A IOSG Ventures é um fundo de venture capital orientado a pesquisa, focado em Web3, DeFi e infraestrutura blockchain em estágio inicial. Fundada por volta de 2017 e com sede em Hong Kong, a firma atua com uma tese centrada em protocolos de código aberto e infraestrutura descentralizada. IOSG significa Infrastructure and Open-source Software Group – um nome que reflete sua orientação técnica. O fundo mira rodadas de pré-seed e seed, frequentemente entrando antes da atenção do mercado amplo, e apoia as empresas do portfólio com trabalho aprofundado de pesquisa e construção de ecossistema.
O fundo acumulou histórico em vários ciclos importantes de infraestrutura: a onda das Layer 1, o verão DeFi de 2020, a corrida de escalabilidade das Layer 2 e a tese de blockchain modular. Sua base geográfica em Hong Kong aproxima a firma dos mercados de capital asiáticos e de fundadores da região, enquanto o escopo de investimentos é global. A IOSG publica relatórios de pesquisa regulares sobre design de protocolos, tokenomics e estrutura de mercado – uma prática que lhe rendeu credibilidade entre fundadores que constroem sistemas criptográficos complexos.
As informações públicas sobre o AUM total são limitadas. O fundo não divulgou um número consolidado entre suas safras.
Investimentos notáveis
- dYdX – exchange descentralizada de contratos perpétuos, uma das plataformas de negociação DeFi de maior volume em 2023–2024
- StarkWare – desenvolvedora da tecnologia ZK rollup baseada em STARK (StarkNet, StarkEx); avaliada em US$ 8 bilhões em sua rodada de 2022
- Optimism (OP Labs) – principal Layer 2 do Ethereum, criadora do OP Stack e da arquitetura Superchain
- Near Protocol – Layer 1 com sharding voltada para a adoção por desenvolvedores do mercado amplo
- Celestia – camada modular de disponibilidade de dados; uma aposta fundamental na tese de blockchain modular
- Scroll – ZK rollup equivalente à EVM, construída para compatibilidade com o Ethereum
- EigenLayer – protocolo de restaking no Ethereum que se tornou um dos projetos de middleware mais discutidos em 2024
- Projetos do ecossistema Polkadot – a IOSG apoia ativamente a Web3 Foundation e parachains baseadas em Substrate desde o início do desenvolvimento do ecossistema
Várias dessas apostas – em especial StarkWare, Optimism e EigenLayer – representam convicções fortes na escalabilidade do Ethereum que se confirmaram em termos de adoção pelo ecossistema, embora o desempenho do preço dos tokens após o TGE tenha variado consideravelmente entre os projetos.
Equipe
Jocy Lin é co-fundadora e figura central da IOSG Ventures. A firma conta com uma equipe de pesquisadores e profissionais de investimento com experiência em desenvolvimento de protocolos, criptografia e finanças tradicionais. Informações biográficas detalhadas sobre todos os sócios não estão amplamente disponíveis em fontes públicas. A IOSG frequentemente apresenta membros da equipe como palestrantes em grandes conferências Web3, incluindo Devcon, ETHDenver e Token2049.
O braço de pesquisa da firma contribui para a prospecção de negócios – analistas publicam textos sobre mecânicas de protocolos, mercados de taxas e abstração de cadeia, o que posiciona a IOSG como parceira de reflexão, não como alocadora passiva de capital. As informações públicas sobre a composição completa da equipe são limitadas, além de alguns nomes individuais conhecidos.
Atividade recente
Em 2023 e 2024, a IOSG continuou investindo na pilha ZK e modular – um tema que identificou cedo. O fundo participou de rodadas ligadas à abstração de cadeia, interoperabilidade entre blockchains e arquiteturas de transação baseadas em intenções. Seu investimento na EigenLayer a posicionou bem para a narrativa de restaking que dominou o debate sobre Ethereum ao longo de 2024. A IOSG também permaneceu ativa no espaço de derivativos DeFi e produtos estruturados, em linha com sua aposta histórica na dYdX.
O fundo demonstrou interesse em abstração de conta e infraestrutura de carteiras como pontos de entrada para a adoção pelo público amplo. Anúncios específicos de negócios a partir do final de 2024 são escassos nos registros públicos disponíveis no momento da redação.
Perspectivas
O portfólio da IOSG está fortemente concentrado em infraestrutura alinhada ao Ethereum. Se a tese de blockchain modular e a adoção de ZK rollups seguirem a trajetória atual, o fundo está bem posicionado para se beneficiar de múltiplos eventos de liquidez. No entanto, muitos de seus principais investimentos (StarkWare, Scroll, EigenLayer) carregam cronogramas de desbloqueio expressivos e risco de capitalização de mercado na entrada. Com um ROI de varejo reportado de 0,29x nas posições acompanhadas, os retornos realizados para participantes do mercado público foram mistos – padrão comum no venture de criptoativos em estágio inicial, onde ganhos no papel frequentemente precedem preços comprimidos após o TGE. A posição de longo prazo da IOSG depende de a infraestrutura que apoiou gerar atividade de usuários duradoura, e não apenas negociação especulativa de tokens. Para mais contexto sobre a firma, consulte seu site oficial e seu perfil no Crunchbase.
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