişkilendirilmiştir.
Kamuya açıklanan küçük portföy sayısı (11 şirket, 5 yönetilen tur) göz önüne alındığında, Bixin Ventures yüksek hacimli bir sermaye aktarımcısından çok stratejik bir yatırımcı olarak faaliyet göstermektedir. Bu durum, Bixin'in operasyonel ağının – madencilik dağıtımı, cüzdan entegrasyonları veya tezgah üstü likidite – sermayenin ötesinde somut bir avantaj sağladığı projelere odaklanıldığını göstermektedir.
Ekip
Bixin Ventures'ın yönetici ortakları ve yatırım ekibine ilişkin kamuya açık bilgiler kısıtlıdır. Şirket olarak Bixin, erken Bitcoin madenciliği döneminden bu yana aktif olan Çinli kripto sektörü deneyimlileriyle ilişkilendirilmiştir; ancak fon, mevcut kamuya açık kayıtlara göre özel girişim ortakları adlarını açıklamamış ya da iç yönetişim yapısını kamuoyuyla paylaşmamıştır. Bixin Ventures adı altında herhangi bir genel ortak atıflı röportaj vermemiş ya da konferans panellerinde yer almamıştır.
Son gelişmeler
Bu yazının kaleme alındığı tarihten önceki 12 – 18 ay içinde Bixin Ventures'dan büyük bir fon kapanışı, yüksek profilli bir tur yönetimi ya da stratejik duyuru geniş çevrelere yansımamıştır. Genel bağlam önem taşımaktadır: Çin merkezli kripto girişim sermayesi faaliyetleri, 2021'deki Çin Halk Bankası düzenleyici baskısının ardından belirgin biçimde yavaşlamış; Çin merkezli pek çok fon operasyonel üslerini Singapur, Dubai veya Hong Kong'a taşımıştır. Bixin Ventures'ın bu eğilimi takip edip etmediği kamuya açık kaynaklarda doğrulanmamıştır.
Bixin Ventures, mevcut döngüye mütevazı ama sağlam bir geçmiş performansla girmektedir. Pek çok fonun sıfıra veya sıfıra yakın değerlere gerilediği bir piyasada 1,7x perakende getiri, anlamlı bir taban oluşturmaktadır. Şirketin rekabet avantajı – varsa eğer – marka bilinirliğinden ya da Batılı kademeli risk sermayecilerine proje sunan kuruculardan gelen anlaşma akışından değil, ana şirketin altyapı ilişkilerinden kaynaklanmaktadır. Madencilik ekosistemi erişimi veya Asya dağıtımı arayan projeler için Bixin Ventures, düşük profilli de olsa ilgili bir destekçi olmayı sürdürmektedir. Ayrıntılı portföy verilerine ulaşmak isteyen yatırımcılar ve kurucular, kamuya açık bilgiler sınırlı kaldığından şirketle doğrudan iletişime geçmelidir.
