UBS Group AG é uma das maiores instituições financeiras do mundo, com sede em Zurique, Suíça. O banco tem suas origens em 1862, quando foi fundado o Bank in Winterthur. O UBS moderno surgiu em 1998 da fusão entre o Union Bank of Switzerland e o Swiss Bank Corporation. Hoje o UBS administra aproximadamente US$ 5,7 trilhões em ativos investidos nas divisões de gestão de patrimônio, banco de investimento e gestão de ativos – valor que cresceu significativamente após a aquisição emergencial do Credit Suisse em março de 2023.
O UBS não é um fundo de capital de risco dedicado. Seus investimentos em cripto e blockchain são feitos de forma seletiva por meio do seu braço de inovação estratégica UBS Next e pela participação em iniciativas de infraestrutura do setor. O banco adotou uma postura cautelosa em relação a ativos digitais, priorizando infraestrutura de nível institucional em vez de apostas especulativas em tokens. Com apenas seis posições conhecidas no portfólio e um investimento líder registrado, o UBS representa a categoria de grandes instituições financeiras tradicionais que participam de atividades de venture em blockchain como complemento estratégico ao negócio principal – não como mandato de investimento primário.
Geograficamente, o UBS concentra sua atividade de venture na Europa e na América do Norte, refletindo o domicílio de seus principais clientes institucionais. O status da Suíça como jurisdição favorável à cripto – sede do cluster "Crypto Valley" em Zug – aproximou o UBS de diversas startups de infraestrutura blockchain sem exigir que o banco assumisse posições agressivas.
Investimentos notáveis
- Fnality International – O UBS foi um dos acionistas institucionais fundadores da Fnality, projeto apoiado por consórcio que constrói sistemas de pagamento por atacado em tecnologia de ledger distribuído. Outros investidores incluem Barclays, Santander e BNY Mellon. (fnality.org)
- Digital Asset – O UBS participou de rodadas iniciais de financiamento da Digital Asset Holdings, empresa de tecnologia blockchain que desenvolveu a linguagem de contratos inteligentes DAML e trabalhou com a Australian Securities Exchange e a Depository Trust & Clearing Corporation.
- Infraestrutura de tokenização – O UBS conduziu seus próprios pilotos de tokenização, incluindo a emissão de um fundo do mercado monetário tokenizado no Ethereum e a participação no Project Guardian, iniciativa da Autoridade Monetária de Singapura que testa ativos tokenizados em múltiplos bancos.
As informações públicas sobre a lista completa das seis empresas do portfólio do UBS são limitadas. O banco não divulga todos os investimentos estratégicos, especialmente participações em estágio inicial realizadas por meio do UBS Next.
Equipe
O UBS trouxe de volta Sergio Ermotti como CEO do Grupo em abril de 2023 para liderar a integração do Credit Suisse. Ermotti tem sido comedido em relação à cripto, enfatizando a demanda dos clientes por exposição regulamentada a ativos digitais em vez de especulação direta. Ralph Hamers, seu antecessor, impulsionou o UBS em direção ao modelo digital e acelerou os investimentos do UBS Next em fintechs entre 2020 e 2023.
A unidade UBS Next – braço interno de venture e inovação – opera de forma separada do banco de investimento principal. Seu mandato abrange fintechs, ativos digitais e finanças sustentáveis. Os sócios gestores específicos do UBS Next não são divulgados de forma consistente em documentos públicos. As informações públicas sobre os responsáveis pelas decisões de investimento dentro do UBS Next são limitadas.
Atividade recente
Em 2024 e ao longo de 2025, o UBS acelerou sua agenda de tokenização. O banco emitiu um fundo Variable Capital Company tokenizado em Singapura e pilotou um acordo de recompra baseado em blockchain com o Banco Nacional Suíço no âmbito do Project Helvetia. Esses movimentos refletem uma mudança do exploratório para o operacional: o UBS agora constrói produtos reais em infraestrutura de ledger distribuído, em vez de simplesmente investir em startups de terceiros.
Após a aquisição do Credit Suisse, o UBS absorveu parte dos relacionamentos com clientes de ativos digitais e dos programas-piloto de blockchain do Credit Suisse. A integração desacelerou novos compromissos de venture, pois o banco está focado em sinergias de custo – analistas do Financial Times estimaram cortes de US$ 13 bilhões até 2026. Novas posições externas de venture em cripto foram escassas durante esse período de consolidação.
O UBS também aderiu a vários consórcios bancários de blockchain coordenados pelo Bank for International Settlements, incluindo o projeto mBridge, que explora moedas digitais de bancos centrais no atacado em múltiplas moedas. Trata-se de parcerias estratégicas, não de participações acionárias, mas posicionam o UBS no centro da infraestrutura institucional de ativos digitais à medida que a regulamentação amadurece sob marcos como o Markets in Crypto-Assets (MiCA) da UE.
Com seu balanço estabilizado após o Credit Suisse e o MiCA oferecendo uma base regulatória europeia clara, o UBS deve aprofundar sua linha de produtos de tokenização e pode retomar investimentos externos mais ativos por meio do UBS Next. A principal vantagem do banco é a dis