UBS Group AG는 스위스 취리히에 본사를 둔 세계 최대 금융기관 중 하나입니다. 은행의 기원은 1862년 빈터투어 은행(Bank in Winterthur) 설립으로 거슬러 올라갑니다. 현재의 UBS는 1998년 유니온 뱅크 오브 스위스(Union Bank of Switzerland)와 스위스 뱅크 코퍼레이션(Swiss Bank Corporation)의 합병으로 탄생했습니다. 현재 UBS는 자산관리, 투자은행, 자산운용 부문에 걸쳐 약 5조 7,000억 달러의 운용 자산을 관리합니다 – 2023년 3월 크레디트 스위스(Credit Suisse) 긴급 인수 이후 이 수치는 크게 증가했습니다.
UBS는 전문 벤처캐피털 펀드가 아닙니다. 크립토 및 블록체인 투자는 전략적 혁신 부문인 UBS Next를 통해 선별적으로 진행하거나, 업계 전반의 인프라 이니셔티브에 참여하는 방식으로 이루어집니다. 은행은 투기적 토큰 투자보다 기관급 인프라를 우선시하며 디지털 자산에 신중하게 접근해 왔습니다. 알려진 포트폴리오 포지션이 여섯 개, 리드 투자 기록이 한 건에 불과한 UBS는, 블록체인 벤처 활동을 핵심 사업의 전략적 보완재로 삼는 전통 대형 금융기관의 전형입니다.
지역적으로 UBS는 핵심 기관 고객의 소재지인 유럽과 북미에 집중합니다. 스위스는 추크(Zug)의 "크립토 밸리(Crypto Valley)" 클러스터를 중심으로 크립토 친화적 법적 환경을 갖추고 있어, UBS는 공격적인 지분 투자 없이도 다수의 블록체인 인프라 스타트업과 가까이 위치할 수 있습니다.
주요 투자
- Fnality International – UBS는 분산원장기술(DLT) 기반 도매 결제 시스템을 구축하는 컨소시엄 프로젝트 Fnality의 창립 기관 주주입니다. Barclays, Santander, BNY Mellon 등도 참여하고 있습니다. (fnality.org)
- Digital Asset – UBS는 DAML 스마트 계약 언어를 개발하고 호주 증권거래소(ASX) 및 예탁결제원(DTCC)과 협력한 블록체인 기술 기업 Digital Asset Holdings의 초기 펀딩 라운드에 참여했습니다.
- 토큰화 인프라 – UBS는 자체 토큰화 파일럿을 진행했습니다. Ethereum 기반 토큰화 머니마켓펀드 발행과 싱가포르 통화청(MAS)이 주도하는 Project Guardian에 참여해 여러 은행과 함께 토큰화 자산을 테스트했습니다.
UBS의 여섯 개 포트폴리오 기업 전체 목록에 관한 공개 정보는 제한적입니다. 특히 UBS Next를 통한 초기 단계 참여 투자는 외부에 공개하지 않는 경우가 많습니다.
팀
UBS는 2023년 4월 크레디트 스위스 통합을 이끌기 위해 Sergio Ermotti를 그룹 CEO로 복귀시켰습니다. Ermotti는 직접 투기보다 규제된 디지털 자산 익스포저에 대한 고객 수요를 강조하며 크립토에 신중한 입장을 유지하고 있습니다. 전임 CEO인 Ralph Hamers는 2020년부터 2023년까지 UBS의 디지털 우선 전략을 추진하며 UBS Next의 핀테크 투자를 가속화했습니다.
내부 벤처·혁신 부문인 UBS Next는 핵심 투자은행과 별도로 운영됩니다. 핀테크, 디지털 자산, 지속가능금융을 담당하며, 공개 문서에 UBS Next 담당 파트너 정보가 일관되게 공개되지는 않습니다. UBS Next 내 투자 의사결정자에 관한 공개 정보는 제한적입니다.
최근 활동
2024년부터 2025년에 걸쳐 UBS는 토큰화 사업을 본격화했습니다. 싱가포르에서 토큰화 변동자본회사(VCC) 펀드를 발행했고, Project Helvetia를 통해 스위스 국립은행과 블록체인 기반 환매조건부채권(repo) 거래를 시범 운영했습니다. 이는 탐색 단계에서 운영 단계로의 전환을 보여줍니다 – UBS는 외부 스타트업 투자에 그치지 않고, 이제 분산원장 인프라 위에 실제 상품을 구축하고 있습니다.
크레디트 스위스 인수 이후 UBS는 크레디트 스위스의 디지털 자산 고객 관계와 블록체인 파일럿 프로그램 일부를 흡수했습니다. 통합 과정에서 비용 시너지에 집중하면서 신규 벤처 투자 속도는 느려졌습니다 – 파이낸셜 타임스(Financial Times) 분석가들은 2026년까지 130억 달러의 비용 절감 목표를 추산했습니다. 이 통합 기간 동안 크립토 분야 신규 외부 벤처 투자는 드물었습니다.
UBS는 또한 국제결제은행(BIS)이 조율하는 여러 은행 간 블록체인 컨소시엄에 합류했습니다. 여기에는 다중 통화 도매 중앙은행 디지털화폐(CBDC)를 탐색하는 mBridge 프로젝트도 포함됩니다. 이는 지분 투자가 아닌 전략적 파트너십이지만, EU의 암호자산 시장 규정(MiCA)과 같은 규제 프레임워크가 성숙해 가는 시점에 UBS를 기관 디지털 자산 인프라의 중심에 위치시킵니다.
크레디트 스위스 이후 재무 건전성이 안정되고 MiCA가 명확한 유럽 규제 기준선을 제시함에 따라, UBS는 토큰화 상품 라인을 확대하고 UBS Next를 통한 외부 벤처 투자를 재개할 것으로 예상됩니다. UBS의 핵심 강점은 배분 능력입니다 – UBS가 지원하는 디지털 자산 상품은 5조 7,000억 달러 규모의 자산관리 고객 기반에 즉시 접근할 수 있어, 기관 채택을 원하는 포트폴리오 기업 입장에서는 소수 지분만으로도 전략적 가치가 큽니다.
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