A Fidelity Investments é uma das maiores e mais antigas empresas privadas de serviços financeiros do mundo, fundada em 1946 por Edward C. Johnson II em Boston, Massachusetts. A empresa administra aproximadamente US$ 4,9 trilhões em ativos em fundos mútuos, corretagem, contas de aposentadoria e serviços institucionais. Diferente de fundos de venture capital exclusivos, a Fidelity entra no mercado de cripto e blockchain por meio de uma combinação de investimentos corporativos estratégicos, sua subsidiária dedicada de ativos digitais e produtos de ETF. Sua atividade de venture em cripto reflete um compromisso institucional de longo prazo com a classe de ativos – iniciado muito antes de a maioria dos pares de Wall Street reconhecê-la como legítima.
A Fidelity lançou a Fidelity Digital Assets em 2018 como subsidiária independente para custódia institucional de cripto e execução de ordens. O movimento foi significativo: na época, a maioria dos grandes gestores de ativos tratava o Bitcoin como uma curiosidade especulativa. A Fidelity, por sua vez, construiu infraestrutura regulada para clientes institucionais. A empresa supostamente começou a experimentar mineração de Bitcoin já em 2014, por meio do Fidelity Center for Applied Technology (FCAT), tornando-se uma das primeiras grandes instituições financeiras a se envolver diretamente com redes de prova de trabalho. Em janeiro de 2024, a Fidelity lançou o Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF (FBTC), que rapidamente acumulou dezenas de bilhões em AUM e se tornou um dos produtos de ETF de Bitcoin spot mais bem-sucedidos após a aprovação da SEC. A Fidelity seguiu com um ETF de Ethereum spot (FETH) em meados de 2024.
Os investimentos da Fidelity no estilo venture em infraestrutura blockchain são menos documentados publicamente do que sua atividade em ETFs. Sabe-se que a empresa participou de rodadas de captação de diversas empresas nativas de cripto, em linha com sua estratégia mais ampla de construir participações em infraestrutura que sustente seu negócio de custódia e negociação.
Investimentos notáveis
- Fireblocks – A Fidelity participou da rodada Série D de US$ 400 milhões da Fireblocks em 2021, apoiando a plataforma de infraestrutura de ativos digitais usada por centenas de instituições financeiras para custódia e transferência seguras.
- Coinbase – A Fidelity manteve um relacionamento estratégico inicial com a Coinbase e esteve entre os apoiadores institucionais antes da listagem direta da Coinbase na Nasdaq em abril de 2021.
- Ecossistema de ETF de Bitcoin – Por meio do FBTC, a Fidelity concorre diretamente com o iShares Bitcoin Trust da BlackRock; ambos os produtos impulsionaram coletivamente a maior parte das entradas de capital nos ETFs de Bitcoin spot em 2024.
- Empresas de infraestrutura blockchain – O Fidelity Center for Applied Technology financiou e incubou uma série de projetos em fase inicial em tecnologia de custódia, trilhos de liquidação e infraestrutura de tokenização. Os nomes específicos de negócios desse pipeline não são divulgados de forma consistente ao público.
As informações públicas sobre a lista completa das 20 empresas do portfólio da Fidelity na categoria venture são limitadas. A empresa não opera um fundo de venture com página de portfólio divulgada ao público, ao contrário de VCs dedicados de cripto como a16z ou Paradigm.
Equipe
- Abigail Johnson – CEO e Presidente da Fidelity Investments desde 2014, neta do fundador Edward C. Johnson II. Ela foi a principal defensora interna da estratégia cripto da Fidelity, endossando publicamente o Bitcoin em conferências do setor desde 2017.
- Tom Jessop – ex-presidente da Fidelity Digital Assets, que ajudou a construir a plataforma de custódia e negociação institucional de cripto em seus primeiros anos. Ele saiu da empresa em 2022.
- Christine Sandler – Chefe de Vendas e Marketing da Fidelity Digital Assets, uma das figuras sênior que impulsionou a adoção por clientes institucionais.
Atividade recente
- O FBTC foi lançado em 11 de janeiro de 2024, ao lado de outros nove ETFs de Bitcoin spot aprovados pela SEC. Em semanas, o FBTC figurou entre os dois maiores em captação, ao lado do IBIT da BlackRock.
- O FETH (ETF de Ethereum spot) foi lançado em julho de 2024, dando à Fidelity exposição direta ao preço do Ethereum sem a complexidade de custódia para clientes de varejo e institucionais.
- A Fidelity explorou a tokenização de fundos do mercado monetário e outros ativos tradicionais em blockchains públicas, em linha com os movimentos mais amplos do setor por parte da BlackRock e da Franklin Templeton.
- A empresa expandiu suas ofertas de cripto para clientes de corretagem de varejo, permitindo a negociação direta de Bitcoin e Ethereum dentro das contas padrão da Fidelity.
A Fidelity ocupa uma posição singular no mercado de cripto: combina o alcance de distribuição de uma gestora de ativos de US$ 4,9 trilhões com infraestrutura genuína construída ao longo de uma década. Seus produtos de ETF garantiram posicionamento de pioneira no mercado regulado de Bitcoin spot. No lado do venture, a Fidelity é um participante mais discreto em comparação com fundos dedicados de cripto, mas seu peso institucional e infraestrutura de custódia a tornam uma parceira estratégica de escolha para empresas blockchain que buscam credibilidade junto às finanças tr