A Lightspeed Venture Partners é uma das maiores firmas de capital de risco multifase do mundo, fundada em 2000 e com sede em Menlo Park, Califórnia. A firma administra aproximadamente $25 bilhões em ativos em fundos de venture, crescimento e selecionados, com escritórios nos Estados Unidos, Israel, Índia e Europa. A Lightspeed investe em empresas desde a fase seed até o crescimento avançado e participa ativamente de cripto e Web3 desde pelo menos 2021.
A estratégia cripto da firma integra seu mandato mais amplo em tecnologia. A Lightspeed foca em infraestrutura, aplicativos para consumidores e protocolos DeFi, geralmente fazendo aportes em estágios iniciais e participando de rodadas posteriores. Com 19 investimentos conhecidos em cripto e blockchain, o portfólio abrange redes de camada 1, mercados de NFTs, empréstimos DeFi e jogos. O ROI público de varejo de 1,4x reflete um histórico misto numa classe de ativos em que a Lightspeed absorveu ao menos uma perda de alto perfil.
Investimentos notáveis
- FTX – A Lightspeed participou da Série B da FTX e rodadas subsequentes antes do colapso da exchange em novembro de 2022. A firma teria devolvido os lucros já distribuídos aos LPs antes do colapso, um movimento raro que ganhou atenção pública. Este é o fracasso mais notório do portfólio cripto da Lightspeed.
- Yuga Labs – a empresa por trás do Bored Ape Yacht Club e do metaverso Otherside, apoiada em sua rodada seed de $450 milhões em 2022.
- Near Protocol – uma plataforma de contratos inteligentes de camada 1 focada na experiência do desenvolvedor e em sharding.
- Magic Eden – um mercado de NFTs líder, construído originalmente na Solana e expandido posteriormente para Bitcoin e Ethereum.
- Sorare – uma plataforma de fantasy sports baseada em NFTs, sediada em Paris e apoiada em múltiplas rodadas.
- Goldfinch – um protocolo de crédito descentralizado focado em empréstimos do mundo real para tomadores em mercados emergentes.
- Aptos – uma blockchain de camada 1 desenvolvida por ex-engenheiros da Meta usando a linguagem de programação Move.
- LayerZero – um protocolo de mensagens entre cadeias que se tornou uma das camadas de interoperabilidade mais usadas no DeFi.
Equipe
A Lightspeed foi cofundada em 2000 por Ravi Mhatre, Barry Eggers, Peter Nieh e Christopher Schaepe, todos com experiência em venture capital institucional. A firma expandiu significativamente sua sociedade desde então. Jeremy Liew, conhecido como o primeiro investidor institucional do Snapchat, participou de várias apostas em cripto para consumidores. Gaurav Gupta lidera investimentos em infraestrutura, enquanto Nicole Quinn e Mercedes Bent cobrem consumo e fintech. O fluxo de negócios específico em cripto está distribuído entre os sócios, sem uma equipe dedicada à Web3 – algo consistente com a abordagem generalista e multissetorial da Lightspeed. Biografias detalhadas dos sócios estão disponíveis em lsvp.com.
Atividade recente
Em 2022, a Lightspeed fechou sua maior captação até então – aproximadamente $7,1 bilhões em três veículos (Lightspeed Venture Partners XIV, Lightspeed Select IV e Lightspeed Opportunity III). Isso deu à firma capital significativo para o período de queda do mercado cripto. Ao longo de 2023 e em 2024, a Lightspeed direcionou o foco para infraestrutura e aplicações cripto adjacentes à IA, em vez de projetos de NFTs para consumidores – acompanhando a rotação mais ampla do mercado. A firma também iniciou uma reorganização estrutural de seus escritórios globais: a equipe da Índia caminhou para maior independência, padrão observado em outras grandes plataformas de VC com múltiplas geografias.
A exposição cripto da Lightspeed é relevante, mas não é seu foco principal. A baixa contábil da FTX foi um revés reputacional e financeiro, embora a escala da firma tenha impedido que a perda fosse existencial. No futuro, a Lightspeed está bem posicionada para apoiar o próximo ciclo de convergência entre infraestrutura e IA-cripto, especialmente dadas suas relações profundas com talentos de engenharia do Vale do Silício. Investidores que acompanham a atividade Web3 da firma podem seguir os anúncios de negócios pelo Crunchbase e pelo site oficial da Lightspeed. Uma visão mais ampla da situação da FTX está documentada na cobertura do The Wall Street Journal.
