MUFG

O Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) é o maior banco do Japão e uma das maiores instituições financeiras do mundo em ativos totais. Com sede em Tóquio, o MUFG foi formado em outubro de 2005 pela fusão do Mitsubishi Tokyo Financial Group e do UFJ Holdings, embora seus bancos constituintes tenham raízes de mais de um século. O grupo atua em banco comercial, banco fiduciário, valores mobiliários, gestão de ativos e, cada vez mais, em ativos digitais. Seus ativos totais superam ¥370 trilhões (aproximadamente US$ 2,5–3 trilhões nas taxas de câmbio vigentes), colocando-o consistentemente entre os cinco maiores bancos do mundo por esse critério.

O MUFG entrou no espaço blockchain antes da maioria de seus pares. O banco iniciou pesquisas internas sobre tecnologia de registro distribuído por volta de 2015–2016, testando seu próprio conceito de moeda digital ("MUFG Coin") em uma blockchain privada. Esse experimento foi descontinuado como produto ao consumidor, mas lançou as bases de uma estratégia mais ampla de ativos digitais. Desde então, o MUFG migrou de pilotos internos para investimentos externos e construção de infraestrutura, com foco na tokenização de ativos do mundo real, trilhos de pagamentos transfronteiriços e ferramentas de conformidade para finanças digitais. Seu foco geográfico é principalmente o Japão e a região Ásia-Pacífico, com investimentos globais selecionados onde a tecnologia se intersecta com as finanças institucionais.

Investimentos notáveis

• Progmat – O MUFG incubou e depois separou a Progmat, Inc., uma plataforma de infraestrutura para emissão de ativos digitais focada em tokens de segurança e stablecoins dentro do arcabouço regulatório japonês. A Progmat é a expressão mais direta da tese de ativos digitais do MUFG no Japão.
• Securitize – O MUFG participou de uma rodada de financiamento da Securitize, plataforma de tokenização com sede nos EUA que gerencia a emissão e administração de ativos do mundo real tokenizados em conformidade regulatória. O investimento está alinhado ao interesse do MUFG em trilhos de tokenização de nível institucional.
• Fnality International – O MUFG ingressou no consórcio que apoia a Fnality, um sistema de pagamento atacadista baseado em blockchain projetado para liquidar transações entre instituições financeiras usando dinheiro tokenizado de bancos centrais.
• Elliptic – O MUFG foi associado a atividades de investimento na Elliptic, empresa de análise de blockchain e conformidade cripto que atende instituições financeiras. As informações públicas sobre o tamanho exato da rodada são limitadas.

As demais empresas do portfólio não são totalmente divulgadas em arquivos públicos. Com 8 investimentos conhecidos e 1 rodada liderada, a postura do MUFG é a de um co-investidor estratégico, e não de um fundo de venture capital dedicado – ele acompanha rodadas lideradas por fundos especializados em cripto e adquire participações onde o investimento cria uma relação comercial tanto quanto um retorno financeiro.

Equipe

A atividade de ativos digitais do MUFG é conduzida pela estratégia do grupo como um todo, e não por uma equipe de venture nomeada no sentido tradicional. Hironori Kamezawa atuou como CEO do grupo e apoiou publicamente a agenda de transformação digital do banco, incluindo iniciativas relacionadas a blockchain. O spin-out da Progmat é liderado por Tatsuya Saito, que construiu a plataforma internamente na divisão de negócios digitais do MUFG antes de sua constituição como entidade independente. As informações públicas sobre responsáveis individuais por negócios ou diretores gerentes de investimentos externos de venture são limitadas; o MUFG não opera um braço de venture com marca própria como faz, por exemplo, o Goldman Sachs Principal Strategic Investments.

Atividade recente

Ao longo de 2024 e início de 2025, o MUFG concentrou esforços na expansão da infraestrutura de stablecoins da Progmat, em antecipação à revisão da Lei de Serviços de Pagamento do Japão, que criou um arcabouço legal formal para stablecoins denominadas em iene. O banco também aprofundou seu envolvimento no Projeto Nexus, uma iniciativa do Banco de Compensações Internacionais que conecta múltiplos sistemas nacionais de pagamento instantâneo – diretamente relevante para o negócio de remessas transfronteiriças do MUFG. Além disso, o MUFG se juntou a outros grandes bancos japoneses em pilotos sobre um conceito de iene digital em cooperação com o Banco do Japão.

A abordagem do MUFG a ativos digitais reflete a postura geral dos grandes bancos japoneses: entrada cautelosa, alinhamento regulatório em primeiro lugar e preferência por investimentos em infraestrutura em detrimento da exposição direta a tokens especulativos. Esse conservadorismo gerou um ritmo de alocação mais lento do que o de fundos cripto puros, mas também protegeu o MUFG das quebras que atingiram participantes institucionais mais agressivos durante o mercado de baixa de 2022–2023. À medida que a tokenização de títulos e fundos amadurece no ambiente regulado do Japão, as apostas iniciais do MUFG em infraestrutura – especialmente a Progmat – posicionam-no como camada de liquidação e emissão para mercados institucionais de tokens, e não como um investidor passivo que apenas se beneficia da valorização no mercado secundário.

Portfolio de projetos