Union Square Ventures (USV)는 미국에서 가장 영향력 있는 초기 단계 벤처캐피털 회사 중 하나입니다. 2003년 Fred Wilson과 Brad Burnham이 뉴욕에 설립한 이 회사는 명확한 투자 철학으로 명성을 쌓았습니다. 바로 대규모 사용자 네트워크를 형성하는 기업에 투자하는 것입니다. 이 철학 덕분에 USV는 대부분의 기관 투자자들이 크립토 시장을 주목하기 훨씬 전부터 이 분야에 뛰어들었습니다.
USV는 통상 1억 7,500만 달러에서 2억 5,000만 달러 규모의 펀드를 조성합니다. 총 AUM은 공개되지 않았으나, 회사는 2004년 이후 다수의 펀드를 운용해왔으며 웹3 및 크립토 전용 펀드도 여러 개 포함됩니다. 다단계 투자 펀드와 달리 USV는 의도적으로 소규모를 유지하며, 분산 투자보다 집중적인 베팅과 이사회 적극 참여를 우선시합니다.
인터넷 시대의 투자 성과는 탁월합니다. Twitter, Tumblr, Etsy, Zynga, Kickstarter, Duolingo, MongoDB에 대한 초기 투자로 USV는 창업자들 사이에서 최고 수준의 브랜드로 자리잡았습니다. 이 중 일부는 큰 수익을 안겨줬고, Tumblr와 Zynga는 플랫폼 의존성과 피벗 리스크의 반면교사가 되었습니다. USV는 성공과 실패 모두에 대해 솔직하게 공개해왔는데, 이는 이 업계에서 보기 드문 태도입니다.
주요 크립토 및 웹3 투자
- Coinbase – USV는 2013년 시리즈 B를 주도하며 규제된 크립토 거래소에 가장 일찍 기관 투자를 단행한 곳 중 하나입니다. Coinbase가 2021년 직상장한 후 수배의 수익을 거뒀습니다.
- Protocol Labs – 탈중앙화 스토리지 인프라의 핵심인 Filecoin과 IPFS를 만든 팀을 지원했습니다.
- Dapper Labs – CryptoKitties와 NBA Top Shot을 만든 회사에 투자했으며, 이 프로젝트들은 2020–2021년 NFT를 대중에게 알리는 계기가 됐습니다.
- Compound – 온체인 머니 마켓을 정의하는 데 기여한 DeFi 대출 프로토콜의 초기 투자자입니다.
- Numerai – 크립토 인센티브 기반의 데이터 사이언스 토너먼트를 운영하는 헤지펀드를 지원했습니다. AI와 블록체인을 독특한 구조로 결합한 사례입니다.
팀
창립 파트너들은 현재도 활발히 활동 중입니다. Fred Wilson은 크립토 벤처 분야에서 가장 많이 팔로우되는 인물 중 하나로, 2003년부터 avc.com에서 자신의 생각을 공개적으로 발행해왔습니다. Brad Burnham은 정책과 인터넷 인프라에 집중합니다. 파트너 Albert Wenger는 웹3를 꾸준히 지지해왔으며, 저서 World After Capital에서 탈중앙화 시스템으로의 전환을 폭넓게 다뤘습니다. Rebecca Kaden은 매니징 파트너로 합류해 소비자 및 헬스케어 분야로 투자 영역을 확장했습니다. Andy Weissman과 John Buttrick이 투자팀을 완성합니다. USV는 시장 영향력에 비해 조직을 눈에 띄게 슬림하게 운영합니다.
최근 활동
2024년부터 2025년에 걸쳐 USV는 크립토 시장에서 신중하면서도 적극적인 자세를 유지했습니다. 2017년 이후의 패턴과 일관되게, 투기적 토큰 프로젝트보다 웹3 인프라에 계속 투자해왔습니다. Fred Wilson은 밈코인과 실용성보다 수익률을 앞세운 DeFi 프로토콜에 회의적인 시각을 공개적으로 밝혀왔으며, 탈중앙화 신원 인증, 오픈 프로토콜, 실질적인 사용자 유지력을 갖춘 크립토 네트워크에는 낙관적인 입장입니다. USV는 대부분의 투자에 대해 보도자료를 내지 않기 때문에 2025–2026년 체결된 딜에 대한 공개 정보는 제한적입니다.
USV의 지리적 초점은 미국에 맞춰져 있지만, 포트폴리오 기업들은 전 세계에서 활동합니다. 원칙적으로 해외 전용 라운드를 주도하지는 않습니다. Fred Wilson의 공개 글쓰기와 옹호 활동을 통해 뉴욕 스타트업 생태계와 크립토 정책 논의에 미친 영향력은 직접 투자하는 자본 이상으로 큽니다. 최신 포트폴리오 정보는 Crunchbase의 USV 페이지와 회사 자체 포트폴리오 페이지를 참고하세요.
