Medici Ventures는 2014년 Overstock.com(현 Beyond, Inc.)의 완전 자회사로 설립된 블록체인 전문 벤처 부문입니다. 일반 벤처 펀드와 달리, Medici는 외부 유한책임파트너에게 자본을 조달하지 않는 기업형 벤처 조직으로 운영했습니다. 운용 자산 규모는 별도 수치로 공개된 바 없습니다. 이 회사는 대부분의 기관 자본이 블록체인 분야를 외면하던 시기에, 금융 시장·토지 등기·농업·투표 등 다양한 산업에 블록체인 기술을 적용하는 목표를 세웠습니다.
투자 방향은 Overstock 창업자 Patrick Byrne이 주도적으로 설정했습니다. 그는 2010년대 중반 블록체인 도입을 가장 적극적으로 주장한 기업 경영진 중 한 명이었습니다. Medici는 분산원장 기술로 기존 인프라를 대체하거나 개선하는 기업에 투자했으며, 특히 전통적 시스템이 취약한 신흥 시장에 주목했습니다. 주요 투자 대상 지역은 미국, 라틴 아메리카, 카리브해, 사하라 이남 아프리카였습니다.
주요 투자 포트폴리오
- tZERO – Medici의 핵심 투자처입니다. 증권 토큰화를 목적으로 구축한 블록체인 기반 대체 거래 시스템(ATS)으로, 2018년 증권형 토큰 공개(STO)를 통해 약 1억 3,400만 달러를 조달했습니다. 당시 최대 규모의 STO 중 하나였으며, SEC 및 FINRA 감독 하에 운영했습니다. tzero.com
- Medici Land Governance (MLG) – 개발도상국의 블록체인 기반 토지 권리 등록에 집중한 분사 회사로, 잠비아, 르완다 등 아프리카 여러 국가에서 파일럿을 진행했습니다.
- Bitt – 디지털 화폐 인프라를 개발한 카리브해 핀테크 회사입니다. 이후 동카리브 중앙은행(ECCB)과 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 파일럿을 추진했습니다.
- Ripio – 아르헨티나, 브라질, 멕시코를 대상으로 하는 라틴 아메리카 암호화폐·핀테크 플랫폼입니다. 해당 지역에서 기관 투자를 받은 초기 암호화폐 기업 중 하나입니다.
- GrainChain – 블록체인으로 농부, 구매자, 대출자를 연결하는 농업 공급망 플랫폼입니다. 라틴 아메리카를 중심으로 운영합니다.
- Voatz – 모바일 블록체인 투표 플랫폼입니다. MIT 연구진이 2020년 보안 감사 보고서를 발표해 심각한 취약점을 지적하면서 큰 논란이 일었습니다.
- Symbiont – 금융 시장과 기관 데이터 관리를 겨냥한 엔터프라이즈 블록체인 인프라 회사입니다.
- SettleMint – 엔터프라이즈 개발자를 위한 블록체인 미들웨어 플랫폼입니다.
팀
Overstock 창업자 Patrick Byrne은 Medici Ventures 창설 초기부터 핵심 추진력이었습니다. 그는 2019년 8월, 자신이 정부 정보원 역할을 했다는 공개 발언과 미등록 외국 대리인으로 유죄 판결을 받은 러시아 국적자 Maria Butina와의 관계를 인정한 후 Overstock CEO직에서 물러났습니다. 그의 사임은 Overstock 주가의 급락을 불러왔습니다. 이후 오랜 이사회 멤버이자 임원인 Jonathan Johnson이 모회사를 이끌며 Medici의 포트폴리오를 관리했습니다. 이 두 인물 외에 Medici Ventures 전담 운용 파트너에 관한 공개 정보는 제한적입니다.
최근 동향
Medici Ventures는 2021년부터 2023년 사이 대규모 구조 조정을 단행했습니다. 전자상거래 생활용품 사업에 집중하기로 한 Overstock은 Medici의 일부 포트폴리오 기업을 통합하거나 정리하는 방향으로 나아갔습니다. tZERO는 가장 활발하게 개발이 이어진 자산으로 남았습니다. Bitt의 동카리브 중앙은행 CBDC 사업은 각국 정부가 디지털 화폐를 검토하면서 지속적인 관심을 받았습니다. 초기 단계 블록체인 인프라 기업 등 소규모 포트폴리오 회사들은 2022년 암호화폐 시장 악화로 어려움을 겪었습니다.
Medici Ventures의 성과는 엇갈리지만 역사적 의미는 큽니다. 2017년 강세장 이전에 다양한 분야에 걸쳐 블록체인에 본격적으로 투자한 초기 기업 벤처 프로그램 중 하나였습니다. tZERO는 현재도 규제 승인을 받은 활성 거래 플랫폼으로 운영 중입니다. 다만 Voatz와 일부 엔터프라이즈 블록체인 투자는 당초 기대한 성과를 내지 못했습니다. 이 프로그램은 기업의 블록체인 벤처 투자가 가진 가능성과 한계를 보여주는 초기 사례 연구로 남아 있습니다.