SoftBank Group Corp.는 세계 최대 기술 투자 그룹 중 하나로, 1981년 손정의(Masayoshi Son)가 일본 도쿄에서 설립했습니다. 소프트웨어 유통사로 출발한 이 회사는 40년에 걸쳐 글로벌 투자 강자로 성장했습니다. 핵심 투자 수단인 SoftBank Vision Fund는 2017년 출범하여 역대 최대 기술 집중 펀드로 약 986억 달러(Vision Fund 1) 규모로 마감했으며, 사우디아라비아 공공투자펀드(PIF), 아부다비 Mubadala, Apple, Qualcomm 등이 출자자로 참여했습니다. 후속 펀드인 Vision Fund 2는 주로 SoftBank 자체 재원으로 약 560억 달러를 조성했습니다. 두 펀드의 운용자산 합계는 1,500억 달러를 넘지만, 그룹의 순자산가치는 공개 시장 상황에 따라 크게 변동합니다.
SoftBank의 투자 철학은 시장을 정의하는 기업에 빠르고 과감하게 대규모로 베팅하는 것입니다. 손정의는 역사적으로 "각 분야 1위 기업 집합" 전략을 선호해 왔습니다 – 주요 기술 분야마다 시장 선도 기업을 동시에 보유하는 방식입니다. 이 접근법은 역대급 수익과 역대급 손실을 모두 낳았습니다. 2000년 알리바바에 2,000만 달러를 투자한 결정은 최고점에서 1,300억 달러 이상의 가치로 불어났고, 벤처 투자 역사상 가장 수익성 높은 투자로 널리 거론됩니다. 2016년 ARM Holdings를 320억 달러에 인수한 뒤 2023년 9월 NASDAQ에 600억 달러 이상의 가치로 재상장한 것도 장기적 구조적 승리에 해당합니다. 반면 WeWork의 기업가치는 470억 달러에서 사실상 0으로 폭락해 SoftBank에 수십억 달러의 손상차손을 안겼습니다. 2021년 공급망 금융사 Greensill Capital의 파산과 2022년 11월 FTX의 붕괴는 Vision Fund 2의 어려웠던 2021–2022년에 추가 타격을 더했습니다.
주요 투자 포트폴리오
- Alibaba – 1999–2000년 2,000만 달러 초기 투자. SoftBank 역사상 가장 결정적인 성공 사례로 수천억 달러의 수익을 창출했습니다.
- ARM Holdings – 2016년 320억 달러에 인수, 2023년 NASDAQ 재상장(티커: ARM). SoftBank는 과반 지분을 유지 중입니다.
- Uber – Vision Fund 1이 2018년 93억 달러를 투자했으며, 2019년 Uber IPO 이후 일부 지분을 매각했습니다.
- DoorDash – Vision Fund 1 투자 기업으로, 2020년 IPO에서 높은 수익을 기록했습니다.
- Coupang – 한국 이커머스 선두 기업. Vision Fund 1 투자 후 2021년 600억 달러 이상의 기업가치로 IPO를 완료했습니다.
- Mercado Bitcoin – 브라질 최대 암호화폐 거래소의 2021년 시리즈 B 2억 달러 투자를 주도했습니다.
- FTX – Vision Fund 2가 약 7,500만 달러를 투자했으나, 2022년 11월 FTX 붕괴 이후 전액 손상 처리했습니다.
- WeWork – 여러 라운드에 걸쳐 100억 달러 이상을 투자했습니다. 2019년 기업가치 폭락으로 SoftBank 역사상 가장 주목받은 실패 사례가 되었습니다.
팀
설립자 겸 CEO인 손정의(Masayoshi Son)는 여전히 SoftBank의 핵심 인물입니다. 1957년 재일 한국인 가정에서 태어난 그는 UC 버클리에서 경제학을 공부했으며, 소프트웨어 유통 사업을 스스로 일으킨 뒤 1990년대 후반 인터넷 기업에 과감한 베팅을 단행해 SoftBank를 글로벌 강자로 키웠습니다. 그는 "300년 비전" 프레임워크로 잘 알려져 있습니다. SoftBank Vision Fund의 전 총책임자이자 수년간 핵심 딜메이커였던 Rajeev Misra는 2022년 자신의 회사 One Investment Management를 설립하기 위해 퇴사했습니다. Navneet Govil은 Vision Fund의 CFO를 맡고 있습니다. SoftBank 라틴아메리카 펀드를 이끌었던 핵심 임원 Marcelo Claure도 보상 관련 분쟁 이후 2022년 퇴사했습니다. 이러한 인사 이동 이후 손정의는 투자 결정에 더욱 직접적으로 관여하고 있습니다.
최근 동향
SoftBank의 전략적 우선순위는 2023년부터 인공지능(AI)으로 명확히 이동했습니다. 손정의는 AI를 인류 역사상 가장 변혁적인 기술로 묘사하고, 10년 내 인공 초지능이 등장할 것이라고 예측하는 발언을 공개적으로 이어가고 있습니다. 2024년 12월 SoftBank는 트럼프 행정부 출범 전후 회동에 맞춰 향후 4년간 미국에 1,000억 달러를 투자하겠다는 약속을 발표했습니다. ARM Holdings의 IPO 이후 강한 실적은 SoftBank의 재무 여력을 뒷받침하며 신규 투자를 위한 자본 공간을 제공하고 있습니다. 회사는 OpenAI와 관련 논의를 진행 중이며 여러 AI 인프라 기업에 투자했습니다. 또한 SoftBank는 2024년 클라우드 네이티브 칩 설계사 Ampere Computing을 65억 달러에 인수하는 계약을 발표하며 AI 하드웨어 분야에서의 더 큰 야망을 드러냈습니다.
암호화폐와 Web3 분야에서 SoftBank는 FTX 손실 이후 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 라틴아메리카 펀드는 브라질 핀테크 분야에서 여전히 활동 중이며, Mercado Bitcoin도 운영을 지속하고 있습니다. 2022년 이후 공개된 주요 신규 암호화폐 네이티브 투자는 없습니다. SoftBank의 현재 입장은 블록체인 인프라를 독자적인 투자 테제가 아닌 AI의 인접 영역으로 보는 것입니다. ARM이 AI 칩 수요의 핵심 수혜자로 부상하고 손정의의 AI 서사가 강화되면서, 그룹의 단기 자본 배분은 암호화폐보다 AI 인프라에 집중될 가능성이 높습니다.
